Altın mı Hisse Senetleri mi: Hangi 10 Yıllık Yatırım Daha İyi Getiri Sağladı?

Eğer 10 yıl önce 1000 dolar altın almış olsaydınız, şimdi ne kadar ederdi? Verilerin konuşmasına izin verelim.

Altının Gerçek Getirisi

On yıl önce altının ortalama fiyatı 1158,86 dolar/ons idi, şimdi yaklaşık 2744,67 dolar/ons. Hesapladığımızda %136 artış olmuş, yıllık getiri oranı %13,6. Bu orana göre, o 1000 dolarınız şimdi yaklaşık 2360 dolar değerinde.

Kulağa hoş geliyor, değil mi? Ama karşılaştırın:

• S&P 500 aynı dönemde %174 yükseldi, yıllık %17.41 (temettüleri hesaba katmadan)
• Altın dalgalanması aslında borsa kadar serttir.

Altın Neden Dalgalanıyor

1971 yılında Nixon, doları altın standardından ayırdığını açıkladıktan sonra, altın fiyatları dalgalanmaya başladı. 1970'lerde fırladı, yıllık %40.2'lik bir getiri sağladı. Ancak 1980'den sonra soğumaya başladı - 1980'den 2023'e kadar, altının yıllık getirisi sadece %4.4'tü. 90'larda çoğu yıl zarar etti.

Ana fark: Hisse senetleri ve gayrimenkul gelir getirir (temettü, kira), yatırımcılar gelecekteki büyümeyi tahmin edebilir. Peki ya altın? O hiçbir şey üretmez, sadece orada yatar.

Altın Neden Hala Alınıyor

Altının gerçek değeri savunmadadır:

• Coğrafi politik risk patlak verdi → Sermaye altına akın etti
• Enflasyon artışı → Altın değer koruma
• Hisse senedi piyasası çöküşü → Altın genellikle yükselir

Örnek: 2020'deki pandemide altın %24,43 yükseldi, 2023'te enflasyon kaygıları döneminde %13,08 yükseldi. 2025'te ise yaklaşık %10 daha yükselebileceği tahmin ediliyor ve ons başına 3000 dolara yaklaşması bekleniyor.

Sonuç: Altın bir sigorta, zengin olma aracı değildir

Altının mantığı çok basit - hisse senedi piyasası ile düşük korelasyonludur, hatta ters korelasyonludur. Hisse senedi piyasası çökünce, altın genellikle tersine yükselir.

Yani, altın iyi bir yatırım mı? Bu bir büyüme aracı değil, riskten korunma aracıdır. Onun hisse senetleri gibi muhteşem getiriler sağlamasını beklemeyin, ancak piyasa yangın çıktığında satın alma gücünüzü koruyabilir. Yatırım camiasının deyimiyle: bu savunma varlık dağılımının bir parçasıdır, ana yemek değil.