Hướng dẫn khai thác DeFi năm 2025: Xem cơ chế kiếm tiền từ 10 nền tảng hàng đầu

Tài chính phi tập trung đang điên gì?

Dữ liệu nói lên: Số lượng người dùng DeFi đã tăng từ 7,5 triệu vào cuối năm 2021 lên hiện tại, dự kiến sẽ vượt qua 22 triệu vào năm 2028. Mỗi con số đều đại diện cho những người đang kiếm lợi từ các nền tảng tài chính phi tập trung này - cho vay, staking, khai thác thanh khoản, giao dịch token…

Nền tảng Lido đã khóa 30,8 tỷ USD, trong khi Aave chỉ có tổng giá trị khóa (TVL) 17,4 tỷ USD, nhưng khối lượng giao dịch hàng ngày của nó là lớn nhất trong toàn bộ Tài chính phi tập trung (DeFi). Điều này cho thấy điều gì? Người dùng không chỉ nhìn vào quy mô, mà còn xem có thể kiếm tiền hay không.

4 chỉ số cứng để chọn nền tảng

1. Có thể kiếm được bao nhiêu? Đối chiếu với APY/APR, đừng để lợi suất cao lừa đảo. Chiến lược tự động phòng ngừa của Yearn Finance được thiết kế để tự động chuyển đổi giữa nhiều pool, giúp bạn không cần thao tác thủ công mà vẫn có thể thu được lợi suất cao nhất.

2. An toàn có đáng tin cậy không? Đây mới là điểm mấu chốt. Tài chính phi tập trung không có sự quản lý, kẻ tấn công chỉ cần một lỗ hổng hợp đồng là có thể rút sạch kho bạc. Cần xem có ví đa chữ ký, mã hóa đầu cuối, và kiểm toán định kỳ hay không.

3. Đánh giá có ổn không? Aave đã tồn tại từ năm 2017, trải qua nhiều đợt thị trường gấu mà không bị sụp đổ, điều này tự nó đã là một sự xác thực tín nhiệm. Các dự án mới có thể thử nghiệm, nhưng nếu đầu tư lớn thì nên chọn những người lính kỳ cựu.

4. Chức năng có hoàn hảo không? Uniswap (1500 cặp giao dịch), Balancer (quản lý danh mục đầu tư tự động), Instadapp (truy cập nhiều giao thức một cách thuận tiện)… các nền tảng khác nhau tập trung vào các tính năng khác nhau, chọn đúng sẽ tiết kiệm thời gian.

Phân tích bốn nền tảng lớn

1️⃣ Lido: Vương quốc lợi nhuận từ staking

TVL：308,2 tỷ USD

Ngưỡng staking ETH cao? Lido đã đơn giản hóa nó. Người dùng staking ETH để nhận stETH, trực tiếp nhận lợi nhuận, và có thể đổi lại 1:1 bất cứ lúc nào. Điều quan trọng là - stETH có thể được dùng để vay mượn trên Aave, làm tài sản thế chấp, khai thác thanh khoản, tạo ra lợi nhuận không ngừng.

Điều tồi tệ nhất là tích hợp sinh thái với hơn 100 ứng dụng, stETH thực sự là mô-đun phổ quát của Tài chính phi tập trung Lego.

2️⃣ Aave: Vương quốc lưu lượng cho vay

TVL: 173.8 tỷ USD | Khối lượng giao dịch hàng ngày lớn nhất trong Tài chính phi tập trung

Hỗ trợ thị trường cho vay với 30 loại tiền, USDT, USDC, wstETH đều có đủ. Lãi suất cạnh tranh gay gắt (quan hệ cung cầu điều chỉnh động), gửi stablecoin có thể nhận 4-5% lãi suất hàng năm, vay thì phải trả lãi - tự mình cân nhắc rủi ro và lợi nhuận.

Aave tuyệt vời nhất là quyền quản trị hoàn toàn được kiểm soát bởi bỏ phiếu của cộng đồng (những người nắm giữ token AAVE), vào năm 2024 còn ra mắt phiên bản V3 trên mạng chính zkSync Era, hiệu suất giao dịch được nâng cao tối đa.

3️⃣ Uniswap: Cặp giao dịch đa dạng nhất

TVL: 56,9 triệu USD | Số lượng cặp giao dịch: 1500+

DEX lớn nhất chính là vì nó mở nhất - bất kỳ ai cũng có thể tạo ra cặp giao dịch, điều này dẫn đến việc đồng coin mới ưu tiên lên Uniswap. Phiên bản V3 của nó đã giới thiệu Tài chính phi tập trung (Concentrated Liquidity), cho phép nhà tạo lập thị trường phân bổ vốn một cách chính xác, tăng lợi nhuận.

Hỗ trợ tích hợp với hơn 300 ứng dụng, ví và trình tổng hợp, là trung tâm giao dịch.

4️⃣ Yearn：Tập hợp lợi nhuận cho người lười

TVL: 22.2 tỷ USD

Không muốn phải theo dõi tỷ suất lợi nhuận hàng ngày? Vault của Yearn sẽ tự động chuyển đổi tiền của bạn giữa nhiều chiến lược lợi nhuận cao - ví dụ, vault của USDC sẽ đồng thời tìm kiếm con đường tối ưu giữa cho vay Aave, giao dịch stablecoin trên Curve, và các dự án khai thác khác.

Bằng với việc bạn có một người quản lý quỹ AI, 24 giờ không nghỉ.

Những cạm bẫy và cơ hội trong năm 2025

Rủi ro: DeFi không có quy định = không ai chịu trách nhiệm. Lỗ hổng hợp đồng, trượt giá, rủi ro thanh lý đều do mình gánh. Đừng đụng vào các nền tảng mới, nước quá sâu.

Cơ hội: Sự tích hợp chuỗi chéo ngày càng nhiều (các bộ tổng hợp như Instadapp nhằm giảm chi phí trải nghiệm), hệ sinh thái Solana với Raydium, Marinade cũng đang nổi lên, APY cao nhưng rủi ro cũng cao.

Lógica cơ bản: Bản chất của Tài chính phi tập trung là toán học - tài sản thế chấp + thực hiện hợp đồng + phần thưởng thanh khoản. Chỉ cần bạn hiểu cơ chế, bạn sẽ tìm ra cách kiếm tiền phù hợp.