AUD/USD Застрял между технической слабостью и ястребиными сигналами RBA — что дальше?

Техническое давление доминирует, AUD/USD падает шестой день подряд

Австралийский доллар продолжает снижение по отношению к доллару США, отмечая шестую подряд сессию убытков. Пара AUD/USD в настоящее время торгуется ниже критического уровня 0.6600, зоны поддержки, которая является конвергентной и за которой трейдеры следят внимательно. Этот технический пробой указывает на то, что пара теперь уязвима к дальнейшему снижению.

На дневном графике AUD/USD опустилась ниже как восходящего канала, так и девятимесячной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0.6619, что сигнализирует о ослаблении импульса в краткосрочной перспективе. Если продавцы сохранят контроль, пара может протестировать психологическую поддержку на уровне 0.6500, а минимальное значение за шесть месяцев 0.6414 (записано 21 августа), что может стать нижней целью. Для тех, кто отслеживает курсы конвертации, например 20k AUD в USD, текущая слабость означает снижение стоимости по сравнению с недавними неделями.

Со стороны восстановления, возвращение выше 0.6619 может вновь разжечь бычий интерес и подтолкнуть пару к трехмесячному максимуму 0.6685. Для дальнейшего укрепления потребуется вернуть границу восходящего канала около 0.6760, чтобы восстановить долгосрочный восходящий тренд.

Инфляционные данные RBA добавляют ястребиную риторику несмотря на слабость валюты

Парадоксально, но несмотря на ослабление австралийского доллара, фундаментальные показатели для RBA укрепляются. Ожидания инфляции потребителей Австралии в декабре выросли до 4.7%, по сравнению с трехмесячным минимумом ноября в 4.5%, что придает дополнительную уверенность в более агрессивной позиции центрального банка.

Этот показатель инфляции побудил крупные австралийские финансовые институты пересмотреть свои ожидания по ставкам. Commonwealth Bank of Australia и National Australia Bank теперь ожидают, что RBA начнет ужесточение раньше, чем предполагалось ранее, особенно учитывая устойчивое давление инфляции в экономике с ограниченными мощностями. Рыночные цены отражают этот сдвиг: своп-рынки сейчас закладывают вероятность повышения ставки в феврале в 28%, а в марте — 41%, а в августе почти полностью учтены дальнейшие шаги.

Ястребиная позиция RBA на последнем заседании 2025 года на прошлой неделе еще больше подтвердила этот прогноз, несмотря на давление на австралийский доллар. Этот разрыв — наличие поддерживающих фундаментальных факторов при слабости валюты — создает интересную динамику для трейдеров AUD.

Доллар США укрепляется на фоне снижения ожиданий по снижению ставок

Индекс доллара (DXY), измеряющий эффективность доллара по отношению к шести основным валютам, держится около 98.40, поддерживаемый снижением ожиданий дальнейших сокращений ставок Федеральной резервной системой.

Недавние данные по рынку труда показали смешанную картину. Отчет по занятости в США за ноябрь показал рост на 64K, немного превысив прогнозы, хотя данные за октябрь были значительно пересмотрены вниз. Уровень безработицы вырос до 4.6%, что является максимальным с 2021 года, что свидетельствует о постепенном охлаждении спроса на рабочую силу. Розничные продажи остались на уровне предыдущего месяца, что указывает на снижение потребительского спроса.

Официальные лица ФРС остаются разделены во мнениях о необходимости дополнительных мер по смягчению денежно-кредитной политики в 2026 году. Средний прогноз предполагает всего одно снижение ставки в следующем году, в то время как некоторые политики вообще не ожидают снижения — это резко контрастирует с ожиданиями трейдеров о двух снижениях. Инструмент CME FedWatch показывает, что фьючерсы на ставки указывают на вероятность сохранения ставок без изменений в январском заседании в 74.4%, по сравнению с 70% неделей ранее.

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик подчеркнул, что, несмотря на смешанные сигналы в отчете по занятости, опасения по инфляции остаются приоритетом. Он предостерег от объявления победы в борьбе с ценовым давлением, отметив, что более высокие издержки и устойчивые ценовые позиции поддерживают инфляцию сверх эффектов тарифов. Его прогноз ВВП на 2026 год составляет примерно 2.5%, что предполагает умеренный рост в будущем.

Замедление экономики Китая влияет на региональные настроения роста

Дополнительным фактором давления на австралийский доллар является слабое экономическое развитие Китая. Розничные продажи за ноябрь выросли всего на 1.3% в годовом выражении, не достигнув прогнозных 2.9% и предыдущего месяца с 2.9%. Промышленное производство увеличилось на 4.8% в годовом выражении, ниже ожидаемых 5.0% и предыдущих 4.9%.

Фиксированные инвестиции в основные фонды ухудшились еще больше, составив -2.6% с начала года в ноябре по сравнению с прогнозом -2.3% и октябрьским -1.7%. Эти слабые показатели подчеркивают сохраняющуюся слабость спроса в Китае, что создает препятствия для валют, связанных с сырьевыми товарами, таких как австралийский доллар.

Данные по занятости и услугам в Австралии показывают смешанные сигналы

На внутреннем фронте предварительный индекс деловой активности S&P Global Manufacturing PMI в Австралии вырос до 52.2 в декабре с 51.6, что указывает на умеренное увеличение активности в производственном секторе. Однако индекс деловых услуг PMI снизился до 51.0 с 52.8, а комбинированный PMI упал до 51.1 с 52.6, что свидетельствует о потере импульса в более широком экономическом секторе.

Австралийское бюро статистики сообщило, что уровень безработицы остался стабильным на уровне 4.3% в ноябре, лучше прогнозируемых 4.4%. Однако изменение занятости резко снизилось, уменьшившись на 21.3K после пересмотренного роста в 41.1K в октябре, что говорит о возможных колебаниях в устойчивости рынка труда.

Итог: ожидание ясности

Австралийский доллар сталкивается с противоречием между технической слабостью и фундаментальной поддержкой со стороны ожиданий повышения ставок RBA. В то время как AUD/USD борется с технической поддержкой около 0.6600, ястребиные сигналы по инфляции и рыночные цены на ближайшие повышения ставок могут в конечном итоге обеспечить пол для валюты. Тем временем, укрепление доллара США — подкрепленное исчезновением ожиданий снижения ставок ФРС и стойкими опасениями по инфляции — продолжает оказывать давление на австралийский доллар. Трейдерам, отслеживающим курсы валют и динамику AUD/USD, стоит следить за возможным отскоком, если пара найдет поддержку на более низких уровнях или если риск-аппетит резко изменится.