Всем доброе утро～

Вчера рынок получил довольно важный макроэкономический показатель: были официально опубликованы данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь. Данные показали, что число новых рабочих мест в июне составило всего 57 000, что значительно ниже ожидаемых рынком около 110 000. Данные за май также были пересмотрены в сторону понижения до 129 000, что указывает на продолжающееся охлаждение рынка труда США. Хотя уровень безработицы снизился с 4,3% до 4,2%, это в основном связано с падением уровня участия в рабочей силе, а не с明显 улучшением занятости, поэтому в целом эти данные по занятости все же благоприятны для рискованных активов. Рынок в целом считает, что давление на ФРС в отношении дальнейшего повышения ставок明显 ослабло, и ожидания по ликвидности начали склоняться в сторону смягчения.

С другой стороны, в последнее время сектор технологических акций США пережил明显的 коррекцию. Рынок начал переоценивать краткосрочную прибыльность индустрии ИИ: по некоторым акциям полупроводниковых и ИИ-компаний началась фиксация прибыли, институциональные средства перетекают из высоких в низкие. Однако, если смотреть на потоки капитала, крипторынок, наоборот, начал привлекать часть средств, уходящих от риска.

Хотя за последние 5 торговых дней чистый отток из спотовых ETF на биткоин составил около 950 миллионов долларов, в последний торговый день средства быстро вернулись: чистый приток за день составил около 262 миллионов долларов, причем почти все средства пошли в ETF на биткоин, в то время как ETF на эфир продолжают показывать небольшой чистый отток. Это также указывает на то, что институциональные средства по-прежнему отдают предпочтение биткоину как активу с наиболее высокой определенностью и лучшей ликвидностью, в то время как отношение к эфиру и большинству альткоинов остается выжидательным.

На данный момент видно, что постоянный приток средств в ETF усиливает поддержку биткоина снизу. На фоне растущих ожиданий снижения ставок и持续 улучшения политической среды биткоин в целом демонстрирует明显 лучшую динамику, чем альткоины. В краткосрочной перспективе рынок, скорее всего, сохранит структурный тренд "биткоин силен, альткоины слабы", капитал будет продолжать концентрироваться в активах-лидерах. Чтобы альткоины начали全面 догонять и подниматься, необходимо дальнейшее улучшение рыночной склонности к риску.

Сегодня из-за того, что фондовый рынок США закрыт в связи с празднованием Дня независимости, ожидается, что общая волатильность рынка будет сдержанной. Судя по текущей динамике, у рынка в краткосрочной перспективе есть шансы на продолжение восстановления, поэтому лично я считаю, что сегодняшняя стратегия по фьючерсам должна быть ориентирована на покупки на спадах. В то же время продолжаем следить за появлением новых новостей по ситуации между США и Ираном: геополитика остается важной переменной, влияющей на настроения рынка.

Ключевые уровни для наблюдения сегодня:

Верхнее сопротивление BTC: в районе 63000

Верхнее сопротивление ETH: в районе 1800

Верхнее сопротивление SOL: в районе 85
$BTC ‌$ETH ‌$SOL ‌