💥Giảm lãi suất rồi, tại sao thị trường tiền điện tử vẫn sụp đổ?

Trong vài ngày qua, nhiều bạn bè trong giới tiền điện tử đều hỏi cùng một câu hỏi:
"Không phải nói rằng việc cắt giảm lãi suất có lợi cho tài sản rủi ro sao? Tại sao thị trường tiền điện tử lại sụp đổ?"
Tối qua, ngay khi Cục Dự trữ Liên bang thông báo cắt giảm lãi suất, nhiều người đã lao vào thị trường, mở 10 lần, 100 lần đòn bẩy, kết quả là khi tỉnh dậy, đã bị thanh lý - một đêm quay về thời kỳ chưa giải phóng.
Thật ra, cảnh tượng này xảy ra trong mỗi chu kỳ. Việc giảm lãi suất thực sự là "tin tốt", nhưng logic thì không đơn giản như vậy.

🚨Một, tin tốt thực thi = tin xấu được xác nhận
Thị trường tiền mã hóa luôn "tăng trong dự đoán, giảm trong thực tế".
Ngay từ trước khi Cục Dự trữ Liên bang công bố chính thức, thị trường đã bắt đầu đặt cược vào việc "sẽ giảm lãi suất", các tổ chức, cá voi và nhà đầu tư nhỏ lẻ đều đã tham gia từ sớm.
Sau khi tin tức được công bố, dòng tiền chính lại chọn cách bán tháo để thu hồi.
Vậy nên tin tức là tích cực, nhưng tình hình lại trở thành tiêu cực.
Một câu tóm tắt: "Lợi tốt không phải là bắt đầu, mà là kết thúc."
Trong lịch sử, hầu như mỗi lần giảm lãi suất trong tháng đầu tiên, thị trường tiền điện tử đều có những "thị trường giả tích cực" tương tự.

💧Hai, giảm lãi suất ≠ bơm tiền, tiền không chảy vào thị trường tiền điện tử
Nhiều người coi việc giảm lãi suất như là "mở van nước", nhưng việc giảm lãi suất chỉ là một tín hiệu.
Thực tế:

Ngân hàng không muốn cho vay, vốn vẫn còn chặt chẽ;

Bộ Tài chính Hoa Kỳ phát hành trái phiếu hút tiền thanh khoản;

Các tổ chức có xu hướng mua trái phiếu chính phủ Mỹ, vàng, thay vì các tài sản rủi ro cao.

Nói cách khác, tiền thật sự đã nhiều hơn, nhưng không vào thị trường tiền điện tử.
Giảm lãi suất cứu nền kinh tế, không nhất thiết cứu được thị trường.

📉Ba, Sở thích rủi ro đang giảm
Thời kỳ giảm lãi suất thường có nghĩa là nền kinh tế đang suy thoái:
Lợi nhuận doanh nghiệp giảm, việc làm yếu đi, niềm tin đầu tư giảm.
Khi tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường giảm sút, những tài sản có biến động lớn nhất - Bitcoin, Ethereum - luôn là những thứ đầu tiên bị bán tháo.
Vì vậy, bạn sẽ thấy:
Vàng tăng, trái phiếu Mỹ tăng, đô la quay trở lại, nhưng thị trường tiền điện tử giảm mạnh.
Vốn đang đối mặt với rủi ro rút lui, không phải là theo đuổi lợi nhuận.

🧭Bốn, kỳ vọng đã thay đổi, nguy hiểm hơn cả kết quả
Chìa khóa của đợt sụt giảm mạnh lần này không phải là "giảm lãi suất bản thân", mà là sự kỳ vọng của thị trường đã không thành hiện thực.
Ví dụ:
"Lần này giảm 25 điểm cơ bản, nhưng ám chỉ rằng sẽ không còn giảm nữa trong năm nay."
Thị trường ngay lập tức hiểu là: chu kỳ nới lỏng không mạnh mẽ như mong đợi, vì vậy đã trực tiếp bán tháo.
Thị trường tiền điện tử luôn được điều khiển bởi "kỳ vọng", chứ không phải "sự thật".

🪙Năm, kết hợp với tình hình thực tế tối qua
Tối qua, Cục Dự trữ Liên bang đã hạ lãi suất 25 điểm cơ bản như thị trường dự đoán, đồng thời thông báo sẽ từ bỏ chính sách thắt chặt định lượng (QT) và dự định kết thúc việc thu hẹp bảng cân đối kế toán sau một tháng.
Điều này có vẻ là một lợi ích kép, nhưng Powell đã bày tỏ sự thận trọng sau cuộc họp:

Lạm phát vẫn có áp lực tăng lên;

Nguy cơ giảm sút trong việc làm;

Ủy ban có ý kiến khác nhau về việc có giảm lãi suất thêm vào tháng 12 hay không;

"Việc giảm lãi suất không phải là điều chắc chắn."

Điều này có nghĩa là: "kỳ vọng nới lỏng vô hạn" của thị trường đã bị phá vỡ.
Hơn nữa, thanh khoản hiện tại vẫn chủ yếu chảy vào thị trường chứng khoán Mỹ, thị trường chứng khoán Mỹ đạt mức cao kỷ lục, vàng tiếp tục mạnh mẽ, trong khi thị trường tiền điện tử vẫn chưa nhận được phần nào.

📊Sáu, Triển vọng thị trường: Chủ yếu là dao động, cơ hội vẫn còn
Trong ngắn hạn, thị trường tiền điện tử vẫn sẽ dao động trong khoảng 3700-4300.
Nhưng đừng vội bi quan —
Thị trường chứng khoán Mỹ và vàng trước tiên hưởng lợi từ dòng tiền, trong khi thị trường tiền điện tử thường tăng giá trong giai đoạn sau.
Thị trường không chết, chỉ là vấn đề về nhịp độ xoay vòng.

🧠Tóm tắt
Giảm lãi suất là tín hiệu, không phải điểm khởi đầu.
Thực sự của thị trường, đến từ dòng chảy thanh khoản và sự phục hồi của tâm lý rủi ro.
Biến động ngắn hạn, vẫn có cơ hội trong dài hạn.
Hãy nhớ câu này: Thế giới tiền điện tử luôn chết vào khoảnh khắc "tin tốt được thực hiện", sống trong đoạn đường tiếp theo sau "nỗi sợ hãi".

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:
Bài viết này chỉ là phân tích thị trường và chia sẻ quan điểm cá nhân, không tạo thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Thị trường tiền điện tử biến động rất lớn, xin hãy đánh giá một cách lý trí và thao tác cẩn thận.