Инвентаризация классификации LSDFi и 8 ранних проектов, заслуживающих внимания

Автор: Цзян Хайбо, PANews

После обновления Ethereum Shanghai количество заложенных ETH достигло нового максимума, а также устранил фактор нестабильности, заключающийся в том, что LSD (жидкие ипотечные деривативы) нельзя было выкупить. LSDFi открывает быстрое развитие. Существующие проекты DeFi ограничены такими факторами, как обновление кода или медленное обновление проектов. Появляются новые проекты LSDFi, приближая LSDFi Summer. Далее PANews подведет итоги последних проектов LSDFi, заслуживающих внимания в каждой категории.Все данные в этой статье собраны 9 июня.

Стейблкоины

Либра Финанс

Lybra — это проект LSDFi, который в настоящее время находится в центре внимания, а его нативные токены выросли более чем в 40 раз и привлекли большое внимание. В Lybra стейблкоины можно чеканить путем стейкинга ETH и stETH (ETH также будет конвертирован в stETH). eUSD является активом, приносящим проценты, и доход от LSD, полученный от ETH и stETH, будет распределяться на eUSD.

Lybra также является проектом с высоким доходом от майнинга в LSDFi.По состоянию на 9 июня DeFiLlama показывает, что TVL Lybra составляет 186 миллионов долларов США.Официальный сайт показывает, что годовая доходность отчеканенных eUSD (рассчитанная по отчеканенным eUSD) составляет 31,39%, eUSD/ USD LP Годовая процентная ставка LBR/ETH LP составляет 13,68%, годовая процентная ставка LBR/ETH LP составляет 147,07%, а годовая процентная ставка заложенного LBR составляет 60,3%.

Поскольку внутренняя стоимость eUSD будет продолжать расти, использовать избыточное обеспечение относительно безопасно, и он может участвовать в добыче ликвидности. Таким образом, цена eUSD, как правило, выше, чем его внутренняя стоимость, и раньше существовала надбавка в размере 3%. Доход LSD, потерянный минтерами eUSD, будет компенсирован дополнительной эмиссией токенов.

Еще одной особенностью Lybra является экономика токенов.В дополнение к нативному токену LBR, выход майнинга — esLBR.На 100% разблокировку esLBR в LBR уходит один год. Если вы выберете самую быструю скорость разблокировки (один месяц), вы можете получить только 20% LBR.

Призма Финанс

Связь:

Prisma позволяет пользователям закладывать wstETH (Lido), cbETH (Coinbase), rETH (Rocket Pool), sfrxETH (Frax), WBETH (Binance) для выпуска стабильной монеты acUSD, а ее кодовая база основана на Liquity.

Официально Prisma еще не запущена, но благодаря поддержке основателей Curve, Convex, Frax, Conic, CoinGecko и др., а также других известных бирж, участников проектов и KOL, она также может перерасти в конец игры «Liquid Staking Token (LST)». Для проектов стейблкоина очень важна ликвидность, и после получения поддержки команд Curve, Convex, Frax и других он может иметь преимущество в этом плане. Если вы заложите LST в Prisma для чеканки стейблкоинов и обеспечите ликвидность в Curve через Convex, вы одновременно получите токены CRV, CVX, PRISMA, залоговый доход ETH и комиссию за транзакцию стабильных монет LP.

Кроме того, в проекте используется модель veToken, и держатели vePRISMA могут голосовать за определение эмиссии PRISMA для стимулирования выпуска токенов LP в стабильной валюте.

Блокчейн уровня 1

Протокол Тенета

Tenet — это блокчейн уровня 1, который одновременно включает в себя функции LSD и LSDFi.Он может предоставлять услуги ликвидного залога, а также может чеканить стабильную валюту LSDC через различные LSD. Он вводит механизм Diversified Proof-of-Stake (DiPoS), который позволяет использовать различные LSD в качестве залога для валидаторов сети Tenet, устраняя риск владения сетью под контролем одного актива.

В настоящее время основная сеть Tenet запущена, но данных нет. В рамках проекта также был создан полноценный мост, посвященный LSD, с Layerzero, а его нативный токен также использует механизм veToken.

Класс кредитного плеча

Плот

Raft позволяет пользователям использовать stETH или wstETH для чеканки стабильной монеты R. В настоящее время у R есть три пула ликвидности, а именно пул Balancer R/wstETH, пул Balancer R/DAI и пул Uniswap v3 R/USDC.

Особенность Raft заключается в том, что он поддерживает мгновенные кредиты (здесь называется Flash Mint), которые могут одновременно увеличивать кредитное плечо до 11 раз. в wstETH, а затем внести wstETH в соглашение.В качестве залога для погашения долга чеканится стейблкоин R. Даже если нет необходимости в высоком кредитном плече, эта функция очень эффективна, если кредит необходимо погасить вовремя, чтобы избежать ликвидации из-за падения цен на залог.

У Raft есть инвестиции от Lemniscap, Wintermute, Jump Crypto, GSR и др. В настоящее время проект запущен только 4 дня и не выпустил токены управления.Возможно, это связано с ожиданиями аирдропа.TVL достиг 31,04 млн долларов США. , а объем чеканки стабильной монеты составляет 16,85 млн р.

Категория дохода

Instadapp Lite v2

Instadapp — это проект, который способствует взаимодействию между DeFi.Instadapp Lite v1 имеет ETH только для Aave v2, но после обновления в Шанхае эта стратегия не поспевает за развитием LSDFi. С этой целью Instadapp запустил Lite v2, хранилище только для депозитов ETH, предназначенное для различных стратегий, связанных со stETH. Lite v2 будет использовать Aave v2, Aave v3, Morpho, Compound, Euler и другие рынки кредитования, чтобы закладывать wstETH для заимствования ETH, конвертировать его в wstETH и перерабатывать операции для получения дохода от LSD с увеличением дохода. Instadapp получает 20% дохода, и вкладчики также могут получить немного более высокий доход, чем Lido stETH.

Вкладчики ETH получат iETH в качестве депозитного сертификата.По данным Defi Mochi, TVL Lite v2 составляет 58,1 млн долларов США, уступая только Lybra в LSDFi.

Класс ликвидности

unshETH

unshETH является центром ликвидности для LSD.В таких проектах, как Curve, такие LSD, как stETH, обычно образуют торговые пары с ETH, а торговых пар между разными LSD нет (прямые транзакции также могут быть реализованы через маршрутизацию).

Этот тип проекта позволяет пользователям депонировать wstETH, sfrxETH и другие различные LSD для получения депозитных сертификатов, а в unshETH — чеканить unshETH. В дополнение к получению дохода от LSD в виде ETH, хранение unshETH также может приносить комиссию за транзакцию и комиссию за кастинг/погашение.

Еще одной особенностью unshETH является введение концепции Omnichain, которую можно использовать в основной сети Ethereum, цепочке BNB и Arbitrum. В настоящее время TVL unshETH составляет 38,56 млн долларов США, а залоговая доходность unshETH составляет 11%, из которых 6,78% приходится на вознаграждение за майнинг нативного токена USH.

Существует много ликвидных проектов LSDFi, таких как ранний LSDx и т. д., и принцип примерно такой же, UnshETH в настоящее время является наиболее используемым, поэтому я не буду здесь вдаваться в подробности о других проектах.

Будущие доходы

Пендл

Пендл в последнее время был на подъеме из-за ЛСД. Пользователи могут использовать Pendle для разделения доходных активов, таких как stETH, на две части: одна представляет собой токен PT, представляющий основную сумму, а другая — токен YT, представляющий право на доход. Этот метод аналогичен разделению основной суммы долга и процентов по облигациям в традиционных финансах. После чеканки обменяйте токены YT на токены PT, чтобы получить больше основной суммы по истечении срока.

В настоящее время среди продуктов ETH LSD, представленных на официальном сайте Pendle, время истечения составляет от 19 до 1664 дней. LSD TVL Пендла составляет 44,85 миллиона долларов, что означает третье место.

Лотерея

Асимметрикс

Asymetrix обеспечивает асимметричный доход от ставок, пользователи вносят stETH в соглашение, и соглашение получает доход от ставок, но доход не будет распределяться между всеми справедливо, а счастливчик будет выбран случайным образом через Chainlink VRF для распределения всего дохода. Каждый всегда сохраняет свою основную сумму и может вывести ее в любое время.

В настоящее время Asymetrix имеет TVL в размере 18,62 миллиона долларов США, в общей сложности 346 пользователей и среднюю сумму депозита в размере 29,27 stETH.

Краткое содержание

Трек LSDFi в настоящее время быстро развивается, появляются различные новые проекты, и такие проекты, как Lybra, также принесли эффект богатства. Однако функции большинства проектов кажутся лишь подмножеством основных проектов DeFi.Например, функция заимствования стабильных монет на основе ипотечного LSD с кодом ликвидности также может быть реализована в MakerDAO и Aave. Среди ликвидности LSDFi по-прежнему более привлекательны Curve и Balancer.

Существует много гомогенизации и много возможностей для участия на ранней стадии, но это также приводит к стимулированию конкуренции, и многие проекты могут потерпеть неудачу в конкурсе.