💹 Hôm nay trong giới tiền mã hóa: Dòng chảy thanh khoản âm thầm, điểm chuyển biến quan trọng của thị trường tháng Mười Một?

📅 Ngày: 3 tháng 11 năm 2025
📍Chuyên mục: Quan sát vĩ mô trong thế giới tiền điện tử

🌍 Một, Xu hướng vĩ mô: Thị trường vào "Khu vực cân bằng"
Trong tuần qua, thị trường toàn cầu đã vào trạng thái quan sát cao độ.
Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã phát đi tín hiệu "giảm lãi suất thêm", nhưng thị trường chưa hoàn toàn tiếp nhận. Dòng vốn ETF tiếp tục rút ròng, chỉ số đô la Mỹ dừng giảm và phục hồi, giá vàng đi lên, tất cả đều nhắc nhở chúng ta: vốn toàn cầu đang tìm kiếm hướng tránh rủi ro mới.
Trong khi đó, có báo cáo chỉ ra rằng một số ETF tài sản tiền điện tử đã tham gia vào các hoạt động tái mua trái phiếu Mỹ, với quy mô lên tới 13 tỷ USD. Điều này có nghĩa là cấu trúc thanh khoản của tài chính truyền thống đang thay đổi một cách âm thầm, và cũng có thể mang lại những nguồn biến động mới.
📊 Đối với thị trường tiền mã hóa, cấu trúc "rút tiền" này khiến cho thị trường trở nên thận trọng trở lại sau một đợt phục hồi ngắn hạn.
Hiệu suất của các đồng coin chính có sự phân hóa: BTC giữ vững trên 108.000 USD, ETH nhiều lần cố gắng vượt qua 4.000 USD nhưng không thể đứng vững một cách hiệu quả.

💵 Hai, Cửa sổ theo mùa: Liệu "sự tăng giá theo quán tính" vào tháng 11 còn tồn tại không?
Dữ liệu lịch sử cho thấy, mức tăng trung bình của Bitcoin trong tháng 11 khoảng 40%, mức tăng trung vị khoảng 8%.
Tuy nhiên, tình hình năm nay có chút đặc biệt - sau khi tăng cao lên 126.000 đô la Mỹ vào tháng 10, nhanh chóng giảm về khoảng 102.000 đô la Mỹ, tâm lý thị trường đang được thiết lập lại.
Điều này có nghĩa là:

Nếu BTC lấy lại vững chắc trên 110.000 USD, sẽ có hy vọng phục hồi xu hướng tăng trung hạn;

Nếu phá vỡ 10.8 vạn, có thể kích hoạt sự rút lui thanh khoản thêm.

Đối với ETH, 4000 đô la là đường phòng thủ chính của phe bò, nếu không vượt qua được, có thể tiếp tục dao động trong ngắn hạn.

🧭 Ba, chính sách và biến số địa lý: sự không chắc chắn vẫn đang gia tăng.
Chính sách toàn cầu hiện tại không thể bị bỏ qua:

Sự không chắc chắn của chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang vẫn còn cao;

Sự giảm bớt căng thẳng thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ mang lại sự tự tin, nhưng tiến triển thực tế vẫn cần phải quan sát.

Báo cáo G20 cho thấy, khung quản lý tiền điện tử vẫn còn thiếu sót đáng kể, rủi ro ổn định tài chính đang tích tụ.

Những yếu tố này chồng chất lên nhau, khiến cho thị trường tiền điện tử bước vào một giai đoạn "rối loạn ngẫu nhiên" điển hình - hướng đi vẫn chưa được xác định, cảm xúc rất dễ đảo ngược.
Đối với các nhà đầu tư, việc giữ kiên nhẫn và kiểm soát vị thế quan trọng hơn là mù quáng theo đuổi giá cao.

📈 Bốn, lời khuyên từ các chuyên gia

Quản lý vị trí là vua: Thị trường hiện tại đang ở giai đoạn cân bằng vĩ mô, phù hợp với việc giao dịch với khối lượng nhẹ hoặc phân bổ theo từng giai đoạn, tránh giao dịch theo cảm xúc.

Chú ý đến mối quan hệ liên kết giữa đồng đô la và vàng: Nếu đồng đô la tiếp tục mạnh lên, có thể sẽ hạn chế không gian phục hồi của tài sản tiền điện tử.

Danh sách quan sát sự kiện:

Biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu lạm phát

Biến động dòng vốn ETF tiền điện tử

Định hướng chính sách của các ngân hàng trung ương chính trên thế giới

Chỉ báo kỹ thuật ngắn hạn:

Hỗ trợ BTC: 108.000 đô la

BTC kháng cự: 116.000 USD

Mức quan trọng của ETH: Khoảng 4000 đô la

🪙 Năm, Kết luận: Thận trọng lạc quan, chờ xác nhận hướng đi
Thị trường hiện tại không phải là một con gấu hoàn toàn, cũng không phải là một con bò mới.
Từ góc độ vĩ mô, tính thanh khoản vẫn đang chờ đợi hướng dẫn chính sách;
Xét về cảm xúc, chỉ số hoảng loạn và tham lam duy trì trong khoảng trung tính;
Xét về mặt kỹ thuật, các đồng coin chính đang bước vào điểm lựa chọn quan trọng.
Tháng Mười Một có thể là "mốc chia" của đợt thị trường này, giữ vững tâm lý quan trọng hơn là vội vàng hành động.

🧾 Tuyên bố từ chối trách nhiệm
Bài viết này chỉ là phân tích thị trường vĩ mô và chia sẻ quan điểm,
Không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư hay cơ sở mua bán nào.
Tài sản tiền điện tử có biến động lớn, vui lòng căn cứ vào khả năng chấp nhận rủi ro của bản thân.
Phán đoán lý trí, quyết định thận trọng.