Геополітична гра з літієм: хто насправді контролює метал для акумуляторів?

Question

Поки всі стежать за цінами акцій літію, справжня історія полягає в запасах. Ось чому: глобальний попит на літій, за прогнозами, зросте на 30%+ тільки в 2025 році (ЕВ + зберігання енергії), але лише чотири країни контролюють 73% світових 30M метричних тонн запасів.

Рейтинги резервної потужності

1. Чилі — 9,3 млн тонн ( 31% світових запасів ) Домінує в регіоні Салар де Атакама, але є один нюанс: суворі регуляції в сфері видобутку утримують його фактичне виробництво на другому рівні (44k MT у 2024). Реальна гра? Часткова націоналізація президента Боріча означає, що державна компанія Codelco тепер веде переговори про контрольні пакети в SQM та Albemarle. Сім консорціумів подали заявки на контракти на літій на початку 2025 року — оголошення переможця у березні.

2. Австралія — 7M MT Насправді, у 2024 році світовий виробник №1, незважаючи на менші запаси. Чому? Тверді родовища сподумену легше видобувати, ніж брини Чилі. Шахта Грінбушес працює з 1985 року. Недавні обвалення цін змусили скоротити виробництво, але нові гарячі точки літію з'являються по всій Квінсленд, Новому Південному Уельсу та Вікторії — геологічна карта тільки що була перероблена.

3. Аргентина — 4M МТ Темна конячка. 18 тисяч тонн металу було вироблено минулого року, але Rio Tinto щойно зобов'язалася витратити 2,5 мільярда доларів для збільшення виробництва з 3 тисяч до 60 тисяч тонн на рік (2028 ціль). Розширення соляного озера Argosy Rincon запущено. Конкурентоспроможна за витратами навіть на ведмежих ринках — це те місце, де маргінальні виробники не можуть конкурувати.

4. Китай — 3M MT (офіційний) Ось де все стає захоплюючим: Пекін тільки що оголосив, що виявив понад 6,5 млн тонн нових літієвих поясів (16,5% світових ресурсів зараз проти 6%, про які повідомлялося раніше). Літієвий коридор завдовжки 2800 км на заході Китаю може змінити все. А що найцікавіше? Державний департамент США звинуватив Китай у скиданні літію, щоб знищити конкурентів з-за меж Китаю — “хижі ціни” — це реальність.

Дикий картки Літієвого трикутника

Чилі + Аргентина + Болівія = 50%+ світових запасів, але політика, регуляції та витрати на видобуток визначають, хто насправді виводить метал на ринок. Болівія має запаси, але мінімальне виробництво. Географія ≠ геополітика.

Що насправді відбувається

Ринок літію 2025 року не про запаси — це про:

Хто може витягти найдешевший (Аргентина виграє)
Хто контролює обробку (Китай володіє 90% потужностей з переробки)
Хто імпортує з кого (Китай все ще імпортує з Австралії, незважаючи на свої власні запаси)
Геополітика ( Конкуренція США та Китаю за ланцюги постачання батарей )

Малі резерви не вбивають вас (Австралія це доводить). Масивні резерви, які простоюють, вбивають (привіт, регуляторний кошмар Чилі).