Chu kỳ Benner: Công thức dự đoán 150 năm khủng hoảng và bùng nổ của thị trường

Và nếu tôi nói với bạn rằng một nông dân thế kỷ 19 đã phát hiện ra một mẫu hình dự đoán Đại Khủng Hoảng, sự sụp đổ năm 2000 và cuộc khủng hoảng COVID? Chào mừng bạn đến với Chu kỳ Benner, lý thuyết thị trường bị đánh giá thấp nhất tồn tại.

Từ sự phá sản đến sự khám phá

Tất cả bắt đầu khi Samuel Benner, một nông dân ở Ohio, bị phá sản sau cơn hoảng loạn năm 1873. Thay vì từ bỏ, ông đã trở nên ám ảnh với việc hiểu tại sao những chu kỳ này lại xảy ra. Benner đã nhận thấy một điều: cũng như các mùa ảnh hưởng đến mùa màng của ông, và điều này tác động đến cung/cầu và giá cả, thị trường tài chính cũng theo những mẫu hình tương tự nhưng ở quy mô lớn hơn.

Ông đã công bố những phát hiện của mình vào năm 1875 trong cuốn “Xu hướng và giai đoạn của các doanh nghiệp”. Điều cách mạng: ông đã xác định được các chu kỳ 11, 9 và 7 năm lặp lại một cách nhất quán.

Mô hình 3 giai đoạn

Benner chia thị trường thành ba chu kỳ.

1. Năm của sự hoảng loạn (biến động cực đoan)

• Giá cả sụp đổ hoặc tăng vọt mà không có lý do rõ ràng
• Các nhà đầu tư hành động vì sợ hãi/FOMO, không phải vì lý trí
• Quyết định là cảm xúc và ngắn hạn
• Rủi ro tối đa = cơ hội tối đa ( nếu bạn đúng thời điểm )

2. Thời gian tốt (tích lũy lợi nhuận)

• Giá đạt mức cao kỷ lục
• Đây là thời điểm để bán và thu lợi nhuận
• Các yếu tố cơ bản đang mạnh nhưng sự hưng phấn chiếm ưu thế.
• Cửa sổ thoát nhanh chóng đóng lại

3. Thời gian khó khăn (mua chiến lược)

• Giá cả giảm xuống mức hấp dẫn
• Benner khuyên nên tích lũy tài sản ở đây
• Kiên nhẫn = phần thưởng khi cơn bùng nổ tiếp theo đến
• Lịch sử, giai đoạn này là nơi thực hiện những giao dịch mua tốt nhất.

Chu kỳ đã xác thực điều gì?

Benner cũng phát hiện ra một chu kỳ 27 năm trong giá sắt với các đỉnh cao mỗi 8-10 năm và đáy thấp mỗi 7-11 năm. Ông thậm chí còn liên kết một phần điều này với chu kỳ mặt trời 11 năm ( ảnh hưởng đến năng suất nông nghiệp → cung/cầu → giá cả ).

Hơn 150 năm sau, chu kỳ vẫn chính xác đến kinh ngạc. Dự đoán:

• Đại Khủng Hoảng (1929)
• Bong bóng dot-com (2000)
• Cuộc khủng hoảng COVID (2020)

Chúng ta đang ở đâu bây giờ?

Theo phân tích của Benner áp dụng cho năm 2024-2025, chúng ta đang ở giai đoạn “thời kỳ khó khăn”: giá tài sản đã giảm, sự biến động cao, và các yếu tố cơ bản đang yếu. Theo lý thuyết, đây chính là thời điểm mà Benner đã nhấn mạnh để mua và tích lũy trong im lặng, chờ đợi sự bùng nổ tăng giá tiếp theo.

Câu hỏi là: Liệu lịch sử có lặp lại như trong 150 năm qua?