Goldman Sachs uyardı: ABD hisse senetlerinde büyük düşüşün arkasında "aşırı Riskten Korunma" korkusu yatıyor

21 Kasım'da, Goldman Sachs ortaklarından John Flood, Perşembe günü ABD borsasındaki dramatik dönüşün NVIDIA'nın olağanüstü sonuçlarının traderlara beklenen “riskin ortadan kalkması” sinyali vermediğini, aksine onların daha fazla kayıptan kaçınmak için acil olarak savunma hatları oluşturmaya zorladığını belirtti. ABD borsası Perşembe sabahı açılışta yükseliş gösterirken hızlıca bu durum hayal oldu. S&P 500 endeksi açılışın ilk saatinde %1,9 yükseldi, ancak yerel saatle öğleden önce birden düşüşe geçti - bu, Nisan ayındaki piyasa dalgalanmasından bu yana en büyük günlük dalgalanmayı yarattı ve o günkü zirveden 2 trilyon dolardan fazla piyasa değeri kaybetti ve birkaç aydır ilk kez 100 günlük hareketli ortalamanın altına kapandı. Korku endeksi VIX 26'nın üzerine fırladı. Bu şiddetli dönüş, NVIDIA'nın tarihi mali raporunu açıkladığı bir bağlamda gerçekleşti ve traderlar delice açıklama arayışına girdi. Çeşitli teoriler ortaya atıldı: Kısmi iyi ve kötü gelen Eylül ayı tarım dışı istihdam raporunun Federal Rezerv'in faiz indirme yeteneğine şüphe düşürmesinden, aşırı değerlemeye ilişkin endişelere ve hızlı para fonlarının sürekli dumping yapmasını tetikleyebilecek teknik dinamiklere kadar. “Piyasa şu anda eski yaralarla dolu,” diye yazdı Flood, müşterilere yönelik raporunda, “Piyasa 'kalabalık riski' için Riskten Korunma'ya aşırı odaklanmış durumda, yatırımcılar saf bir kar-zarar koruma moduna girmiş durumda.” Goldman Sachs ticaret departmanı, ticaret platformu ticaret fonları, özel sepetler ve vadeli işlemler dahil olmak üzere makro ürün alanında kısa pozisyon faaliyetlerinin patladığını gözlemledi. Flood, 1957'den bu yana (Perşembe günü dahil) S&P 500'ün açılışta %1'den fazla yükselip kapanışta düştüğü toplam sekiz örnek bulunduğunu belirtti. Olumlu tarafı ise, bu tür olaylardan sonra piyasanın ortalama performansının iyi olduğu, bir sonraki gün ve sonraki hafta en az %2,3'lük bir artış gösterdiği ve sonraki bir ayda ortalama %4,7 yükseldiğidir. “Bu tür dönüş olayları yatırımcıları risk maruziyetlerini yeniden gözden geçirmeye yönlendirecek,” diye özetledi Flood. (Jin10)