Yatırım Efsaneleri Fırsatı Gördüğünde: Burry ve Buffett'ın Dikkatini Çeken UnitedHealth Hamlesi

Kurulum

Michael Burry, 2008'den önce konut piyasasını kısaltarak manşetlere çıktı (Büyük Kısa yalan söylemedi). Warren Buffett? Neredeyse 60 yıllık piyasa üstünlüğü getirileri kendileri için konuşuyor. Bu ikisi trendleri takip etmiyor - ters oynama fırsatlarını yakalıyorlar. Ve son zamanlarda, ikisi de aynı hisse senedine sessizce yüklendi: UnitedHealth Group (UNH).

Plot twist? Hisse senedi o anda değer kaybetmiş gibi görünüyordu.

Neden Taşındılar

UnitedHealth, 2024'te zor bir dönem geçirdi. Hayal kırıklığı yaratan kazançlar, CEO'nun ayrılması, DOJ'nun faturalama uygulamalarıyla ilgili Medicare soruşturması. Klasik “haberleri sat” anı. Ama işte o zaman Burry ve Buffett ortaya çıktı:

• Burry: 20.000 hisse + 350.000 alım opsiyonu ( yukarı yönlü bahis )
• Buffett: Q2'de 5M+ hisse

Düşüş sırasında satın aldılar. Bugün, UNH sadece 20 kat ileriye dönük kazançlarla işlem görüyor - tarihsel olarak bir pazar lideri için ucuz.

İyileşme Hikayesi Gerçekten İşe Yarıyor

Bunu bir değer tuzağından ayıran şey şudur:

UnitedHealth'in belirlediği sorunlar düzeltilebilir:

• Sigorta birimindeki yanlış fiyatlandırma (UnitedHealthcare) → yeniden fiyatlandırma gelecek yıl devreye girecek
• Optum işinin performansı düşük → ağ optimizasyonu erken kazançlar gösteriyor

Sayılar bunu destekliyor:

• Gelir $113B ile çift haneli büyümeyi aştı
• Q3 kazançları tahminleri aştı
• 2025 kılavuzu hisse başına 14.65 $'dan 14.90 $'ya yükseltildi

Bu umut değil - bu bir infaz.

Gerçek Hendek

UnitedHealth sadece bir sağlık sigortacısı değil. Bu, sigorta + hizmetler hibritidir (Optum eczane, bakım ağları vb. işletiyor.). Rakipler bunu kolayca taklit edemez. Şirket, ABD pazarında hakimdir ve fiyatlama gücüne sahiptir.

Burry ve Buffett, geçici sorunlar nedeniyle ucuz bir fiyattan işlem gören bir kale işinin kopmasını tanıdılar. Fiyatlandırma ve Optum stabilize olduğunda, hisse senedinin bir potansiyeli var.

Sonuç

Her Buffett hamlesini takip etmenize gerek yok, ancak hem Burry hem de Buffett aynı karşıt durumu fark ettiğinde, dikkat etmeye değer. UnitedHealth hızlı bir dönüş değil — bu, sabırlı bir yatırımcının oyunu. Hisse senedi ucuz, toparlanma gerçek ve suru dayanıklı.

Soru, onlara körü körüne uymak değil. Soru, tezin sizin için mantıklı olup olmadığı.