#非农爆冷打压加息预期 Несельскохозяйственный сектор "взорвался холодом", повышение ставок ФРС остывает! Глобальные активы встряхнулись

Отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь, а также второй отчет по несельскохозяйственной занятости после того, как Уолш стал председателем ФРС, держит глобальные рынки в напряжении.
Число занятых в несельскохозяйственном секторе США в июне увеличилось на 57 000 человек, что значительно ниже ожиданий рынка (прогноз: +113 000), предыдущее значение было +172 000; уровень безработицы в США в июне составил 4,2%, что является самым низким уровнем с июня 2025 года, ниже ожидаемых рынком 4,3%, предыдущее значение было 4,3%.
Фьючерсы на краткосрочные процентные ставки в США резко выросли после публикации данных по несельскохозяйственному сектору, рынок сократил ставки на повышение ставок ФРС. Трейдеры полностью оценили повышение ставки ФРС в декабре, ранее — в октябре. Восточная Цзиньчэн ранее заявляла в аналитическом отчете, что если данные по несельскохозяйственному сектору превзойдут ожидания, это снова повысит вероятность повышения ставки ФРС.
Важность этого отчета значительно выше обычного также из-за того, что 1 июля Уолш четко заявил, что "прогнозное руководство по процентным ставкам не подходит для текущей политической среды", и ожидает, что в будущем ФРС будет использовать реальные экономические данные для принятия более качественных решений. В этом контексте данные по несельскохозяйственному сектору за июнь являются ключевым фактором для последующего направления процентных ставок ФРС.
Ранее в течение трех месяцев подряд рост занятости в США превышал ожидания, а замедление темпов роста занятости в июне побудило рынок снизить ожидания повышения ставок ФРС. Хотя рост занятости снизился, он все еще значительно выше целевого показателя в среднем 10 000 новых рабочих мест в год в 2025 году.
Кроме того, одновременно опубликованные данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США за прошлую неделю составили 215 000 человек, ожидалось 220 000, предыдущее значение 215 000.
В настоящее время логика ценообразования на рынке драгоценных металлов по-прежнему определяется политикой ФРС. После выхода слабых данных по несельскохозяйственному сектору спот-золото в Лондоне резко выросло, внутридневной рост временно превысил 2,6%, достигнув максимума 4140,4 доллара за унцию, затем несколько снизилось.
В то же время доходность казначейских облигаций США снизилась, доходность 10-летних облигаций США упала на 1,76 базисного пункта до 4,457%; индекс доллара временно упал до двухнедельного минимума 100,558.
Фьючерсы на фондовые индексы США выросли: фьючерсы на Dow Jones Industrial Average выросли на 0,36%, фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,39%, фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,71%. Что касается отдельных акций, NVIDIA выросла на 0,5% на предрыночных торгах в США, ASML, AMD и TSMC выросли на 2%, Intel, Micron Technology и Lam Research временно выросли более чем на 3%, ранее эти акции упали на 1–4% (ранее сообщалось в статье "Акции чип-сектора выросли, предрыночный разворот в США").
До публикации данных по несельскохозяйственному сектору признаки активности на рынке труда уже были заметны. 1 июля опубликованные данные по "маленькому несельскохозяйственному сектору" в США показали устойчивые результаты, но ниже ожиданий рынка: число занятых по ADP в США в июне составило 98 000 человек, что является самым низким показателем с марта, ниже ожидаемого роста на 118 000 человек, предыдущее значение 122 000 человека.