Kripto Korelasyonunun Neden Düşündüğünüzden Daha Önemli Olduğu (Ve Bunu Nasıl Kullanacağınız )

Eğer Bitcoin ve altının neden her zaman birlikte hareket etmediğini, ya da “çeşitlendirilmiş” kripto portföyünüzün neden beklediğiniz gibi sabit kalmadığını merak ettiyseniz—korelasyon analizi dünyasına hoş geldiniz.

Temeller: Korelasyon Nedir?

Korelasyonun özü, iki varlığın birbirine göre nasıl hareket ettiğini +1.0 ile -1.0 arasında bir ölçekle ölçmektir:

• +1.0 = Mükemmel pozitif korelasyon — İkisi de aynı adımda hareket eder. Biri yükseldiğinde, diğeri de yükselir.
• -1.0 = Mükemmel negatif korelasyon — Onlar düşmanlar. Biri yükseldiğinde, diğeri düşer.
• 0 = Korelasyon yok — Tamamen bağımsız. Bir varlığın hareketleri, diğerinin hakkında hiçbir şey söylemez.

Gerçek dünyadaki çoğu korelasyon ortada bir yerde bulunur, bu da portföy yönetimi için ilginç olan yer burasıdır.

Gerçek Bir Vaka: Bitcoin ve Altın (2017-2024)

Bitcoin ve altın alalım. Geleneksel olarak, altın güvenli liman varlığıdır—riskli varlıklar düştüğünde yükselir. Yani, bunların negatif bir korelasyona sahip olduğunu düşünürsünüz, değil mi?

Gerçeklik daha karmaşık:

• Ekim 2018: Korelasyon -0.58 (şiddetle negatif). Altın yükseldiğinde, Bitcoin düştü.
• Kasım 2024: Korelasyon -0.36 (zayıf negatif) seviyesinde. Hala zıt yönde hareket etme eğilimindeler, ancak güvenilir değil.

Neden bu değişim? Piyasa duyarlılığı değişti. Kriptonun olgunlaşması ve enflasyon beklentileri ile para politikası gibi makro faktörlerin Bitcoin fiyatlarını ( yönlendirmeye başlamasıyla, altınla olan ilişkisi daha az öngörülebilir hale geldi.

Trump Seçim Planı Dönüşü

Trump'ın 2024 seçim zaferinin ardından, altın %4'ten fazla düşerek 2,618$/ons seviyesine geriledi çünkü:

• Piyasa iyimserliği = hisse senedi artışı = altın güvenli bir yatırım olarak cazibesini kaybediyor
• Dolar güçleniyor )tarifeler + faiz indirimleri( = altın yabancı alıcılar için daha pahalı hale geliyor = daha fazla satış baskısı

Bitcoin? Neredeyse hiç tepki vermedi. Bunun bir kısmı, kriptonun kendi enflasyon beklentileri ve siyasi riskle bağlantılı bir oyun kitabına sahip olmasından kaynaklanıyor; geleneksel güvenli liman mantığından değil.

Bu tam olarak neden korelasyonun portföyünüz için önemli olduğunu gösteriyor.

Bu Nedenler Cüzdanınız İçin Önemlidir

İşte rahatsız edici gerçek: çoğu kripto portföyü insanların düşündüğünden çok daha fazla korelasyon gösteriyor. Veriler, kripto ile S&P 500 korelasyonunun son yıllarda 0.54'ten 0.80'e yükseldiğini gösteriyor. Bu da Bitcoin ve hisse senetlerinin şu anda temelde birlikte hareket ettiği anlamına geliyor - bu da “çeşitlendirme” argümanını tamamen geçersiz kılıyor.

Piyasalar paniklediğinde ) resesyon, politika şoku, sistemik olay(, her şey birlikte satılır. “Çeşitlendirilmiş” portföyünüz korunmuyor; sadece daha fazla varlık aynı anda kırmızı akıyor.

Akıllıca hamle: Niyetli negatif veya sıfır korelasyonlarla bir portföy oluşturun:

• Altın ) zayıf negatif korelasyon ile kripto (
• Tahviller )normal zamanlarda genellikle korelasyonsuzdur(
• Emtialar )emtia( bağlıdır.
• Geleneksel hisseler )giderek korelasyon gösteriyor, bu yüzden az kullanın(

Amaç sadece farklı varlıklar değil; işlerin ters gittiği zaman gerçekten farklı hareket eden varlıklardır.

Korelasyonu Gerçekten Nasıl Ölçersiniz

PhD'ye ihtiyacınız yok. İşte iş akışı:

1. CoinGecko, CoinMarketCap veya Bloomberg'den tarihsel fiyat verilerini al
2. Yönteminizi seçin — Pearson korelasyonu standarttır; Spearman veya Kendall, doğrusal olmayan ilişkiler için işe yarar.
3. Bir araç kullanın: Python, R, Excel veya Google Sheets bunu dakikalar içinde hesaplayabilir.
4. Görselleştir ve zaman içinde kalıpları tespit et

) Ağırlığı Kaldıran Araçlar:

• Blockchain Merkezi: Etkileşimli korelasyon karşılaştırmaları ###BTC vs. altın vs. S&P 500(
• DefiLlama: Bitcoin/altcoin korelasyonları için Pearson katsayıları, özelleştirilebilir
• Coin Metrics: Birden fazla korelasyon yöntemi ve gerçek zamanlı veri ile gelişmiş platform

Kimsenin Konuşmadığı Tuzaklar

1. Tarihi kader olarak görmek Geçmiş korelasyon ≠ gelecekteki korelasyon. Düzenleyici değişiklikler, makro eğilimler ve kara kuğular ilişkileri bir gecede yeniden yapılandırır.

2. Piyasa rejimi değişikliklerini göz ardı etme Normal zamanlarda, altın ve Bitcoin zayıf korelasyona sahiptir. Piyasa krizi sırasında? Tüm bahisler iptal. Stres olayları, hedge edilmemiş bir kripto portföyünü mahvedebilecek geçici korelasyonlar yaratır.

3. Verileri yanlış okuma Küçük bir hesaplama hatası veya yanlış yorumlama, yanlış risk değerlendirmesine yol açar. Yanlış değerlendirme = kötü tahsisat. Sonra portföyünüzün beklediğiniz gibi performans göstermediğinde şaşırıyorsunuz.

Sonuç

Korelasyon çekici değil, ama kaybetmemenin itici temeli. Varlıklarınızın aslında nasıl birlikte hareket ettiğini ) veya hareket etmediğini ( anlamak, kaos içinde ayakta kalan bir portföy ile onunla birlikte çöken bir portföy arasındaki farktır.

Araçlar mevcut. Veriler ücretsiz. Çoğu yatırımcının atladığı şey, aslında sadece birkaç coin bir araya getirip “çeşitlendirilmiş” demek yerine, gerçekten korelasyonlu bir portföy inşa etme disiplinli çalışmasıdır.

Çoğu yatırımcı olma.