Cách MEV Trở Thành Thanh Gươm Hai Lưỡi Của DeFi (Và Cách Bảo Vệ Bản Thân )

Bạn sắp hoán đổi token trên một DEX. Giao dịch của bạn nằm trong mempool trong 10 giây. Đột nhiên, giao dịch của người khác chen vào trước, giá di chuyển ngược lại với bạn, và một giao dịch khác đổ vào ngay sau đó. Chào mừng bạn đến với một cuộc tấn công sandwich—và MEV là lý do điều này xảy ra.

Thực sự đang xảy ra điều gì trong Mempool?

MEV (Giá trị có thể khai thác tối đa) nghe có vẻ ấn tượng, nhưng về cơ bản: có ai đó có thể kiếm lợi bằng cách thay đổi thứ tự các giao dịch trong một khối không?

Các tìm kiếm chạy bot liên tục quét mempool ( nơi các giao dịch đang chờ xử lý trước khi được thêm vào một khối ). Khi họ phát hiện một cơ hội hấp dẫn—như một giao dịch lớn sẽ làm thay đổi giá, hoặc một vụ thanh lý sắp xảy ra—họ sẽ hoặc là:

• Nhảy vào trước (front-running): chèn giao dịch của riêng họ trước, làm thay đổi giá, sau đó bạn sẽ nhận được một thỏa thuận tệ hơn
• Lén lút vào sau (back-running): thu lợi từ sự hỗn loạn mà giao dịch của bạn tạo ra
• Thực hiện cả hai (tấn công sandwich): kẹt giao dịch của bạn giữa hai giao dịch của họ

Hai “Cách” Tốt Để Trích Xuất MEV

Không phải tất cả MEV đều độc hại. Các nhà arbitrage và thanh lý cung cấp các chức năng thị trường thực tế:

Arbitrage DEX: Cùng một token, giá khác nhau trên các DEX khác nhau. Mua thấp ở đây, bán cao ở đó—những điều bình thường trên thị trường. Nhưng những người tìm kiếm có thể chạy trước bạn và lấy mất cơ hội.

Thanh lý: Khi tài sản thế chấp giảm xuống dưới ngưỡng, nó sẽ bị thanh lý. Ai đó phải thực hiện điều đó. Một người tìm kiếm có thể chớp lấy cơ hội đó trước, mua tài sản thế chấp với giá rẻ, nhưng ít nhất khoản vay sẽ được thanh lý. Vấn đề là? Các vụ thanh lý có thể bị kiểm duyệt trong khi người tìm kiếm tiếp tục mua tài sản thế chấp ban đầu với giá giảm.

Bốn Cách Tấn Công MEV Xảy Ra

1. Chạy trước tổng quát: Bot tìm giao dịch đang chờ của bạn → sao chép nó với địa chỉ của họ → thực hiện nó cục bộ để kiểm tra xem có lợi nhuận không → phát sóng phiên bản của họ với phí gas cao hơn → họ thực hiện trước.

2. Classic Front-Running: Người tìm kiếm đặt một giao dịch giống hệt trước của bạn. Giá di chuyển. Bạn bị rekt.

3. Back-Running: Bạn thực hiện một giao dịch lớn. Thị trường phản ứng. Giao dịch của người tìm kiếm ngay sau đó nắm bắt sự biến động. Bạn ổn, nhưng phí mạng tăng vọt cho mọi người.

4. Tấn công Sandwich: Bữa ăn combo - một giao dịch trước và sau giao dịch của bạn, khai thác giá trị từ cả hai bên của sự biến động giá. Bạn là phần nhân.

Cách thực sự để tránh bị Rekt

Thông qua 1inch ( và các giải pháp tương tự ):

• Chế độ Fusion: Giao dịch của bạn được gộp chung với các đơn hàng khác thông qua “các bộ giải quyết.” Các giao dịch được kết nối trực tiếp và được đóng gói lại với nhau. Bots không thể chặn một giao dịch được gộp lại.

• Chế độ Legacy với RabbitHole: Giao dịch của bạn bỏ qua hoàn toàn mempool và đi thẳng đến các validator. Không có mempool = không có khả năng nhìn thấy cho các bot sandwich. Được giới thiệu vào cuối năm 2022, đây trở thành một yếu tố thay đổi cuộc chơi thực sự.

• Mempool Riêng Tư: Một số ví cho phép bạn ký các giao dịch mà không cần phát sóng chúng trước, sau đó gửi chúng trực tiếp đến các nhà xây dựng khối.

Kết luận

MEV sẽ không biến mất—nó đã được tích hợp vào cách mà các blockchain hoạt động. Nhưng bạn không cần phải là nạn nhân. Sử dụng các tính năng riêng tư, gộp các giao dịch của bạn lại, hoặc định tuyến qua các kênh bảo vệ. Các công cụ đã tồn tại; hầu hết các nhà giao dịch chỉ đơn giản là chưa biết đến chúng.