Sprinklr Hisse Senedi Yeniden Yükseliyor: Karlılık Dönüşü ve Yıl Başından Bu Yana %35 Düşüş Potansiyel Değer Oyununu Hazırlıyor

Sprinklr (NYSE: CXM), bir kurumsal AI destekli yazılım şirketi, senaryoyu değiştirdi—Q2'de kârlı hale gelirken %11 Yıllık Büyüme oranı ile gelir artışı sağladı. Ama işte burada bir sürpriz var: hisse senedi yıl başından bu yana %35 düştü ve şu anda akranlarına kıyasla en düşük değerlemelerde işlem görüyor.

Önemli Sayılar

Q2, beklentileri aşan sağlam sonuçlar sundu:

• Gelir: $197.21M (+%10.5 Yıllık), tahminleri $2.83M geçerek
• Abonelik Geliri: $177.9M (+%9 Yıllık
• Faaliyet Nakit Akışı: $21.3M ile $16.5M serbest nakit akışı
• Nakit Pozisyonu: $468.5M ve sıfır borç

Yönetimin ileriye dönük rehberliği, ivmenin devam ettiğini öne sürüyor—tam yıl geliri için $785-) ve yıllık GAAP dışı hisse başına kazanç (EPS) için $0.32-$0.33 öngörülüyor. Q3 beklentileri: $196-$787M toplam gelir.

Neden Wall Street Yükseliş Görüyor $197M Ama Temkinli Kalıyor (

Değerleme uyumsuzluğu çarpıcı. CXM, P/S oranı 2.8x ile işlem görmekte, yazılım endüstrisi ortalaması ise 6.6x—neredeyse %60 indirim. )TAM ile yalnızca ~%1 pazar penetrasyonu ile, adreslenebilir alan çapraz satış ve coğrafi genişleme için oldukça büyük görünüyor.

Bu yüzden analistler, ortalama fiyat hedefinin 10,30 $ olduğu Orta Al olarak değerlendiriyorlar - bu da mevcut seviyelerden %33'lük bir artış anlamına geliyor. Morgan Stanley, son zamanlarda Tutun ratingini korudu ancak şirketin “uygulama sorunlarını ele aldığını” kabul etti, ancak Elizabeth Porter hedefini $60B 'den 10 $'a düşürdü ve sabırlı olunması gerektiğini belirtti.

Hiçbir Kimsenin Göz Ardı Etmediği Ayı Senaryosu

Her şey yolunda değil: hisse, hem 20 günlük hem de 50 günlük hareketli ortalamaların altında işlem görüyor ve bu, negatif bir momentum sinyali veriyor. Gelir büyümesi %10+ ile istikrarlı ama olağanüstü değil ve uygulama ile ilgili endişeler devam ediyor. Şirket, pazara giriş stratejisinde hâlâ denge bulmaya çalışıyor.

Sonuç

Sprinklr, klasik bir dönüşüm kurulumu gibi görünüyor—kârlılık sağlandı, bilanço kaleden güçlü, değerleme darbe aldı ve TAM muazzam. Sabırlı değer avcıları için bu, karşılığını veren bir “kanıtla” hikayesi olabilir. Momentum ticaretine meraklı olanlar için? Muhtemelen teknik bir kırılmayı beklemek daha iyi.