Мнение: следующим этапом токенизации станет «персонализированный инвестиционный портфель», а не просто повышение эффективности расчетов.

BlockBeats сообщает, что 5 июля Томас Сай, руководитель отдела мультиактивных решений американской компании New York Life Investment Management (NYLIM), заявил, что следующим ключевым этапом развития токенизации станет реализация «персонализированного построения портфелей», а не только повышение эффективности расчетов или продление времени торгов.

NYLIM управляет активами на сумму около 807 миллиардов долларов, из которых примерно 11 миллиардов долларов находится под управлением команды Сая. Он отметил, что технология блокчейна может позволить управляющим активами на массовом уровне настраивать сложные стратегии портфелей для разных инвесторов — это возможность, которую традиционная финансовая система в настоящее время с трудом реализует.

Сай заявил, что в будущем основой управления активами станет «высокая степень кастомизации», а блокчейн — единственный технологический путь, способный достичь этой цели в масштабе. Он считает, что токенизация — это не просто перевод ETF, облигаций или частных кредитов на блокчейн, а, что более важно, перестройка самого способа построения инвестиционных портфелей.

Он также отметил, что в настоящее время портфели активов часто включают смешанные конфигурации ETF, облигаций и частных активов, однако из-за операционной сложности персонализированные стратегии трудно масштабировать. Токенизация может «встроить логику кастомизации в сами активы», снизив операционные затраты и повысив эффективность.

Кроме того, Сай заявил, что стейблкоины стали ключевым входом для традиционных финансов в блокчейн. В настоящее время объем стейблкоинов превысил 300 миллиардов долларов, и они используются для跨境 платежей и управления капиталом. Он считает, что эта тенденция постепенно будет стимулировать рост спроса институциональных инвесторов на доходные активы на блокчейне.

Что касается децентрализованных финансов (DeFi), NYLIM продолжает изучать соответствующие приложения, но Сай подчеркнул, что для институционального участия по-прежнему требуется более зрелая инфраструктура, включая улучшение токенизированных залогов, механизмов клиринга и систем основного брокерского обслуживания.