Gerçek Para Oyunu: Likidite Madenciliği Gerçekten Nasıl Çalışır (Ve İnsanların Nerede Yanıldıkları )

Eğer DeFi protokolleri arasında gezinip insanların %100'ün üzerinde APY getirileri hakkında övündüklerini görüyorsanız, muhtemelen likidite madenciliğinin gerçekten geçerli olup olmadığını veya sadece başka bir şema olup olmadığını merak etmişsinizdir. İşte durum şu: geçerlidir, ama bir tuzak var (spoiler: buna geçici kayıp denir).

Likiditeyi “Kazmak” İçin Gerçekte Ne Oluyor?

Fancy ismi unut. İşte aslında yaptığınız şey:

1. İki tokenin eşit miktarlarını bir akıllı sözleşmeye koyuyorsunuz (örneğin, $1000 USDT + $1000 ETH)
2. Traderlar gelir ve o havuz aracılığıyla token değişimi yapar.
3. Her işlem ücretinin bir kısmını alırsınız ( genellikle %0,3 ) havuzdaki PAY'inIZE dayalı olarak.
4. Bonus turu: Bazı platformlar, UNI, SUSHI veya CAKE gibi ekstra token'lar fırlatarak sizi burada tutmak için teşvik eder (.

Bunun ardındaki sihir nedir? AMM'ler )Otomatik Piyasa Yapıcılar(. Merkezi borsalarda fiyatları belirleyen bir CEO yerine, algoritmalar bunu otomatik olarak yapar. Token'larınız, ticaretin mümkün olmasını sağlayan motor gibidir.

İnsanların Bunu Gerçekten Neden Yaptığı )İyi Şeyler(

Gerçekten çalışan pasif gelir: Likiditenizi koyun, doğaya çıkın, ödüllerinize geri dönün. Gün içi ticaret yok, grafiklerle uğraşmak yok.

Sermaye verimliliği: Boşta kalan kriptonuz 24/7 çalışıyor. Hiçbir şey yapmayan coinleri neden tutasınız ki, çiftçilik yapabilirsiniz?

Erken token erişimi: Ayırtıcı projelere fırlamadan önce atlayın. Yönetim token'larını kazanırsınız, sonra onların yükselişini veya düşüşünü izlersiniz—bu tamamen size bağlı ).

Gerçek getiri: İşlem ücretleri GERÇEK paradır. Yüksek hacimli bir havuz ciddi getiriler sağlayabilir. Örnek: Eğer bir havuz günde ( işlem hacmi yapıyorsa ve %0.3 ücret alıyorsa, bu günde )'in LP'lere dağıtıldığı anlamına gelir.

Olayın Dönüşü: Geçici Kayıp $1M IL$3K Sizi Alçakgönüllü Yapacaktır

Burada çoğu eğitim zayıf kalıyor. IL'den bahsediyorlar ama neden her şeyi mahvettiğini açıklamıyorlar.

Senaryo: ('i ETH/USDT havuzuna )50/50$5K olarak yatırıyorsunuz.

• ETH fiyatı: (- Sahipsiniz: 2.5 ETH + )USDT

ETH, 3000 $'a yükseliyor. İşte sürpriz: havuzun algoritması, oranı korumak için otomatik olarak ETH'nizi satıyor. Artık sahip olduğunuz:

• ~1.67 ETH + $2000 USDT

Harika mı ses çıkıyor? Aslında para kazandın! Ama bekle—eğer ETH'yi yalnızca tutmuş olsaydın, 2.5 ETH'nin değeri $5000 + $8333 = $12,500 olurdu. Bunun yerine toplamda $12,500 aldın ama daha az ETH ile. O kaybolan ETH? Bu, seni ısıran geçici kayıp.

İyi haber: Eğer ödüller $7500 ücretler + token teşvikleri$5000 , IL'yi geçerse, yine de kar edersiniz. Eğer sıkıcı bir stablecoin çifti (USDC/USDT) seçtiyseniz, IL temelde sıfırdır, ancak ödüller de daha düşüktür.

Gerçekten Önemli Olan Riskler

1. Akıllı sözleşme hataları: Bu platformlar kod üzerinde çalışır. Kod hacklenebilir. Denetimler yardımcı olur ama mükemmel değildir.

2. Platform çöküşü: Çoğu DeFi projesi deneysel niteliğindedir. Çökmeleri muazzam olabilir ve her şeyi kaybedebilirsiniz.

3. Token dalgalanması: Ödül tokenleriniz, onları çiftçilik yaptıktan sonra %80 düşebilir. Çıkış zamanlamanız önemlidir.

4. Düzenleyici yok etme: Hükümetler yarın bu şeyleri yasaklayabilir. Olası değil ama imkânsız değil.

Nasıl Gerçekten Başlayabilirsiniz (Cebinizi Kaybetmeden)

Adım 1: Savaş alanınızı seçin Uniswap (Ethereum), PancakeSwap (BSC), SushiSwap—her birinin farklı havuzları ve ücret yapıları vardır. Aktif pariteler için web sitelerini kontrol edin.

Adım 2: Çiftinizi akıllıca seçin

• Stablecoin çiftleri (USDC/USDT): Düşük risk, düşük getiri. Volatiliteden nefret ediyorsanız harika.
• ETH/BTC pariteleri: Daha yüksek getiriler ama IL, düşüşler veya yükselişler sırasında acımasız olabilir.
• Yeni token çiftleri: En yüksek APY ama en yüksek risk. Token rug yapabilir.

Adım 3: Para yatırmadan ÖNCE hesaplayın Bu tür araçları kullanarak farklı fiyat noktalarında potansiyel IL'yi hesaplayın. Eğer ETH bir ayda %50 hareket edebiliyorsa ve IL'ye maruz kalıyorsanız, sadece başa baş olmak için %50+ APY'ye ihtiyacınız var.

Adım 4: Her iki token'in eşit değerini yatırın Çoğu platform artık bir token yatırmanıza izin veriyor ve diğer yarısını otomatik olarak takas ediyor. Kullanışlı ama gaz ücretlerine dikkat edin.

Adım 5: Bunu (ciddiyetle) izleyin Pozisyonunuzu haftalık olarak kontrol edin. Kazanılan ödülleri ve maruz kalınan IL'yi takip edin. Ücretler IL'yi karşılamadığında, çekim yapın ve daha iyi bir havuza geçin.

Gerçek Konuşma

Likidite madenciliği, gerçekten kâr elde etmek istiyorsanız pasif değildir. Bu, pasif uygulama ile aktif stratejidir. Şunları yapmanız gerekiyor:

• IL'yi en aza indirmek için korele olmayan çiftleri seçin
• Piyasa çökmeden önce çıkış yapın, oranınızı koruyun
• Token fiyatları yükselirse ödülleri erken hasat edin
• Sürekli olarak daha yüksek getirili havuzlara yeniden denge kurun

Ama doğru yaparsanız? Paranız, uyurken gerçekten para kazanır. Şu anki meta: Uniswap'ta makul ücretlerle ETH/USD stabilcoinleri veya riski göze alabiliyorsanız BSC'deki yüksek hacimli token çiftleri.

Sonuç: Likidite madenciliği gerçek bir servet oluşturma teknolojisidir, ancak bu bedava para değildir. Bu, kaldıraçlı bir fırsattır. Buna göre davranın.