SVB'nin Çöküşü Neden Herkesi Şaşırttı (Ama Belki de Şaşırmamalıydık)

İşte çılgınca bir gerçek: 2000 yılından bu yana 565 ABD bankası battı—bu da yaklaşık olarak yılda 25’e denk geliyor. Ancak Mart 2023’te Silicon Valley Bank iflas ettiğinde, sanki gökyüzü düşüyordu. Neden? Çünkü büyüklük önemli.

Matematik Yalan Söylemez

SVB sadece başka bir bölgesel banka kurbanı değildi. $209 milyar varlığı vardı—bu, önceki en büyük iflas eden banka olan Kansas’taki Almena Devlet Bankası’ndan yaklaşık 2000 kat daha büyük ((milyon$69 ). İki gün sonra çöken Signature Bank ise )milyar varlığa sahipti. Karşılaştırmak gerekirse, 2010 yılında 157 banka bir yıl içinde battığında, toplam varlıkları SVB’nin yalnızca yarısından az idi.

İşte anahtar nokta: Banka iflasları yaygındır. Mega banka iflasları nadirdir.

Bankalar Ne Zaman Gerçekten Battı?

Büyük Resesyon sistemi tamamen mahvetti. 2008-2012 yılları arasında, yılda ortalama 93 banka battı—bu, 2000’den beri tüm iflasların %82’sini oluşturuyor. En yüksek dönem? 2010 yılı, 157 banka bir yıl içinde battı. Buna karşılık, 2021 ve 2022 yıllarında sıfır banka iflası yaşandı. Bu, büyük bir dalgalanma.

SVB’nin çöküşü, 867 gün boyunca herhangi bir banka iflası olmadan devam eden bir seriyi sona erdirdi—1933’ten beri ikinci en uzun seri. En uzun seri ise Nisan 2004’ten Şubat 2007’ye kadar süren neredeyse üç yıllık dönemdi, tam da piyasanın çöktüğü zaman.

Çöküşün Coğrafyası

Tüm bölgeler eşit derecede etkilenmiyor. Kaliforniya, Florida, Georgia ve Illinois büyük çoğunlukta iflaslara neden oluyor. Georgia ve Florida tek başına, 2008 konut krizinin etkisiyle, 2000’den beri ABD bankalarının %30’unu oluşturuyor. İlginç şekilde, Signature Bank’in merkezi olduğu New York, 2000’den beri sadece 6 banka iflas etti—ülkenin bankacılık merkezi olmasına rağmen.

Bir Ekstra: Cuma Gününün Etkisi

İflas eden bankaların %95’i Cuma günleri çöker. FDIC, düzenleyicilerin hafta sonunda hesapları kapatıp varlıkları tasfiye ederek paniği önlemesi için stratejik olarak hafta sonunda devreye giriyor. Bu, zamanlama ile zarar kontrolü.

Signature Bank ise kalıpları kırdı ve Pazar günü iflas etti—2000’den beri görülen tek örnek. Neden? SVB’nin çöküşü, Signature’ın mevduatlarına hemen bir koşu başlattı ve düzenleyicilerin hızlı hareket etmesini zorunlu kıldı; böylece tüm bankacılık sektöründe domino etkisini önlemek amaçlandı.

Sonuç

Banka iflasları? Alışılmış. Yüzlerce milyar dolarlık banka iflasları? Çok nadir. Bu yüzden 2023 herkesin korkmasına neden oldu—sadece iki bankanın değil, iki dev bankanın üst üste iflas etmesi, iki yıldan fazla süredir istikrarın ardından gerçekleşti.