特朗普松口、американський уряд має шанс відновити роботу! Федеральна резервна система посилає найсильніший "яструбий" сигнал: Пауелл під час свого терміну точно не знизить ставки.

"Якщо затягнути ще два тижні, ваші іпотечні відсотки можуть виявитися марною тратою цілого року" — ця фраза хоча й болюча, але є реальним попередженням, яке разом кидають Вашингтон і ФРС. Поки уряд США залишається у прострації, економічні збитки зростають, а дві ключові зміни повністю переписують логіку багатства звичайних людей.

Спершу поглянемо на Білий дім: під час простою зовнішньоторговельні працівники найбільше бояться не відсутності даних, а відсутності підстав для дій: Мінторг припинив публікацію даних по неосяжних показниках, запаси на складах оновлюються або ні — все на основі здогадок. Заява Трампа про готовність вести переговори щодо медичного страхування наче дає надію, наче теплий подих у застиглій політичній трубі, хоча й не миттєво, але вже видно перші ознаки розморожування. Якщо короткостроковий законопроект про фінансування пройде гладко, уряд отримає 45 днів "життєвої підтримки", всі економічні дані знову почнуть публікуватися, і ринок зможе повернутися до раціональних рішень, позбавившись "вгадування" у темряві.

Але що дає повернення даних? ФРС одразу ж кидає холодний душ: не варто очікувати зниження ставок для порятунку ситуації. У протоколах засідання йдеться, що "ризики інфляції залишаються високими", і це зменшує ймовірність зниження ставок у березні з 70% до 30%. Ще гірше — прогноз Bank of America: якщо Пауелл залишатиметься на посаді до травня 2026 року, базова ставка стабільно триматиметься в межах 3.75%-4%. Це означає, що сценарій "підвищення — пауза — зниження" повністю змінений, і високі ставки стають довгостроковою реальністю.

Як довго високі ставки впливатимуть на життя? Три сценарії, що боляче вдарять по гаманцю: іпотека на 300 тисяч доларів під 4% і під 7% — різниця у щомісячних платежах становить 600 доларів, а за рік — 7200 доларів, що цілком може покрити плату за дві роки навчання у державному університеті; середній термін автокредиту вже 72 місяці, і кожне підвищення ставки на 1% означає додаткові витрати, що дорівнюють ціні iPhone 15 Pro; середня ставка за кредитною карткою вже сягнула 21%, і при боргу у 5000 доларів, сплата мінімального платежу забирає 7 років, а відсотки перевищують основну суму боргу. Це не просто цифри — це реальні витрати, які щомісяця доводиться платити.

Хтось каже: "Без позик — немає проблем"? Але наслідки високих ставок поширюються і на інших. Високі ставки — наче насос, що здавлює бізнес: стартапи звільняють працівників, публічні компанії зменшують викуп акцій, комерційна нерухомість падає у ціні на 30%, і ринок праці під тиском — лише питання часу. Коли настане хвиля звільнень, навіть без іпотеки, постраждає і оренда, і споживчий попит, і податки. Простий урядовий простій — це лише затримка даних, але високі ставки можуть безпосередньо погіршити економічну ситуацію.

Ще гірше — політичний простір вже заблокований. Раніше, коли економіка охолоджувалася, ФРС знижувала ставки, а уряд стимулював через фіскальні витрати. Тепер зниження ставок здається неможливим, а бюджетна політика — у глухому куті: кожен квартал знову й знову виникає криза, Конгрес бореться між собою, інфраструктурні проєкти, соціальні виплати та податкові пільги — все відкладено, і в арсеналі залишилися лише "словесні заяви", що вже втомили ринок.

Як звичайній людині діяти? Три корисні поради, щоб не ставати жертвою: перше — зафіксувати ставку, якщо у вас плаваючий іпотечний або студентський кредит, і якнайшвидше перейти на фіксовану, поки банки ще не підняли ставки; друге — скоротити термін кредиту: не відкладайте оплату автокредиту на п’ять років, краще погасити швидше, інакше відсотки зростають у рази; третє — накопичуйте готівку, а не просто тримайте її без діла: у високотарифному середовищі інвестиційні фонди з доходом 4.5% допомагають боротися з інфляцією у 3%, але не приносять доданої вартості. Навчіться новій навичці, займіться підробітком — підвищуйте свою "здатність заробляти", адже це найкращий захист від інфляції.

Що стосується інвесторів, — не варто панікувати через "незниження ставок". Історія доводить, що періоди високих ставок не означають крах фондового ринку: у 1994-1995 роках і 2005-2006 роках, коли ставки були високими, сектор споживчих товарів, комунальні послуги та високодивідендні телеком-компанії показували хороші результати, оскільки їхній головний козир — стабільний грошовий потік, низький рівень боргів і надійні дивіденди. Навпаки, "історії успіху" з високим кредитним плечем і витратами на розширення найчастіше зазнають поразки. В умовах високих ставок важливо дивитись на баланс, а не лише на мрії про зростання — це правило №1.

Ще й політична ситуація: Трамп дає слабкий сигнал, демократи реагують, і здається, що ситуація нібито стабілізувалася, але насправді це лише затягування кризи. У 2024 фінансовому році дефіцит США вже перевищив 1.7 трильйонів доларів, витрати на обслуговування боргу зрівнялися з військовим бюджетом, а кожне тимчасове фінансування — це наче мінімальний платіж по кредитці, що не вирішує проблеми. Пауелл наполягає на "незниженні ставок", але це — спосіб стримати інфляцію, а не вирішити проблему надмірних витрат бюджету: спочатку стримати витрати, а потім вже говорити про економічне зростання. Якщо Вашингтон продовжить боротися у внутрішніх конфліктах, ФРС змушена буде тримати високі ставки, і в підсумку постраждає звичайний громадянин.

Це не просто "політичні чутки" — урядова криза і зростання відсотків — це реальні борги, що вже на порозі. Тому, поки ще не підвищили ставки і не зняли обмеження, швидко переходьте на фіксовані ставки, зменшуйте борги і підвищуйте свої навички. Наступного разу, коли з’являться дані по неосяжних показниках, сподівайтеся не на звільнення, а на те, що ви вже успішно приборкали "монстра відсотків".