Cổ phiếu Sprinklr phục hồi: Lợi nhuận quay trở lại và sự sụt giảm 35% từ đầu năm thiết lập cơ hội giá trị tiềm năng

Sprinklr (NYSE: CXM), một công ty phần mềm AI doanh nghiệp, vừa lật ngược tình thế—trở nên có lãi trong Q2 trong khi ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu 11% so với năm trước. Nhưng đây là cú twist: cổ phiếu đã giảm 35% từ đầu năm đến nay, hiện đang giao dịch ở mức định giá thấp nhất so với các đối thủ.

Những con số quan trọng

Q2 đã mang lại kết quả vững chắc vượt qua mong đợi:

• Doanh thu: $197.21M (+tăng lên 10.5% so với năm trước), vượt dự đoán $2.83M
• Doanh thu từ đăng ký: $177.9M (+tăng lên 9% so với năm trước)
• Dòng tiền hoạt động: $21.3M với $16.5M trong dòng tiền tự do
• Vị trí tiền mặt: $468.5M không có nợ

Hướng dẫn tương lai của ban quản lý cho thấy động lực vẫn tiếp tục—dự đoán doanh thu cả năm là $785-$787M và EPS không theo GAAP hàng năm là $0.32-$0.33. Dự báo Q3: $196-$197M doanh thu tổng.

Tại sao Phố Wall thấy tiềm năng tăng lên ( nhưng vẫn thận trọng )

Sự khác biệt trong định giá thật đáng chú ý. CXM giao dịch với tỷ lệ P/S là 2.8x, trong khi trung bình ngành phần mềm là 6.6x—gần 60% giảm giá. Với $60B TAM và chỉ ~1% mức thâm nhập thị trường, tiềm năng địa chỉ cho việc bán chéo và mở rộng địa lý trông có vẻ rất lớn.

Đó là lý do tại sao các nhà phân tích đánh giá đây là một Mua vừa phải, với mức giá mục tiêu trung bình là $10.30—ngụ ý tăng 33% từ mức hiện tại. Morgan Stanley gần đây giữ nguyên đánh giá Giữ nhưng thừa nhận công ty đang “giải quyết các vấn đề thực hiện,” mặc dù Elizabeth Porter đã hạ mức mục tiêu của cô từ $12 xuống $10, cho thấy cần sự kiên nhẫn.

Trường hợp gấu mà không ai bỏ qua

Không phải lúc nào cũng suôn sẻ: cổ phiếu giao dịch dưới cả đường trung bình động 20 ngày và 50 ngày, báo hiệu động lực tiêu cực. Tăng trưởng doanh thu ổn định nhưng không nổi bật ở mức trên 10%, và những lo ngại về việc thực hiện vẫn còn. Công ty vẫn đang tìm cách đứng vững trong chiến lược ra thị trường.

Kết luận

Sprinklr trông giống như một thiết lập đảo ngược cổ điển—đã đạt được khả năng sinh lời, bảng cân đối tài chính vững chắc như pháo đài, định giá bị đè nén, và TAM thì khổng lồ. Đối với những nhà đầu tư giá trị có tính kiên nhẫn, đây có thể là loại câu chuyện “chứng minh” sẽ mang lại lợi ích. Còn đối với các nhà giao dịch theo xu hướng? Có lẽ nên chờ đợi một sự bứt phá kỹ thuật.