Netflix Hissesi 2023'ten Bu Yana %284 Arttı — Hisse Bölünmesi Sırada Olabilir, Ama Umursamalı Mısınız?

Netflix hisseleri 2023'ten beri kesinlikle fırladı ve price action hisse bölümü bağırıyor. Son bölünme 2015'te $700/hisse (7- için-1)'di ve şimdi dört haneli bölgeden rahatça işlem görüyor.

Ama şunu söylemek gerek: bir hisse senedi bölünmesi şirketin temellerini değiştirmez. Yönetim, büyümenin devam edeceğine dair güveni göstermek için büyük bir yükselişin ardından bunu açıklar. Eğer iş kötüye gidiyorsa, bölünme heyecanı, kazançlar hayal kırıklığına uğradığında sona erer.

Peki neden özellikle Netflix? Sayılar gerçek:

Marjlar hızla genişliyor — geçen çeyrekte %31,7 işletme marjı, bu çeyrekte %33 hedefleniyor. Yıl sonu tahmini %29'da kalırken, geçen yıl %27,4'ten yükseldi.

Serbest nakit akışı muazzam — Geçen çeyrekte yalnızca 2.66 milyar dolar üretti ve yönetim yıl için $8B bekliyor. Bu para doğrudan geri alımlara gidiyor, EPS'yi artırıyor.

Fiyatlandırma gücü gerçektir — Abone büyümesini olumsuz etkilemeden fiyatları birden fazla kez artırdılar. Şifre paylaşımına yönelik baskı işe yaradı. Reklam katmanı genişlemesi daha yeni başlıyor.

Rekabetten bağımsız reklam geliri — 2025'te reklam gelirinin iki katına çıkması bekleniyor. Netflix artık kendi reklam teknolojisini kontrol ediyor (, geçen çeyrekte ABD'de piyasaya sürüldü ). Rakiplerinin aksine, Netflix'in yüksek ücretler talep edebilecek kadar büyük bir izleyici kitlesi var.

Evet, 44'lük ileri P/E oranı pahalı görünüyor ve serbest nakit akışı getirisi yalnızca %1.5. Ancak, uzun vadeli serbest nakit akışı üretimi önemli ölçüde artabilir, özellikle de reklam işi ölçeklendikçe.

Hisse bölünmesi olsun ya da olmasın, işin seyri sağlam görünüyor. Yönetimin içerik yatırımlarına devam etme isteği ve nihayetinde nakit basması asıl hikaye burada.