Lý do thực sự đằng sau sự sụp đổ của thị trường ngày hôm qua: Phân tích chi tiết

Sự sụp đổ của thị trường tiền điện tử ngày hôm qua không chỉ là một đợt điều chỉnh đơn thuần — đó là một sự kiện thanh lý hệ thống. Hãy cùng phân tích chính xác những gì đã xảy ra:

Các con số không nói dối

• Hơn 19,2 tỷ USD bị thanh lý trong vòng 24 giờ
• Tổng vốn hóa thị trường bị xóa sổ khoảng $800 tỷ USD
• Các altcoin giảm từ 50-90% trên toàn thị trường
• Một số token có tính thanh khoản thấp chứng kiến độ biến động cực đoan trên các nền tảng lớn

Cách chuỗi sự kiện bắt đầu

Đây không phải là một vụ bán tháo hoảng loạn đơn thuần. Thị trường đã chuẩn bị cho một đợt điều chỉnh:

Bối cảnh: Lợi dụng quá mức chính là thủ phạm chính. Các nhà giao dịch đã vay mượn đòn bẩy tối đa trên nhiều nền tảng, với lãi suất mở cao chót vót. Khi Trump công bố thuế quan, Bitcoin giảm giá — và đó chính là tất cả những gì cần thiết.

Ngòi nổ: Khi Bitcoin giảm, dòng chảy thanh lý bắt đầu. Các vị thế ký quỹ bị buộc phải đóng, thanh khoản biến mất ngay lập tức, và các nhà tạo lập thị trường rút khỏi hỗ trợ mua vào. Một đợt thanh lý dẫn đến hàng loạt đợt khác. Chuỗi sự kiện sụp đổ hệ thống bắt đầu.

Tại sao altcoin bị ảnh hưởng nặng nhất

Vấn đề của nhiều altcoin là tính thanh khoản cực thấp. Chỉ cần vài triệu đô la bán tháo cũng đủ làm giá giảm hơn 50% trên các sổ lệnh mỏng. Thêm vào đó, nhiều token có ít ứng dụng thực tế, tạo thành một cơn bão hoàn hảo.

Các cá mập biết chính xác các vùng thanh lý. Họ săn đuổi mục tiêu một cách có chủ đích.

Sự thật không dễ chịu

Bạn không mất tiền vì thuế quan. Bạn mất vì đòn bẩy.

Đây là mô hình lặp đi lặp lại trong crypto: đòn bẩy quá mức → sốc giá → thanh lý bắt buộc → thị trường thiết lập lại. Điều này đã xảy ra vào năm 2020, 2022, và hôm qua.

Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Lịch sử cho thấy, các đợt thanh lý lớn nhất thường đi trước các đợt tăng giá mạnh mẽ. Sự sụp đổ COVID năm 2020 đã dẫn đến đợt tăng trưởng của năm 2021. Thị trường gấu năm 2022 cũng chạm đáy sau những chuỗi sụp đổ tương tự.

Lần này, có thể chính là điều thị trường cần để loại bỏ các vị thế yếu và đòn bẩy quá mức trước khi bước vào đợt tăng tiếp theo.

Bài học rút ra

Những người chiến thắng trong crypto không phải là người có vị thế lớn nhất. Họ là những người còn đứng vững sau các đợt sụp đổ. Đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận lẫn rủi ro. Hôm qua là lời nhắc nhở mọi người về tầm quan trọng của quản lý rủi ro hơn là những ước mơ chinh phục mặt trăng.

Hãy giữ thanh khoản. Giao dịch thông minh. Trò chơi chưa kết thúc.