Золото проти акцій: який 10-річний інвестиційний вклад виявився вигіднішим?

Якщо ви 10 років тому витратили 1000 доларів на золото, скільки це зараз коштує? Нехай дані говорять.

Реальна віддача золота

Десять років тому середня ціна золота становила 1158,86 доларів США за унцію, зараз близько 2744,67 доларів США за унцію. Виходить, що зросла на 136%, річна прибутковість 13,6%. За цим співвідношенням, твої 1000 доларів зараз приблизно коштують 2360 доларів.

Звучить непогано, правда? Але порівняймо:

• S&P 500 за той же період виріс на 174%, річна дохідність 17.41% (ще не враховано дивіденди)
• Золоті коливання насправді більш різкі, ніж на фондовому ринку

Чому золото постійно коливається

У 1971 році, після оголошення Ніксоном про відмову долара від золотого стандарту, ціна на золото почала коливатися. У 1970-х роках вона стрімко зросла, з річною дохідністю 40,2%. Але після 1980 року все охолонуло — з 1980 до 2023 року річна дохідність золота становила лише 4,4%. У 90-х роках навіть більшість років була збитковою.

Ключова різниця: акції та нерухомість приносять дохід (дивіденди, оренда), інвестори можуть прогнозувати майбутнє зростання. А золото? Воно нічого не приносить, просто лежить там.

Чому золото все ще купують

Справжня цінність золота полягає в захисті:

• Вибух геополітичних ризиків → Гроші спрямовуються в золото
• Інфляція зростає → золото зберігає вартість
• Біржовий крах → Золото зазвичай зростає

Приклад: У 2020 році під час пандемії золото зросло на 24,43%, а під час інфляційної тривоги 2023 року - на 13,08%. Прогноз на 2025 рік також передбачає зростання приблизно на 10%, з можливістю наближення до 3000 доларів/унція.

Висновок: золото - це страховка, а не спосіб швидко збагачення

Логіка золота дуже проста — воно слабо корелює з фондовим ринком, а навіть є обернено корельованим. Коли фондовий ринок зазнає краху, золото зазвичай зростає.

Отже, золото є хорошою інвестицією? Це не інструмент для зростання, це інструмент для хеджування ризиків. Не сподівайтесь, що воно принесе вам вражаючий дохід, як акції, але коли ринок палає, воно може зберегти вашу купівельну спроможність. Кажучи мовою інвесторів: це частина оборонної.asset allocation, а не основна страва.