Michael Burry của The Big Short lại một lần nữa chuyển sang chế độ trái ngược. Sau khi gần như thanh lý toàn bộ danh mục Scion của mình trong Quý 1 ( đã né được cú sụp thị trường tháng 4 một cách hoàn hảo ), giờ đây ông đang tăng cường đầu tư vào hai cổ phiếu bị ảnh hưởng nặng nề trong Quý 2.

**UnitedHealth (UNH)**: Giảm 47% tính từ đầu năm nhưng Burry thấy máu trên đường phố. Thêm 20k cổ phiếu + 350k thông qua quyền chọn mua. Vâng, công ty đã không đạt được ước tính chi phí y tế với khoản thiếu hụt 6.5 tỷ USD và đối mặt với sự kiểm tra của DOJ về việc lập hóa đơn Medicare Advantage, nhưng vẫn là nhà bảo hiểm y tế lớn nhất của Mỹ với dòng tiền vững chắc (9%+ lợi suất FCF) và cổ tức 3%. Buffett và David Tepper cũng đã mua vào khi giá giảm.

**Lululemon (LULU)**: Giảm 47% trong năm nay do thuế quan, sự thận trọng của người tiêu dùng và sự chậm lại sau COVID. Burry đã mua 50k cổ phiếu + 400k thông qua quyền chọn. Ban quản lý đã điều chỉnh kỳ vọng EPS FY nhưng Q1 thực tế đã vượt ước tính. Cổ phiếu giao dịch ở mức 13,5 lần lợi nhuận tương lai với 1,3 tỷ đô la tiền mặt và không có nợ.

Vở kịch? Cả hai cái tên đều bị thổi phồng quá mức và bảng cân đối kế toán có thể vượt qua cơn bão. Burry đang đặt cược rằng thịt đã được xay sẵn.