Son zamanlarda piyasada tasfiye vakaları tekrar arttı, gözlemlerim sonucunda bir kural fark ettim: birçok kişi aslında koruma stratejisiyle oynuyor, kar marjını güvenle elde etmeyi düşünüyorlar, ama sonuçta tuzağa düşüyorlar.

Örneğin, yakın zamanda oldukça ses getiren bir proje var, duyduğuma göre birçok kişi önceden bilgi alıp koruma yapmaya yönelmiş. Teorik olarak bu hedge işleminin riski kontrol altında, ama pratikte—bu işlemler sırasında genellikle 10 katın üzerinde piyasa trendini kontrol edin kullanılarak tasfiye ediliyor.

Bu gerçekten çok garip. Koruma kendisi riskten kaçınmak için yapılır, biraz da kaldıraç ekleyerek getiri artırmak anlaşılır, ama 10 katın üzerinde? Ya aşırı kendine güven ya da arka planda birileri tam isabetle hedef alıyor. Sonuçlara bakıldığında, muhtemelen ikincisi.

Piyasa üzerinde bu tür hedefli hasat yöntemleri aslında sıkça görülür, özellikle önceden sızdırılan bilgilerle yapılan projelerde. Bireysel yatırımcılar kendilerinin avantajlı olduğunu sanır, aslında başkalarının hesaplamaları içinde olabilirler. Piyasa yapıcılar tamamen piyasa trendini kontrol edin yoluyla aşırı hareketler yaratıp, çok sayıda stop-loss ve tasfiye tetikleyebilirler.

Yani, en iyi stratejiler bile karşı tarafın kim olduğuna bağlıdır. Bu tür derin piyasa trendini kontrol edin durumlarında, sıradan oyuncular gerçekten avantaj sağlayamaz.