DocuSign, yakın zamanda 2025'in ikinci çeyreğine ait mali sonuçlarını açıkladı ve beklentilerin üzerinde bir performans sergiledi. Şirket, 801 milyon dolar gelir bildirdi ve bu, geçen yıla göre %9'luk bir artış anlamına geliyor; fatura geliri ise 818 milyon dolar olarak kaydedildi ve bu da %13'lük bir artışı temsil ediyor. Ayrıca, %30'luk bir GAAP dışı işletme kâr marjı elde edildi. Dikkate değer bir diğer nokta, DocuSign'ın AI yerel akıllı sözleşme yönetimi (IAM) alanında önemli ilerlemeler kaydetmesi ve uluslararası ve kurumsal alanlardaki etkisini genişletmesidir. Ayrıca, yönetim ekibi, sağlam kâr büyümesine ve hissedarlara sermaye iadesine sürekli olarak odaklanmaktadır.

Fatura gelirlerindeki hızlı artışın etkisiyle, DocuSign'ın kurumsal dinamikleri güçlendi. Şirket, yalnızca yıllık %13'lük bir fatura gelir artışı sağlamakla kalmadı, aynı zamanda %102'lik bir net dolar kalma oranı ve ortalama işlem büyüklüğünde bir artış gösterdi. Uluslararası gelir, toplam gelirin %29'unu oluşturuyor ve yıllık %13'lük bir artış gösterdi. Şirketin CEO'su Allan C. Thygesen, ikinci çeyrekteki iş performansının beklentilerin üzerinde olduğunu vurguladı, bu durum sadece gelir ve fatura gelirlerini artırmakla kalmadı, aynı zamanda kârlılığı da artırmaya yardımcı oldu.

IAM'ın benimseme hızı hızlanıyor ve bu, kurumsal pazar ile AI'nın liderlik avantajı ile birlikte geliyor. Kurumsal hesaplarda, temsilcilerin %50'den fazlası en az bir IAM işlemi gerçekleştirdi; Sensata Technologies ve T-Mobile gibi tanınmış müşteriler, gelişmiş sözleşme yaşam döngüsü yönetimi (CLM) ve AI destekli analiz araçlarını benimsemeye başladılar. DocuSign'ın, DocuSign Navigator ve kullanıcı yönetim araçları gibi AI özellikleri, ürün farklılaştırmasını daha da artırıyor.

Bulut göçü sırasında maliyet baskılarına rağmen, DocuSign sağlam operasyon disiplini ve yüksek kârlılığını korudu. GAAP dışı brüt kâr marjı %82 seviyesinde sabit kalırken, şirketin nakit varlığı 1,1 milyar dolar ve borcu yok. Ayrıca, DocuSign, IAM'ın pazarlama ve Ar-Ge'sine sağlam bir şekilde işe alım yapmaya ve yatırım yapmaya devam ediyor.

Geleceğe baktığımızda, şirket üçüncü çeyrek gelirinin 804 milyon ile 808 milyon dolar arasında olacağını, tam yıl gelirinin ise 3.189 milyar ile 3.201 milyar dolar arasında olacağını tahmin ediyor. Faturalama geliri ise 3.325 milyar ile 3.355 milyar dolar arasında bekleniyor. GAAP dışı operasyonel kar marjının %28 ile %29 arasında olması bekleniyor. IAM müşterileri yıl sonunda çift haneli yüzdelik oranında abonelik geliri katkısı sağlayacak, şirket fırsatçı hisse geri alımlarıyla sermaye getirimine odaklanmaya devam edeceğini yineledi.

Bu, bir dizi fatura hızlandırma ve kâr artışı kombinasyonuyla, DocuSign'ın icra gücünü sergiliyor ve yatırımcı getirilerinin iyileştirilmesi yoluyla gelecekteki potansiyeli öngörüyor. Bulut göç maliyetleri kâr genişlemesini geçici olarak etkilese de, maliyet baskıları azaldıktan sonra DocuSign'ın iş modeli yine de dayanıklılığını göstermektedir. Performansları ve piyasa stratejileri hakkında ne düşünüyorsunuz? Yorum yapmaya davetlisiniz!