2025 yılında kripto para piyasası için öne çıkan temel türev piyasa sinyalleri nelerdir?

Vadeli işlemlerde açık pozisyon tutarı 20 milyar dolar ile rekor kırdı

Kripto para piyasasında önemli bir kilometre taşı olarak, Ethereum vadeli işlemlerinde açık pozisyon tutarı, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 20 milyar dolara ulaştı. Bu olağanüstü artış, dijital varlık piyasasında kaldıraçlı işlem ve spekülatif trade hacminin güçlendiğini gösteriyor. Açık pozisyondaki yükseliş, Ethereum’un geleceğine olan ilginin ve piyasa hissiyatının belirgin şekilde arttığını gösteriyor.

Bu başarıyı daha net görmek için mevcut açık pozisyonları geçmiş verilerle karşılaştıralım:

Son iki yılda açık pozisyon tutarındaki bu güçlü artış, Ethereum vadeli işlemler piyasasının hızla büyüdüğünü ve olgunlaştığını kanıtlıyor. Artışın arkasında kurumsal yatırımcıların piyasaya girişi, altyapının gelişmesi ve Ethereum’un uzun vadeli potansiyeline duyulan güven yatıyor.

Rekor düzeydeki açık pozisyon, Ethereum’un fiyat performansıyla paralel ilerliyor. 25 Ekim 2025'te Ethereum 4.573 dolardan işlem görüyor ve bu, önceki seviyelerine kıyasla ciddi bir artış anlamına geliyor. Fiyatın yükselmesi ve açık pozisyonlardaki artış, yatırımcıların Ethereum’un geleceğine yönelik beklentilerinin oldukça olumlu olduğunu gösteriyor.

Öte yandan, yüksek açık pozisyon tutarı piyasa volatilitesinin artabileceğine de işaret eder. Pozisyonlar çoğaldıkça, ani fiyat hareketleri ve tasfiye riskleri büyür. Vadeli işlemler piyasasında işlem yapanların risk yönetimine azami özen göstermeleri gerekmektedir.

Önde gelen borsalarda fonlama oranları -0,05% ile negatife döndü

2025 yılında kripto para piyasasında belirgin bir dönüşüm yaşandı; önde gelen borsalardaki fonlama oranları negatife geçerek -0,05% seviyesine ulaştı. Bu sıra dışı gelişme, sektörde büyük yankı uyandırdı ve küresel ekonomik zorluklar ile politika hamlelerinin etkisini yansıttı. Negatif oranlar, durgunluk ve merkez bankalarının faiz indirimleri nedeniyle artan piyasa oynaklığı ve değişen borçlanma maliyetlerinin sonucu olarak ortaya çıktı.

Etkiyi görmek için farklı dönemlerdeki fonlama oranlarına bakalım:

Fonlama oranlarındaki bu keskin değişim, trader ve yatırımcılar için önemli sonuçlar doğurdu. Uzun pozisyonların maliyeti arttı, kısa pozisyonlar ise avantaj sağladı. Bu değişimle birlikte piyasa beklentisi dönüştü ve katılımcılar strateji ve risk yönetimlerini yeniden değerlendirdi.

Negatif fonlama oranları, piyasa beklentisinin düşüş eğiliminde olduğunu gösteriyor; traderlar, kısa pozisyon tutmak için ödeme yapmayı göze alıyor. Bu görünüm, LA token fiyatındaki dalgalanma ile pekişti. Örneğin, LA fiyatı 18 Eylül 2025’te 2,2 dolar zirvesinden, 10 Ekim 2025’te 0,1647 dolara kadar gerileyerek piyasa istikrarsızlığını ortaya koydu.

Opsiyonlarda açık pozisyon tutarı aylık bazda %40 yükseldi

Bitcoin opsiyon piyasası 2025’te ciddi bir büyüme gösterdi ve açık pozisyon tutarı aylık bazda %40 arttı. Bu kayda değer yükseliş, piyasanın olgunlaşmasına ve volatilitenin azaldığına işaret ediyor. Büyümeyi daha iyi anlamak için opsiyon açık pozisyonunu (OOI) vadeli işlem açık pozisyonuyla (FOI) karşılaştıralım:

Opsiyonlar ile vadeli işlemler arasındaki 40 milyar dolarlık fark, şimdiye kadar görülen en büyük marjlardan biri. Özellikle regüle platformlarda büyüyen opsiyon piyasası, daha gelişmiş riskten korunma işlemlerini teşvik ederek piyasa istikrarını destekliyor. Opsiyonlara yöneliş, son dönemdeki tasfiyelerin ardından kaldıraçta bir daralma yaşandığını gösteriyor; bu tür tasfiyeler genellikle piyasa stresinin arttığı zamanlarda yoğunlaşıyor.

Opsiyon ticaretinin yaygınlaşması, Bitcoin’in finansal döngüsünde daha olgun bir aşamaya geçildiğine işaret ediyor. Piyasanın gelişimiyle birlikte, kurumsal yatırımcılar regüle ortamlarda ve gelişmiş risk yönetimi araçlarıyla işlem yapmayı tercih ediyor. Opsiyon temelli stratejilerdeki artış, kripto para ticaretinde daha incelikli ve kontrollü bir yaklaşımın benimsendiğine işaret ediyor; yüksek kaldıraç ve yüksek volatiliteye dayalı vadeli işlem modellerinden uzaklaşılıyor. Veriler, kripto piyasasında yeni bir istikrar ve olgunluk döneminin başladığını gösteriyor.

24 saatte tasfiyeler 500 milyon doları aştı

Kripto para piyasasında son 24 saatte çok büyük bir tasfiye gerçekleşti ve toplam tasfiye edilen pozisyonların değeri 500 milyon doları geçti. Bu rakam, dijital varlık piyasasındaki yüksek oynaklık ve risk seviyesini gözler önüne seriyor. Olaydan 190.000’in üzerinde trader etkilendi; pozisyonları zorunlu olarak kapatıldı. Bu kadar kapsamlı tasfiyeler, piyasa fiyatlarında zincirleme etki yaratarak dalgalanmaları artırabilir.

Olayı daha net görmek için aşağıdaki karşılaştırmayı inceleyelim:

Bu veriler, son tasfiye olayının olağanüstü boyutunu ortaya koyuyor; rakamlar ortalama bir işlem gününün çok üzerinde. Bu tür büyük çaplı tasfiyeler; artan piyasa volatilitesi, aşırı kaldıraçlı pozisyonlar ve önemli kripto paralarda ani fiyat hareketleri gibi nedenlerden kaynaklanıyor. Bu tür olaylar, kaldıraçlı işlemlerin kripto piyasalarındaki risklerini ve yatırımcıların etkin risk yönetimi uygulamalarının gerekliliğini güçlü biçimde hatırlatıyor.