Cách các công ty Tiền điện tử đang chơi trò trốn tìm với các nhà quản lý EU

Cơ quan Ngân hàng Châu Âu vừa Thả một bài kiểm tra thực tế: ngay cả sau khi MiCA có hiệu lực vào cuối năm 2024, các công ty tiền điện tử vẫn đang tìm kiếm những cách sáng tạo để né tránh các quy tắc.

Đây là những gì thực sự đang xảy ra trên thực địa:

Trò Chơi Kinh Doanh Đầu Cơ Quy Định

Các công ty không ngu ngốc—họ đang xin giấy phép ở các quốc gia EU có quy định nhẹ nhàng hơn, sau đó chuyển hướng để hoạt động ở các khu vực nghiêm ngặt hơn. Một thực thể không được nêu tên đã thực hiện điều này: đăng ký ở nhiều quốc gia, bị gắn cờ, sau đó chuyển đến các quốc gia dễ dãi hơn. Nó cơ bản là mua sắm khu vực pháp lý, nhưng để tuân thủ.

Vấn Đề Minh Bạch

Còn mờ ám hơn? Một số VASP được kiểm soát bởi hơn 20 thực thể không được quản lý bên ngoài EU. Đó không phải là một tín hiệu đỏ, đó là một tòa nhà đỏ hoàn toàn. Những cấu trúc mờ ám này về cơ bản là cánh cửa mở cho các kế hoạch rửa tiền và mạng lưới công ty ma.

Kẽ hở Thời gian

MiCA được cho là “hoàn toàn hiệu lực,” nhưng đây là điểm mấu chốt: các thực thể đã nộp đơn kháng cáo chống lại các điều kiện cấp phép vẫn có thể hoạt động cho đến ngày 1 tháng 7 năm 2026. Đó là thêm 18 tháng nữa để linh hoạt.

Điều này có nghĩa là

EBA cơ bản đang nói: chúng tôi có quy tắc bây giờ, nhưng việc thực thi mới là trận chiến thực sự. Tính toàn vẹn của hệ thống tài chính EU chỉ mạnh bằng liên kết thực thi yếu nhất, và ngay bây giờ có những khoảng trống mà bạn có thể cho một chiếc xe tải chạy qua.

Điều cốt yếu: quy định hoạt động trên giấy. Để thực thi trong thực tế? Đó là một trò chơi hoàn toàn khác.