Декодування RWA: найцінніший криптографічний наратив у контексті відповідності

Надіслано: ThePrimediaDAO

Автор: Джеррі, БіДжі

«Сьогодні я радий оголосити про заснування нової компанії Superstate, місія якої полягає у створенні регульованих фінансових продуктів, які поєднують традиційні ринки та екосистеми блокчейнів», — Роберт Лешнер, засновник Compound, провідної кредитної угоди DeFi, 29 червня. Twitter оголосив про народження своєї нової компанії Superstate.

Він націлився на поточний гарячий наратив, серед токенізації реальних активів (RWA).

Це узгоджується з нашим судженням: ми вважаємо, що коли наближається ера ринку рідних додатків Web3, необхідно мобілізувати більше реальних активів/капіталу (RWA) для інтеграції в ринок шифрування для надання капітальної допомоги; особливо в У контексті відповідності ми вважаємо, що RWA є найціннішим кодом багатства в цьому циклі.

Однак, з точки зору конкретних даних, у другому кварталі 2023 року переможцем є наратив LSD L2 на чолі з Пендлом і новими проектами, такими як Lybra і Tenet; Meme 2.0 зазнав типових злетів і падінь; RAW ще не випущено його енергія. Тому наш аналіз базується на передбаченні зашифрованого наративу та об’єктивного середовища.

Підпис

Попередник: Чому синтетичні активи не розквітли?

Перш ніж пояснити логіку упередженості, нам необхідно простежити історію RWA та передбачити майбутнє, досліджуючи умови його існування та процес розвитку.

RWA спочатку існувала як концепція синтетичних активів, що не є новим для світу DeFi, у тому числі стейблкойни в доларах США можна розглядати як синтетичні активи (RWA), це більше роль у зв’язуванні двох світів і не продемонструвало серйозних інвестицій значення. До 28 січня 2021 року Робінхуд, головне поле битви для звичайних інвесторів, і низка внутрішніх брокерських компаній у Сполучених Штатах послідовно оголошували про обмеження на відкриття позицій у таких акціях, як GME та AMC. Звичайним інвесторам дозволялося лише продавати, але не купувати. На Straw покладаються великі надії, тому він цінний не лише у світі чистого шифрування, але й на традиційному ринку капіталу, включаючи акції США та іноземну валюту.

Тоді було багато очікувань щодо синтетичних активів (RWA). Синтетичні активи — це токени, які представляють похідні фінансові інструменти в цифровій формі. Якщо деривативи — це фінансові контракти, які налаштовують ризики для базових активів або фінансових позицій, то синтетичні активи — це токенізовані представлення подібних позицій. Більш інтуїтивно зрозумілим прикладом синтетичних активів є симуляція деяких цінових активів. Наприклад, моделювання акцій Apple. Ви можете моделювати акції Apple для створення синтетичних активів, ви можете синтезувати всі активи всієї Nasdaq і Нью-Йоркської фондової біржі, а також можете синтезувати законну валюту (іноземну валюту), золото, BTC та інші активи.

У листопаді 2021 року проект синтетичних активів Synthetix оновить версію Avior на Optimism. Нова версія додає новий контракт WrapperFactory, який може розгортати новий контракт оболонки для підтримки будь-якого токена ERC20; угоду про позику та синтетичні активи dForce і фінансування реальних активів. Платформа EntroFi досягла співпраці для спільного просування інтеграції ліквідності між фінансуванням фізичних активів (включаючи нерухомість, облігації, забезпечені позики, фінансування придбання, дебіторську заборгованість тощо) через перехресні протоколи.

Це можна побачити в процесі ітерації DeFi 2.0, який є коригуванням і оптимізацією, зробленими розробниками синтетичних активів. Оскільки з 2019 року ми були свідками бурхливого DeFi, але розробники проектів і галузеві спостерігачі почали вивчати, розмірковувати та намагатися повторити нову еру. У травні 2021 року Віталік Бутерін висловив сумніви щодо бульбашки ринкової вартості ринку шифрування, заявивши, що фактична продуктивність таких проектів, як DeFi, не може підтвердити їх популярність і оцінку. Проекти Synthetic Assets (RWA) 2021 року Synthetix, dForce, EntroFi не були такими успішними, як очікувалося. Потім ринок увійшов у 2022 рік, коли валютне коло кілька разів обвалилося. Особливо через настрої агресивного регулювання уряду США та погану гру валютного кола США на ринку, проект синтетичних активів (RWA) на ринку США не був прийнятий Ринок.

Однак, коли наближається 2023 рік, наратив RWA поступово формується. Візьміть кілька мережевих проектів казначейських облігацій як приклади:

Ondo Finance оголосила про запуск токенізованих фондів у січні цього року, забезпечуючи безризикові процентні ставки в мережу, дозволяючи власникам стейблкоїнів інвестувати в облігації та казначейські облігації США; платформа мережевих облігацій, запущена компанією з управління активами Matrixport, Matrixdock, цього року Наприкінці січня запустив бізнес, пов’язаний з казначейськими облігаціями; OpenEden заснували колишні співробітники Gemini та запустили токенізовані казначейські облігації США у квітні цього року. Власники стейблкойнів можуть карбувати TBILL через OpenEden TBILL Vault, щоб отримати безризиковий дохід від казначейських облігацій США ……

Час: RWA в контексті екології застосування та відповідності

У «Розмові з «Трьох перетворень Ефіріуму»: V. Атака та захист Бога» ми проаналізували, що в деякі важкі моменти, пов’язані з життям і смертю, V God намалював великий торт і сказав, що він побудує 1024 осколки безпосередньо. Підвищити продуктивність в 1000 разів; у важкі моменти про життя і смерть Бог V говорив про сни, уявляв DeSoc і шукав душу Web3… Але тепер Бог V може говорити про життя і смерть. Це найбільш впевнений момент для Бога В. V Бог має впевненість просувати ключові та конкретні плани трансформації та будувати свою децентралізовану екологію немонетарних додатків Ethereum.

Це буде найпотужніша фундаментальна підтримка в цьому циклі, а це означає, що Ethereum вступив в епоху екології додатків, яка неминуче вимагатиме мобілізації більшої кількості реальних активів/капіталу (RWA) на ринку шифрування для забезпечення капіталу. Входження Ethereum в екосистему додатків принесе нам впевненість у зашифрованих наративах, але ми вважаємо, що найбільшою підтримкою на ринковому рівні є RWA.

На початку червня MakerDAO за допомогою номінального опитування проголосувала за створення сховища реальних активів (RWA) під назвою BlockTower Andromeda, яким керує BlockTower Capital і інвестує до 1,28 мільярда доларів США в короткострокові казначейські облігації США. Дохідність казначейських облігацій США зазвичай розглядається ринком капіталу як безризикова ставка. Тодішній контекст полягав у тому, що короткострокові відсоткові ставки в США продовжували зростати, відсоткові ставки DeFi падали, а попит на -ланцюг стейблкойнів для отримання доходу через ринок поза мережею збільшився; останні новини Compound Засновники зробили шлях до схеми RWA. Це узгоджується з нашим послідовним ставленням і судженням:

1. У «Чому «Конвергенція» стає темою дослідження вартості інвестицій «Наступного раунду зростання ринку»»: Тема «злиття» в наступному раунді зростання ринку включає три виміри: інтеграцію технології web3 і багатьох галузей ; інтеграція економіки шифрування та суверенних фінансів; інтеграція DeFi та індустрії web3. Таким чином, із зашифрованою економікою як ядром, економічна система всього світу буде змінена, а світова фінансова структура та порядок також будуть перебудовані.

2. У «Про логіку цінностей «ведмежого ринкового дна» з «Кінець цивілізації»»: у зашифрованій економічній системі, коли DeFi інтегрується з енергією, що виділяється індустрією web3, він виведе розповідь зашифрованого світу до процес вищого рівня. Якщо логіка зростання традиційного ринку фінансового капіталу може виходити лише з основної лінії економічного зростання, DeFi може відповідати надмірній кількості користувачів і коштів користувачів у глибину та ширину, демонструючи безпрецедентний економічний розвиток на експоненціальному рівні.

3. У «Без паніки! Подивіться на «Можливості та виклики в рамках «регулювання США та нового курсу Гонконгу»»: Гонконгу необхідно інтегрувати роль «фінансового центру» в наратив Web3/шифрованої економіки та перетворити невгамовну силу спекуляцій на валютне коло на підтримку Капітал для розвитку внутрішнього ринку Web3, ключовим моментом якого є те, як уряд Гонконгу може ефективно використовувати функцію розподілу капіталу рідного DeFi у зашифрованій економічній системі. Звичайно, поточний вибір урядом Гонконгу точки входу для активів поза ланцюгом у ланцюзі (RWA) є розумним вибором: у наступних одному або двох циклах зростання Гонконг буде просувати віртуальні активи зашифрованої економіки. і реальний світ Інтеграція світових фінансових систем є головним полем битви, де можна атакувати наступні та захищати тих, хто відступає.

Тому, порівняно з BlockTower Andromeda від MakerDAO та засновником Compound’s Superstate, ми приділяємо більше уваги 200 мільйонам цифрових купюр, випущених BOCI для ринку Гонконгу через UBS у середині червня, тобто RWA. Ми вважаємо це успіхом для RWA – UBS каже, що ця угода є першою у своєму роді в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, яка відповідає законам Гонконгу та Швейцарії та токенізована в блокчейні Ethereum. Проте деякі люди висувають деякі думки та пропозиції: прийняття «основного блокчейну Ethereum», згаданого в оригінальній статті UBS, насправді не є основною мережею Ethereum, а централізованим ланцюжком альянсу, розгорнутим Ethereum для відкритого коду. В умовах неконтрольованих ризиків, таких як дотримання політики, нагляд і ефективність транзакцій, традиційним установам ще потрібно пройти довгий шлях, щоб справді розгорнути свій бізнес у публічному ланцюжку.

У «Розшифровці RWA: чи можна використовувати «Нові тенденції Dubai WEB3» як довідник для «Розповіді про шифрування Гонконгу»? У “” ми представили більш рідні гени шифрування BG Trade і справжній сенс розгортання бізнесу в загальнодоступному ланцюгу як приклад, але як це працює, як налаштовано його механізм, а також функції та послуги, які охоплює екосистема BG Trade. його можна використовувати як довідник для наративу шифрування Гонконгу на практичному рівні: BG Trade прагне інтегрувати багатовимірні інвестиції в активи на одній платформі, забезпечити ефективні можливості підключення для традиційного фондового ринку та світу криптовалют, а також планує створити платформа, яка об’єднує токени та традиційні акції. Екосистема, що підтримується 1:1, долає бар’єри між валютним колом і фондовим ринком.

1. Платформа випуску: Платформа випуску BG Trade забезпечує зручний спосіб для проекту RWA випускати токени та початкові децентралізовані транзакції (IDO). Надаючи цю платформу, BG Trade сприяє збору коштів для проектів RWA та привертає до них увагу потенційних інвесторів.

2. Позабіржові транзакції: BG Trade реалізує функцію позабіржових транзакцій, забезпечує захист конфіденційності для позабіржових транзакцій і мінімізує вплив на ринок, надаючи рішення для учасників з великими обсягами транзакцій.

3. Обмін активами: Платформа BG Trade реалізує інтеграцію активів із Web2 на Web3, гарантуючи, що користувачі можуть перемикатися між різними класами активів і надаючи користувачам досвід торгівлі різними класами активів.

4. Ve-Governance: BG Trade надає користувачам можливість брати участь у децентралізованому управлінні та процесах прийняття рішень. Залучаючи спільноту до прийняття важливих рішень, BG Trade прагне забезпечити справедливу та прозору екосистему, яка дає спільноті право голосу.

5. Заставний майнінг: учасники можуть закласти свої токени BGT на платформі BG Trade, як постачальник ліквідності, зробити внесок у стабільність і зростання платформи та отримати переваги.

6. zkDID: BG Trade використовує технологію zkDID, щоб дозволити користувачам керувати своїми особистими даними, не розкриваючи особисту інформацію третім особам. Ця функція забезпечує конфіденційність і безпеку даних, уможливлюючи реальний аналіз даних.

У процесі написання цієї статті ми вагалися, оскільки трек RWA (синтетичний актив) існував в останньому циклі, але не розквіт, чому ми вважаємо, що він може стати найціннішим кодом багатства в цьому раунді. Тому ми завжди приділяємо увагу галузевим тенденціям. Ми зв’язалися з BG Trade через тематичний форум «Дослідження та розв’язування: Web3 і RWA» та використали його як аналіз кейсів; ми підвищили нашу довіру до цієї теми, оскільки засновник Compound вийшов на трек RWA.

Як згадувалося раніше, ми вважаємо, що екологія додатків Ethereum та інших публічних ланцюжків буде найпотужнішою фундаментальною підтримкою в цьому циклі, але це більше стосується надання нам впевненості та найбільшої підтримки на рівні ринку. Ми вважаємо це RWA - RWA включає «будь-який реальний актив із визначеною грошовою вартістю», включаючи матеріальні активи, такі як золото та нерухомість; або нематеріальні активи, такі як державні облігації чи вуглецеві кредити. Однак підтвердження сотень трильйонів доларів позамережевих активів викликає невизначеність і тиск на витрати, і неможливо повністю реалізувати це в короткостроковій перспективі; основа зашифрованого наративу Гонконгу; тоді як традиційні установи, такі як Citibank, BCG (Boston Consulting Group) та інші традиційні установи оцінюють, що трильйонний або шістнадцятитрильйонний ринок RWA у 2030 році вже розпочався, і це в основному в оцифрованому та структурованому світі. ринок облігацій і валютний фондовий ринок BG Trade.

На зорі ери екології додатків у зашифрованому світі RWA стає мостом між традиційними фінансами (TradFi) і децентралізованими фінансами (DeFi). Ми з нетерпінням чекаємо чогось отримати в новому циклі, будь то екологічне будівництво чи ринкові інвестиції.

Примітки: Ця стаття була спільно розроблена та створена TheprimediaDAO. Основними співавторами є ініціатор TheprimediaDAO Джеррі (@ThePrimedia) та розробник TheprimediaDAO, керівник інвестицій TigerVCDAO BeeGee (@BeeGeeETH).