Изучение финансовых деривативов: как они работают и для чего предназначены на рынках

За пределами традиционных инвестиций: что такое деривативы

Когда инвесторы проводят время, торгуя по обычным методам — покупая и продавая напрямую акции, криптовалюты или сырье — наступает момент рассмотреть более сложные альтернативы. Здесь на сцену выходят финансовые деривативы. В отличие от прямого приобретения актива, эти инструменты ссылаются на цену базового актива без необходимости его немедленной покупки или продажи. Их существование зависит от посредничества брокера, который предоставляет капитал в качестве гарантии, позволяя вам получать прибыль от торговых операций.

Деривативы более спекулятивны, чем традиционные операции покупки-продажи. Трейдеры используют их, потому что они предлагают меньшие комиссии, потенциально увеличенную прибыль и более эффективные механизмы управления рисками в других позициях.

Где инвестировать с помощью деривативов: основные рынки

Финансовые деривативы открывают двери к множеству классов активов, как и в обычной торговле. Вы можете спекулировать на акциях, валютах, сырье и криптовалютах с помощью этих инструментов.

Деривативы на акции: капитализация ключевых моментов

Опционы и фьючерсы на акции особенно привлекательны, когда вы хорошо понимаете бизнес-показатели. Периоды выплаты дивидендов, анонсы новых продуктов или ожидания увеличения спроса в секторе — это привилегированные моменты для таких операций. Например, Advanced Micro Devices (AMD) — акция, которая интересовала многих трейдеров, использующих деривативы для позиционирования.

Деривативы на валюты: геополитика и макроэкономика

На валютном рынке знание глобальных контекстов крайне важно. Инвесторы часто делают ставки на рост или падение валюты с помощью фьючерсов или опционов, или используют эти деривативы для защиты своих позиций на рынке Форекс. Пара EUR/GBP, например, постоянно предоставляет возможности для трейдеров, следящих за макроэкономическими изменениями.

Деривативы на сырье: колебания спроса и предложения

На сырье, такое как нефть, природный газ и золото, ценовые колебания могут быть драматическими. Правильное прогнозирование этих движений позволяет зарабатывать на фьючерсах или опционах, хотя и сопряжено с рисками. В частности, золото остается одним из наиболее доступных сырьевых деривативов.

Деривативы на криптовалюты: самый свежий актив

Криптовалюты — это самый новый сегмент на рынках деривативов. Можно инвестировать в фьючерсы на криптовалюты, предвидя возможные бычьи тренды, или использовать опционы для защиты своих позиций от неожиданных колебаний. Активы, такие как SHIB/USD, предоставляют возможности для заинтересованных трейдеров.

Четыре основных типа финансовых деривативов

Несмотря на множество вариантов, четыре категории доминируют: CFD, фьючерсы, опционы и свопы. Для частных инвесторов наиболее важны первые три.

CFD: гибкость и оперативность

CFD (Контракты на разницу) работают аналогично покупкам и продажам традиционных активов, но без фактического владения им. Поскольку это контракты, а не реальные покупки, они предлагают меньшие комиссии и более быструю исполнение. В большинстве платформ ваши операции по покупке-продаже осуществляются через CFD.

Практический пример: вы открываете длинную позицию по биткоину по цене 30 000 долларов. Держите ее до достижения 35 000 долларов, после чего закрываете. Ваша прибыль — 5 000 долларов за биткоин. Простота этого механизма делает его доступным для начинающих трейдеров.

Фьючерсы: обязательства по согласованной цене

В фьючерсах обе стороны обязуются совершить сделку в будущем по заранее оговоренной цене. Это обязательство действует в установленную дату, что может привести к значительной прибыли, если цена вырастет больше ожидаемого, или к существенным убыткам, если не достигнет ожидаемого уровня.

Пример: вы договариваетесь купить акции Microsoft по цене 300 долларов через три месяца. Если к тому времени цена достигнет 320 долларов, вы заработаете 20 долларов за акцию. Если цена упадет до 250 долларов, вы потеряете 50 долларов за акцию.

Опционы: права без обязательств

Опционы работают похоже на фьючерсы, но с большей гибкостью. Вы заключаете соглашение, которое дает вам право — но не обязательство — купить или продать актив по определенной цене в установленную дату. Это право закреплено премией, которую вы теряете, если не осуществляете операцию.

Опционы на покупку (Calls): Вы договариваетесь о праве купить актив по определенной цене в заданную дату. Для получения прибыли цена должна быть ниже цены исполнения.

Пример: у вас есть право купить акции Apple по 180 долларов в течение 3 месяцев. Если цена достигнет 200 долларов, вы осуществляете сделку и зарабатываете 20 долларов за акцию. Если цена опустится до 150 долларов, вы отказываетесь, заплатив только премию.

Опционы на продажу (Puts): Работают наоборот, позволяя вам “продать” актив по определенной цене в установленную дату. Вы зарабатываете, если реальная цена ниже согласованной.

Пример: вы договариваетесь продать акции Santander по 3 евро в течение 3 месяцев. Если цена составит 2,5 евро, вы заработаете 0,5 евро за акцию. Если цена достигнет 3,5 евро, вы отказываетесь, потеряв только премию.

Свопы: инструменты для институциональных инвесторов

Свопы, хотя и менее доступны частным лицам, позволяют обмениваться денежными потоками для балансировки рисков между разными операциями. Их используют в основном для управления переменными процентными ставками.

Пример для институциональных инвесторов: Santander и BBVA обмениваются ставками по кредитам. Santander получает большую стабильность своей переменной ставки, а BBVA — более конкурентоспособную ставку.

Преимущества и ограничения инвестирования в деривативы

Деривативы — мощные инструменты спекуляции, особенно фьючерсы и опционы. Свопы преследуют другие цели, сосредоточенные на стабилизации рисков.

Преимущества:

• Потенциал значительно большей прибыли
• Защита позиций с меньшими затратами (особенно опционы)
• Меньшие комиссии по сравнению с прямыми покупками

Недостатки:

• Высокий риск (особенно фьючерсы)
• Более сложная техническая структура по сравнению с обычной торговлей
• Требуют глубокого знания рынка

Стратегические тактики для работы с деривативами

Большинство инвесторов используют деривативы параллельно с традиционными инвестициями. Например, если у вас есть актив, вы можете заключить фьючерс на его продажу по фиксированной цене. Так, если цена вырастет, вы заработаете на своей исходной покупке; если упадет — получите цену, зафиксированную в будущем.

Опционы также работают как “финансовая страховка”. Если рынок движется благоприятно, вы получаете хорошую прибыль. Если нет — теряете только премию. Такая двойная структура обеспечивает эффективную защиту от неожиданных ценовых движений.

Практическое руководство по ответственному инвестированию в деривативы

Поскольку деривативы характеризуются высокой волатильностью и технической сложностью, это продвинутые инструменты, требующие глубоких знаний.

Основные рекомендации:

• Используйте деривативы как хеджирование: наиболее разумный способ — защищать существующие позиции. Если вы инвестируете в актив, заключите опцион или фьючерс противоположной направленности, чтобы ограничить убытки.

• Отдавайте предпочтение деривативам с контролируемыми рисками: опционы лучше фьючерсов, потому что ограничивают риск премией. Фьючерсы предлагают более выгодные цены, но с большим риском обязательства купить.

• Анализируйте долгосрочные тренды: чем дальше дата исполнения, тем важнее фундаментальный анализ. Хорошо разбирайтесь в тенденциях рынка перед заключением сделок с фьючерсами или опционами на средний или долгий срок.

Итоговое размышление

Не все инвесторы психологически готовы к работе с деривативами, но те, кто овладел фьючерсами и опционами, получают реальные возможности увеличить доходность на финансовых рынках, особенно при ясной долгосрочной перспективе и понимании потенциального поведения актива.

Фьючерсы — самый агрессивный дериватив: они позволяют получать более выгодные цены, чем опционы, но требуют принятия существенного риска. Опционы дают более умеренные потенциальные доходы, но их риск ограничен вложенной премией.

В обоих случаях они выступают как эффективные связующие звенья между вашими основными операциями покупки-продажи. Многие инвесторы используют фьючерсы и опционы как хеджирование основных позиций, уменьшая экспозицию и одновременно максимизируя потенциальную прибыль.