Özsermaye-Varlık Oranını Anlamak: Yatırımcılar için Hızlı Bir Rehber

Herhangi bir şirketi analiz ediyorsanız - ister bir blok zinciri projesinin hazinesi olsun, ister geleneksel bir firma - öz sermaye-varlık oranı, çoğu kişinin göz ardı ettiği sinsi derecede faydalı bir metriktir.

Basit versiyon: Özsermaye-Varlık Oranı = Net Değer / Toplam Varlıklar

Bir soruyu yanıtlar: Bir şirketin varlıklarının ne kadarının gerçekten hissedarlar tarafından mı yoksa alacaklılar tarafından mı sahiplenildiği?

Gerçek Hikaye

400.000 $ varlığa sahip ama sadece 105.000 $ özkaynağa sahip bir şirket hayal edin. Bu, %26,25'lik bir oran demektir—yani yatırımcılar varlıkların yaklaşık dörtte birine doğrudan sahip. Geri kalan? Bu, borç verenlerin ( bankalar, tahvil sahipleri vb. tarafından kontrol edilen kaldıraç.

Daha yüksek oran = daha az riskli ) daha fazla mülke sahip olmak serbest ve temiz ( Daha düşük oran = daha fazla kaldıraç )daha fazla varlık borç alınıyor(

Neden Önemli

Bir şirket mali zorluklarla karşılaştığında, alacaklılar varlıklar üzerinde ilk hakka sahip olurlar. Eğer özkaynak-varlık oranınız düşükse, hisseleriniz daha hızlı bir şekilde silinebilir.

Ama burada bir tuzak var: Düşük bir oran her zaman kötü değildir. Gayrimenkul veya altyapı gibi bazı sektörler, varlıklarının istikrarlı nakit akışları ürettiği için doğal olarak daha yüksek borç taşır. Önemli olan, bunu aynı sektördeki rakiplerle karşılaştırmaktır.

Sonuç: Sadece sayının peşinden koşmayın—onu, bir şirketin gerçekten rakiplerine göre ne kadar kaldıraçlı olduğunu anlamak için bir mercek olarak kullanın.