Micron против Intel: Какую акцию AI лучше купить?

Micron Technology (MU 5,68%) и Intel (INTC 5,61%) были одними из лучших акций года. Обе акции выросли более чем на 200% с начала года благодаря попутному ветру ИИ, продлевающему их ралли. Micron специализируется на микросхемах памяти, в то время как продукты Intel в сфере ИИ взволновали инвесторов.

Вот что инвесторам следует знать при сравнении этих двух акций.

Источник изображения: Getty Images.

Процессоры Intel, литейное производство и чипы ИИ набирают обороты

Intel предлагает специализированные интегральные схемы (ASIC), которые набирают обороты и являются более дешевой альтернативой графическим процессорам (GPU) Nvidia, но ее процессоры (CPU) находятся в центре ее ИИ-ралли. Центральные процессоры (CPU) выступают в качестве мозга графических процессоров, и ИИ-агенты делают их более ценными.

Развернуть

NASDAQ: INTC

Intel

Изменение за сегодня

(-5,61%) -7,12$

Текущая цена

119,90$

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$605B

Дневной диапазон

117,64$ - 130,71$

52-недельный диапазон

18,96$ - 142,35$

Объем

6,2 млн

Средний объем

136,6 млн

Валовая маржа

35,90%

Агентный ИИ сложнее, чем большие языковые модели. Сейчас центру обработки данных ИИ требуется примерно 1 CPU на 8 GPU. Благодаря ИИ-агентам этим же центрам обработки данных понадобится 1 CPU на каждые 1-2 GPU.

Центры обработки данных ИИ не собираются избавляться от чипов Nvidia, поэтому им придется покупать больше CPU, таких как у Intel. Эта простая математическая задача указывает на то, что продажи CPU резко возрастут.

Intel уже увидела, как этот спрос преобразовался в рост выручки. Хотя компания сообщила о 7%-ном росте выручки по сравнению с прошлым годом по всему бизнесу, сегмент центров обработки данных и ИИ Intel вырос на 22% год к году. Он составил более трети общей выручки Intel.

Инвестиции в центры обработки данных ИИ должны ускориться в ближайшие годы, и поскольку правительство США ищет способы расширения отрасли, Intel будет одной из первых компаний, о которых оно подумает. Это связано с тем, что администрация Трампа инвестировала 8,9 миллиарда долларов в Intel в прошлом году, получив 10% долю в компании.

Эти инвестиции принесли администрации Трампа существенную прибыль, и администрация финансово заинтересована в том, чтобы отдавать приоритет Intel для возможностей в сфере ИИ. Администрация помогает Intel сотрудничать с другими технологическими гигантами, поскольку Трамп подталкивает их к использованию заводов Intel Foundry для внутреннего производства чипов. Это партнерство способствовало 16%-ному росту выручки Intel Foundry в первом квартале по сравнению с прошлым годом.

Микросхемы памяти Micron продолжают испытывать параболический спрос

Микросхемы памяти Micron позволяют чипам ИИ работать эффективно и сохранять информацию, которую они создают и обрабатывают. Эти микросхемы памяти также позволяют чипам ИИ мгновенно получать доступ к сохраненной информации.

Развернуть

NASDAQ: MU

Micron Technology

Изменение за сегодня

(-5,68%) -58,69$

Текущая цена

973,59$

Ключевые данные

Рыночная капитализация

1,1 трлн $

Дневной диапазон

950,30$ - 1064,56$

52-недельный диапазон

103,38$ - 1255,00$

Объем

1,7 млн

Средний объем

51,3 млн

Валовая маржа

72,60%

Дивидендная доходность

0,05%

Хотя некоторые инвесторы опасались вхождения микросхем памяти в нисходящий цикл, Micron заставила критиков замолчать, увеличив выручку в четыре раза по сравнению с прошлым годом в третьем квартале 2026 финансового года. Чистая прибыль более чем удвоилась по сравнению с предыдущим кварталом и выросла более чем в десять раз по сравнению с прошлым годом.

Этот параболический рост напоминает показатели роста Nvidia несколько лет назад. Хотя Nvidia по-прежнему показывает впечатляющие финансовые результаты, Micron сейчас находится в своей собственной лиге. Ее прогноз на четвертый квартал 2026 финансового года предполагает дальнейший рост. Прогнозируемая выручка в 50 миллиардов долларов представляет собой более чем 20% последовательный рост по сравнению с продажами в 41,86 миллиарда долларов в третьем квартале 2026 финансового года.

Критически важно, что Micron также объявила о многолетних стратегических соглашениях с клиентами, которые обеспечивают большую видимость выручки. Эти сделки также защищают Micron от циклического характера бизнеса, но, поскольку ИИ все еще находится на ранней стадии, рыночные возможности, вероятно, будут расширяться в течение нескольких лет. Micron находится в центре этого со своими микросхемами памяти с высокой пропускной способностью.

Окончательный вердикт

Micron оказывается в выигрыше, потому что в настоящее время она достигает значительного роста выручки и чистой прибыли, в то время как Intel сможет сделать это в будущем. Трудно найти компанию, которая может увеличить продажи в четыре раза по сравнению с прошлым годом, торгуясь при форвардном коэффициенте P/E 7,4. Это более низкий коэффициент P/E, чем у большинства банков, несмотря на то, что Micron демонстрирует более высокие темпы роста, чем Nvidia.

Intel торгуется с коэффициентом P/E 147 и показала лишь 7%-ный рост выручки по сравнению с прошлым годом. Ключевые сегменты ИИ продемонстрировали двузначный рост, а прочные отношения с администрацией Трампа могут открыть дверь для большего числа технологических партнерств и роста выручки.

Intel укрепляет фундаментальные показатели и готовится к значительному расширению доли рынка, в то время как Micron уже достигла этой стадии и по-прежнему торгуется с более низкой оценкой.