Tại sao các nhà giao dịch Phố Wall lại cuồng nhiệt với 'Ví tiền' của Bộ Tài chính Mỹ

Đây là một biểu đồ mà không ai nói đến nhưng mọi người đều theo dõi: số dư tài khoản TGA. Không, đó không phải là một sổ kế toán nhàm chán—nó thực sự là công tắc bật/tắt cho mùa altcoin.

TGA là nguồn cung nước của crypto

Hãy nghĩ theo cách này: khi Kho bạc Hoa Kỳ bị phá sản (số dư TGA thấp), họ cần tiêu tiền mặt để thanh toán hóa đơn. Số tiền đó đổ vào thị trường. Khi điều này xảy ra, tài sản rủi ro—đặc biệt là crypto—tăng vọt.

Mẫu hình là nhất quán:

• 2017: TGA rút lui → mùa altcoin bắt đầu → vô số coin tăng 100x
• 2023: Kịch bản giống nhau → $500B tiêm vào giữa năm → BTC tăng $25k→$40k trong vài tuần → DeFi bùng nổ

Đó không phải là ma thuật. Đó là cơ chế. Nhiều đô la lưu thông = nhiều vốn theo đuổi lợi suất = altcoin tăng giá.

Tại sao nước Mỹ lại dựa vào nợ?

Câu chuyện vui: Mỹ thực sự phát minh ra mô hình nợ đổi lấy tăng trưởng. Vào những năm 1790, Bộ trưởng Tài chính Hamilton nhận ra rằng một quốc gia khánh kiệt không thể thu hút nhà đầu tư. Giải pháp của ông? Phát hành trái phiếu và khiến các nhà đầu tư giàu có ở châu Âu “đầu tư” vào thành công của nước Mỹ. Nếu họ sở hữu nợ của bạn, họ muốn bạn thành công.

Tăng tốc: Hoa Kỳ hiện tại hoạt động dựa trên tiền vay theo thiết kế. Nhưng có một cái bẫy - trần nợ. Quốc hội phải phê duyệt số tiền mà Bộ Tài chính có thể vay. Khi giới hạn đó bị chạm đến, hỗn loạn xảy ra.

Những cuộc gọi đánh thức lịch sử

Còn nhớ năm 1979 không? Quốc hội vừa mới thông qua việc gia hạn trần nợ vào ngày cuối cùng có thể. Kết quả: Bộ Tài chính gần như hết tiền để trả lãi trong một ngày. Thị trường toàn cầu đã sụp đổ chỉ với tiêu đề đó. Lãi suất tăng vọt 0,6%—nghe có vẻ nhỏ cho đến khi danh mục đầu tư của bạn không còn.

Bây giờ? Mỹ thường xuyên chơi trò này. Họ kéo dài các cuộc đàm phán cho đến phút chót, rồi đột ngột bơm vào lượng thanh khoản khổng lồ. Đây là một mô hình mà các nhà giao dịch khai thác.

Đặc quyền tháng 8 năm 2024

Các báo cáo cho thấy Mỹ sẽ cạn kiệt dự trữ tiền mặt vào giữa tháng Tám. Đồng thuận của Phố Wall: dự kiến sẽ có một sự rút tiền TGA lớn. Nếu Trump cho phép chi tiêu lớn ( cơ sở hạ tầng, quốc phòng, bất cứ thứ gì ), chúng ta đang nhìn vào một đợt bơm thanh khoản khác.

Toán học thật khắc nghiệt: hoặc là Bộ Tài chính bơm vốn và tài sản tăng giá, hoặc là họ không làm vậy và mọi thứ—cổ phiếu, crypto, trái phiếu—đối mặt với tình trạng thiếu thanh khoản.

Chỉ báo thực sự

Quên việc xem nến đi. Những nhà giao dịch thành công theo dõi số dư TGA như những con diều hâu. Khi nó giảm mạnh, tỷ lệ altcoin cải thiện đáng kể. Đó không phải là phân tích tâm lý hay mô hình biểu đồ—đó là theo dõi dòng tiền.

Kết luận: Mùa altcoin không phải ngẫu nhiên. Nó được điều phối bởi chính sách Kho bạc và quản lý nợ. Những người in tiền biết điều đó. Phố Wall biết điều đó. Bây giờ bạn cũng biết điều đó.