thế giới tiền điện tử lại giảm nữa rồi! Đợt pullback này bắt đầu từ giữa tháng 9, không biết bao giờ mới có thể mua đáy?

Thực ra, câu trả lời cốt lõi rất rõ ràng: Thế giới tiền điện tử muốn ngừng giảm và phục hồi, thì chìa khóa nằm ở thời điểm nào mà tính thanh khoản của thị trường tài chính Mỹ được cải thiện - vì nguyên nhân của đợt giảm này chính là sự căng thẳng trong tính thanh khoản của đồng đô la.

Trước tiên cần hiểu 3 công cụ cốt lõi của Cục Dự trữ Liên bang trong việc nới lỏng thanh khoản, nhìn là hiểu ngay:

1. Giao dịch repo qua đêm: Cục Dự trữ Liên bang mua trái phiếu chính phủ và các tài sản thế chấp khác, cho các nhà giao dịch vay tiền qua đêm, và thu hồi vào ngày hôm sau, tương đương với "tiền cứu trợ" ngắn hạn;

2. Tiện ích mua lại thường xuyên (SRF): Các tổ chức đủ điều kiện chủ động dùng chứng khoán để thế chấp đổi lấy tiền mặt, trước đó vào ngày 31 tháng 10, quy mô SRF đã đạt mức cao kỷ lục, trong vài ngày qua đang dần giảm, cho thấy tình hình thanh khoản đã có dấu hiệu cải thiện;

3. Tài khoản TGA bơm tiền: Bộ Tài chính sử dụng "quỹ nhỏ quốc gia" của Cục Dự trữ Liên bang (tài khoản TGA) để chi tiêu, tiền sẽ chảy vào hệ thống ngân hàng, làm tăng lượng tiền mặt trên thị trường.

Nhưng trước đó, chính phủ Mỹ đã ngừng hoạt động, các kênh phát tiền của Bộ Tài chính đều bị ngừng lại, phần thanh khoản này vẫn chưa được giải phóng. Tuy nhiên, một bước ngoặt đang ở ngay trước mắt: Polymarket dự đoán, từ ngày 8 đến 11 tháng 11 là thời điểm có xác suất cao chính phủ sẽ kết thúc tình trạng ngừng hoạt động.

Điều quan trọng hơn là dữ liệu CPI - theo quy trình bình thường, chính phủ sẽ khôi phục và có thể công bố vào ngày 13 tháng 11 như thường lệ. Theo dữ liệu CPI ngày 25 tháng 10, có khả năng cao sẽ đi theo hướng có lợi cho việc giảm lãi suất, điều này sẽ là một tin tốt lớn cho thị trường.

Vì vậy, thời gian cửa sổ mua đáy rất rõ ràng:
Nếu chính phủ Mỹ có thể kết thúc tình trạng ngừng hoạt động trước ngày 13 tháng 11, hãy trực tiếp và táo bạo mua đáy! Sau đó, thị trường sẽ đồn thổi về lợi ích "giải tỏa thanh khoản", sự phục hồi là điều có thể kỳ vọng;
Nếu việc đình trệ kéo dài đến sau ngày 13, dữ liệu CPI sẽ không thể phát hành đúng hạn, thị trường rơi vào tình trạng trống rỗng dữ liệu và nỗi sợ hãi về việc đình trệ không có thời hạn, có thể sẽ giảm thêm một đợt nữa, nhưng khả năng mức giảm sẽ không vượt quá mức giảm trước đó.

Tóm lại, bây giờ không cần phải hoảng hốt mà mua đáy, hãy chú ý đến hai tín hiệu: thông báo kết thúc chính phủ ngừng hoạt động + dữ liệu CPI vào ngày 13 tháng 11. Chỉ cần tín hiệu đầu tiên được công bố trước ngày 13, đó sẽ là thời điểm tốt để mua đáy, chỉ cần theo dõi sự hỗ trợ từ thanh khoản mà bố trí! Thế giới tiền điện tử lại giảm nữa rồi! Đợt giảm này bắt đầu từ giữa tháng 9, không biết khi nào mới có thể mua đáy?

Thật ra, câu trả lời cốt lõi rất rõ ràng: để thế giới tiền điện tử ngừng giảm và hồi phục, điều then chốt là xem khi nào tính thanh khoản của thị trường tài chính Mỹ sẽ được cải thiện -毕竟 nguồn gốc của đợt giảm này chính là sự căng thẳng về tính thanh khoản của đô la Mỹ.

Trước tiên hãy hiểu 3 công cụ chính của Cục Dự trữ Liên bang trong việc nới lỏng thanh khoản, rất dễ hiểu:

1. Repo qua đêm: Cục Dự trữ Liên bang mua trái phiếu chính phủ và các tài sản thế chấp khác, cho các nhà giao dịch vay tiền qua đêm, thu hồi vào ngày hôm sau, tương đương với "tiền cứu khẩn cấp" ngắn hạn;

2. Tiện ích mua lại thường xuyên (SRF): Các tổ chức đủ điều kiện chủ động dùng chứng khoán thế chấp để đổi lấy tiền mặt, trước đây vào ngày 31 tháng 10 quy mô SRF đã đạt mức cao kỷ lục, trong vài ngày qua đang dần giảm xuống, cho thấy tình hình thanh khoản đang có sự cải thiện;

3. Tài khoản TGA bơm tiền: Bộ Tài chính sử dụng "quỹ nhỏ quốc gia" của Cục Dự trữ Liên bang (tài khoản TGA) để chi tiêu, tiền sẽ chảy vào hệ thống ngân hàng, thị trường sẽ có nhiều tiền mặt hơn.

Nhưng trước đó, chính phủ Mỹ đã ngừng hoạt động, các kênh phát tiền của Bộ Tài chính đều ngừng lại, phần thanh khoản này vẫn chưa được giải phóng. Tuy nhiên, cơ hội đang ở ngay trước mắt: Polymarket dự đoán, từ ngày 8 đến 11 tháng 11 là thời điểm có khả năng cao chính phủ sẽ kết thúc việc ngừng hoạt động.

Điều quan trọng hơn là dữ liệu CPI - theo quy trình thông thường, chính phủ sẽ công bố vào ngày 13 tháng 11 sau khi phục hồi. Dựa trên dữ liệu CPI vào ngày 25 tháng 10, có khả năng cao sẽ đi theo hướng có lợi cho việc giảm lãi suất, điều này là tin tốt lớn cho thị trường.

Vì vậy, khoảng thời gian quan trọng để mua đáy rất rõ ràng:
Nếu chính phủ Mỹ có thể kết thúc tình trạng ngừng hoạt động trước ngày 13 tháng 11, hãy mạnh dạn vào thị trường mua đáy! Sau đó, thị trường sẽ đồn thổi về lợi ích "giảm bớt thanh khoản", sự phục hồi là điều có thể xảy ra;
Nếu ngừng trệ kéo dài đến sau ngày 13, dữ liệu CPI sẽ không thể công bố đúng hạn, thị trường rơi vào tình trạng khủng hoảng dữ liệu trống rỗng và không có thời gian ngừng trệ, có thể sẽ giảm thêm một đợt nữa, nhưng khả năng giảm sẽ không vượt quá mức trước đó.

Tóm lại, bây giờ không cần phải hoảng hốt mà mua đáy, hãy chú ý đến hai tín hiệu: thông báo chính thức kết thúc tình trạng chính phủ ngừng hoạt động + dữ liệu CPI vào ngày 13 tháng 11. Chỉ cần điều đầu tiên được thực hiện trước ngày 13, đó sẽ là thời điểm tốt để mua đáy, chỉ cần theo dõi các yếu tố tốt về tính thanh khoản mà sắp xếp thôi!