Lityum Jeopolitik Oyunu: Gerçekte Batarya Metalini Kim Kontrol Ediyor?

Herkes lityum hisse senedi fiyatlarını izlerken, asıl hikaye rezervlerde. İşte nedeni: küresel lityum talebinin 2025'te %30'un üzerinde artması bekleniyor ( Elektrikli Araçlar + enerji depolama ), ancak yalnızca dört ülke dünyanın 30 milyon metrik ton rezervinin %73'ünü kontrol ediyor.

Rezerv Güç Sıralamaları

1. Şili — 9.3M MT (31% küresel rezervlerin ) Atacama Çölü bölgesinde hakimdir, ancak işte dikkat edilmesi gereken nokta: sıkı madencilik düzenlemeleri, gerçek üretimini ikinci düzey (44k MT olarak tutmuştur. Gerçek oyun? Başkan Boric'in kısmi millileştirme hamlesi, devlet kontrolündeki Codelco'nun şimdi SQM ve Albemarle operasyonlarında kontrol hisseleri için müzakere etmesi demektir. 2025'in başında lityum sözleşmeleri için yedi teklif konsorsiyumu yarıştı - kazananın açıklanması Mart ayında.

2. Avustralya — 7M MT Aslında 2024'te dünyanın #1 üreticisi, daha küçük rezervlere rağmen. Neden? Sert kaya spodumene yatakları, Şili'nin tuzlu sularından daha kolay çıkarılabiliyor. Greenbushes madeni 1985'ten beri çalışıyor. Son fiyat çöküşleri kısıtlamalara neden oldu, ancak Queensland, NSW ve Victoria'da yeni lityum sıcak noktaları ortaya çıkıyor—jeolojik harita yeniden çizildi.

3. Arjantin — 4M MT Karanlık at. Geçen yıl 18k MT üretildi, ancak Rio Tinto yıllık 3k'dan 60k MT'a ölçeklenmek için 2,5 milyar $ taahhüt etti )2028 hedefi(. Argosy'nin Rincon tuz gölü genişlemesi canlı. Ayı piyasalarında bile maliyet rekabetçi - bu, marjinal üreticilerin rekabet edemeyeceği yer.

4. Çin — 3M MT )resmi( İşte işin kızıştığı yer: Pekin, 6.5M+ MT yeni lityum kuşağı keşfettiğini iddia etti )16.5% küresel kaynakların şimdi vs. 6% daha önce iddia edilen(. Batı Çin'de 2,800km'lik bir lityum koridoru her şeyi yeniden şekillendirebilir. İşin ilginci? ABD Dışişleri Bakanlığı, Çin'i eski Çin rakiplerini ortadan kaldırmak için lityum satışı yapmakla suçladı—“avcı fiyatlandırması” gerçektir.

Lityum Üçgeni Wildcard

Şili + Arjantin + Bolivya = dünya rezervlerinin %50'sinden fazlası, ancak politikalar, düzenlemeler ve çıkarım maliyetleri kimin gerçekten metali piyasaya sürdüğünü belirler. Bolivya'nın rezervleri var ama minimal üretimi var. Coğrafya ≠ jeopolitik.

Gerçekte Ne Oluyor

2025 lityum pazarı rezervlerle ilgili değil—şunlarla ilgili:

• En ucuz kim çıkarabilir )Arjantin kazanıyor(
• Kimler işlemeyi kontrol ediyor )Çin, rafinaj kapasitesinin %90'ına sahip (
• Kim kiminle ithalat yapıyor )Çin, kendi rezervlerine rağmen hâlâ Avustralya'dan ithalat yapıyor(
• Jeopolitik )ABD-Çin rekabeti batarya tedarik zincirleri(

Küçük rezervler seni öldürmez )Avustralya bunu kanıtlıyor(. Devasa rezervlerin hareketsiz kalması öldürür )merhaba, Şili'nin düzenleyici kabusu(.