#非农爆冷打压加息预期 Нонфарм "провалился", охлаждение повышения ставок ФРС! Глобальные активы в шоке

Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь, также второй отчет Нонфарм после того, как Уолш стал председателем ФРС, держит в напряжении мировые рынки.
Число занятых в несельскохозяйственном секторе США в июне увеличилось на 57 000 человек, что значительно ниже ожиданий рынка в 113 000 человек, предыдущее значение было 172 000; уровень безработицы в США в июне составил 4,2%, это самый низкий уровень с июня 2025 года, ниже ожидаемых рынком 4,3%, предыдущее значение было 4,3%.
Фьючерсы на краткосрочные процентные ставки США резко выросли после публикации данных по Нонфарм, рынок сократил ставки на повышение ставок ФРС. Трейдеры полностью закладывают в цены повышение ставки ФРС в декабре, ранее было в октябре. Восточная Цзиньчэн ранее в исследовательском отчете заявляла, что если данные Нонфарм превзойдут ожидания, это снова повысит вероятность повышения ставки ФРС.
Причина, по которой этот отчет гораздо важнее обычного, также в том, что Уолш 1 июля четко заявил, что "форвардное руководство по ставкам не подходит для текущей политической среды", и он ожидает, что в будущем ФРС будет использовать данные реальной экономики для принятия лучших решений. В этом контексте данные Нонфарм за июнь являются ключевым переменным для последующего направления ставок ФРС.
Рост занятости в США превосходил ожидания в течение трех предыдущих месяцев подряд, но в июне темпы роста замедлились, что побудило рынок снизить ожидания повышения ставок ФРС. Хотя рост занятости снизился, он все еще значительно выше цели в среднем 10 000 новых рабочих мест в год, наблюдаемой в 2025 году.
Кроме того, число первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю составило 215 000, ожидалось 220 000, предыдущее значение 215 000.
Текущая логика ценообразования на рынке драгоценных металлов по-прежнему определяется политикой ФРС. После публикации слабых данных Нонфарм, спотовое золото в Лондоне резко выросло, внутридневной рост расширился до более чем 2,6%, достигнув внутридневного максимума в 4140,4 доллара за унцию, после чего немного откатилось.

В то же время доходность казначейских облигаций США снизилась: доходность 10-летних облигаций снизилась на 1,76 базисного пункта до 4,457%; индекс доллара упал до двухнедельного минимума в 100,558.
Фьючерсы на акции США выросли: фьючерсы на Dow Jones выросли на 0,36%, фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,39%, фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,71%. По отдельным акциям: NVIDIA, торгующаяся на премаркете, выросла на 0,5%, ASML, AMD, TSMC выросли на 2%, Intel, Micron Technology, Lam Research выросли более чем на 3%, эти акции ранее упали на 1-4% (ранее сообщалось "Акции чипов выросли, на премаркете в США произошел большой разворот").
До публикации данных по Нонфарм, показатели занятости уже имели признаки. "Малый Нонфарм" США, опубликованный 1 июля, показал устойчивые, но ниже ожиданий рынка данные: число занятых по ADP в США в июне составило 98 000 человек, это самый низкий прирост с марта, ниже ожидаемых 118 000 человек, предыдущее значение 122 000.