Değer Hisseleri: Büyüme mi Yoksa Tuzak mı?

Hiç guru'ların “sürdürülebilir getiriler için sadece değer hisselerine yatırım yapın” dediğini duydunuz mu? Cazip geliyor, ama size söylemedikleri şey şu.

Değer Hisseleri Nedir?

Değer hisseleri (VI), insani ihtiyaçlara—gıda, kamu hizmetleri, sağlık hizmetleri, ulaşım—bağlı şirketlerde uzun vadeli yatırımlara odaklanır. Mantık: insanlar her zaman bunlara ihtiyaç duyar, bu yüzden gelirler istikrarlı kalır.

Örnekler: hastaneler, demiryolları, gıda tedarikçileri. Kriz zamanlarında bile talep yok olmaz.

İnsanların Onları Neden Sevdiği

✓ Büyüme hisselerinden daha düşük volatilite ✓ Sürekli temettü getirileri ( genellikle %4+ ) ✓ Daha az duygusal dalgalanma

Hiç Kimsenin Bahsetmediği Gizli Maliyetler

1. En iyi karlar aslında temettü değil, satış yapmaktan gelir

Warren Buffett kendisi söylüyor: bir hisse senedinin değeri giriş fiyatınızı aşıyorsa, satın. VI hisse senetlerinden gelen zenginliğin çoğu, sadece sonsuza dek temettü beklemekten değil, sermaye değer artışından gelir.

2. VI durumu bir gecede kaybolabilir

Bir politika değişikliği mi yoksa kötü bir yönetim değişikliği mi? “Stabil” bir şirket değer tuzağına dönüşüyor. VI gözdesi olan içecek markalarına bakın, çeyrek hisse senedine dönüşmek daha hızlı oldu.

3. Temettü matematiği acımasızdır

Sadece temettülerle mi yaşamak istiyorsunuz? Eğer ayda 10.000 THB'ye ihtiyacınız varsa ve hisse senetleri 100 THB hisse başına 10 THB temettü ödüyorsa… 6.000 hisseye ihtiyacınız var = 600.000 THB peşin sermaye. Sonra 5+ yıl boyunca hiçbir şeyin değişmemesini umun. Gerçeklerle yüzleşin: piyasa koşulları sürekli değişir.

Akıllı VI Yatırımı

1. Anladığınız, sadece sevdiğiniz hisseleri satın alın—iş modelini baştan sona bilin
2. Sistematik olarak çeşitlendirin—her şeyi bir anda satmayın
3. Mantıklı olduğunda satın—temettüler ek gelir, ana hedef değil

Sonuç

Değer hisseleri sıkıcı değildir - sadece farklıdır. Zenginliğe giden bir “ayarla ve unut” yolu değillerdir. Kazananlar, temettü geliri + çıkışlar için akıllı zamanlamayı birleştirir. “Sonsuza dek tut” efsasına kapılmayın.