Уоррен Баффет только что отправил инвесторам предупреждение из 11 слов о фондовом рынке. История говорит, что он прав.

После рекордного роста в этом году S&P 500 (^GSPC +0.00%), Nasdaq Composite (^IXIC +0.80%) и Dow Jones Industrial Average (^DJI +1.14%) колебались последние несколько недель — и многие инвесторы испытывают противоречивые чувства по поводу того, что будет дальше.

Около 45% инвесторов в США оптимистично настроены в отношении рынка на ближайшие шесть месяцев, согласно опросу Американской ассоциации частных инвесторов за июнь 2026 года, по сравнению с 36% пессимистов и 19% нейтральных.

В то же время индекс страха и жадности CNN, который измеряет настроения инвесторов на основе различных рыночных показателей, большую часть июня уверенно находился в категории «страх».

Даже эксперты с Уолл-стрит не могут прийти к единому мнению: находимся ли мы в пузыре ИИ или у рынка еще есть большой потенциал роста. Хотя даже легендарный инвестор Уоррен Баффет не может предсказать будущее, недавно он выступил с предупреждением — и история говорит, что инвесторам стоит прислушаться.

Источник изображения: The Motley Fool.

Инвесторы могут брать на себя ненужный риск

В интервью CNBC на ежегодном собрании Berkshire Hathaway в начале этого года Баффет сказал, что часто сравнивает фондовый рынок с церковью, к которой пристроено казино. В то время как церковь олицетворяет его долгосрочную инвестиционную философию, казино — это те, кто делает краткосрочные ставки на рискованные акции.

Он также предупредил, отметив, что «никогда еще люди не были в таком азартном настроении, как сейчас», поскольку все больше инвесторов тяготеют к рискованным краткосрочным вложениям.

История подсказывает, что Баффет прав. Переоцененные акции могут резко вырасти в краткосрочной перспективе, если они получат достаточный ажиотаж, но такие цены обычно неустойчивы в долгосрочной перспективе. Покупка этих акций по рекордным ценам может быть чрезвычайно рискованной, поскольку они часто страдают сильнее всего во время медвежьего рынка или рецессии.

Во время пузыря доткомов, например, сотни технологических компаний достигли новых высот, прежде чем рухнуть во время последующего медвежьего рынка. Несмотря на стремительный рост цен на акции, у этих компаний не было прочной основы, на которую можно было бы опереться, и многие не пережили крах пузыря.

^SPX данные по YCharts

Растут опасения, что рынок сейчас переоценен, и любимый индикатор Баффета также бьет тревогу.

Названный индикатором Баффета после того, как он использовал его для предсказания краха пузыря доткомов, этот показатель измеряет соотношение между общей стоимостью акций США и ВВП. Более высокое соотношение указывает на то, что рынок может быть переоценен, и в интервью журналу Fortune в 2001 году Баффет отметил, что инвесторы «играют с огнем», когда оно приближается к 200%.

На момент написания статьи индикатор Баффета превысил 233%, что является самым высоким уровнем за всю историю.

Что инвесторы могут сделать прямо сейчас

Ни один рыночный индикатор не идеален, поэтому нет никаких гарантий, что спад не за горами. Тем не менее, подготовиться никогда не помешает, и есть два ключевых действия, которые инвесторы могут предпринять для защиты своих портфелей: инвестировать в качественные компании с надежными фундаментальными показателями и оставаться в рынке в периоды его нестабильности.

Компании с прочной основой — например, устойчивая бизнес-модель и компетентная команда руководителей — с наибольшей вероятностью будут процветать со временем. Лучшие акции также либо недооценены, либо справедливо оценены, поскольку переоцененные акции, как правило, показывают результаты хуже рынка.

^SPX данные по YCharts

Во-вторых, ключевое значение имеет долгосрочный взгляд. Баффет давно подчеркивает стратегию «купи и держи», и его знаменитая фраза: идеальный срок удержания здоровых акций — «навсегда». S&P 500 за последние 20 лет (за первую половину 2026 года) показал общую доходность более 758%, что доказывает, что время на рынке гораздо ценнее, чем попытки угадать время входа.

Никто, даже Уоррен Баффет, не может сказать, где будет рынок через год или два. Но с учетом того, что многие акции сейчас переоценены, инвестиции в качественные компании с долгосрочным потенциалом роста станут ключом к выживанию в условиях любой возможной турбулентности.