Vàng so với Cổ phiếu: Đầu tư 10 năm nào mang lại lợi nhuận tốt hơn?

Nếu bạn đã chi 1000 đô la mua vàng 10 năm trước, bây giờ nó trị giá bao nhiêu? Hãy để dữ liệu lên tiếng.

Lợi nhuận thực sự của vàng

Mười năm trước, giá vàng trung bình là 1158,86 USD/ounce, hiện tại khoảng 2744,67 USD/ounce. Tính ra tăng 136%, tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 13,6%. Theo tỷ lệ này, 1000 USD của bạn bây giờ gần như có giá trị 2360 USD.

Nghe có vẻ không tồi đúng không? Nhưng hãy so sánh một chút:

• S&P 500 tăng 174% trong cùng kỳ, tỷ lệ hàng năm 17.41% (chưa tính cổ tức)
• Biến động vàng thực ra còn mạnh hơn cả thị trường chứng khoán

Tại sao giá vàng lại dao động thất thường

Sau khi Nixon công bố đồng đô la tách rời khỏi tiêu chuẩn vàng vào năm 1971, giá vàng bắt đầu biến động. Trong những năm 1970, giá vàng tăng vọt với lợi suất hàng năm đạt 40,2%. Nhưng sau năm 1980, giá vàng đã hạ nhiệt - từ năm 1980 đến năm 2023, lợi suất hàng năm của vàng chỉ đạt 4,4%. Trong những năm 90, hầu hết các năm đều thua lỗ.

Điểm khác biệt chính: Cổ phiếu và bất động sản tạo ra lợi nhuận (cổ tức, tiền thuê), nhà đầu tư có thể dự đoán sự tăng trưởng trong tương lai. Còn vàng thì sao? Nó không tạo ra gì cả, chỉ nằm đó.

Tại sao vẫn có người mua vàng

Giá trị thực sự của vàng nằm ở phòng thủ:

• Rủi ro địa chính trị bùng nổ → Tiền đổ vào vàng
• Lạm phát tăng vọt → Vàng giữ giá trị
• Thị trường chứng khoán sụp đổ → Vàng thường tăng giá

Trường hợp: Vào năm 2020, giá vàng tăng 24,43% do đại dịch, trong khi trong thời gian lo lắng về lạm phát năm 2023, giá vàng tăng 13,08%. Dự đoán vào năm 2025, giá vàng sẽ tăng khoảng 10%, có khả năng gần chạm 3000 đô la/ounce.

Kết luận: Vàng là bảo hiểm, không phải là phát tài

Logic của vàng rất đơn giản - nó có mối tương quan thấp với thị trường chứng khoán, thậm chí là mối tương quan ngược. Khi thị trường chứng khoán sụp đổ, vàng thường tăng giá ngược lại.

Vậy, vàng có phải là một khoản đầu tư tốt không? Đây không phải là công cụ tăng trưởng, mà là công cụ phòng ngừa rủi ro. Đừng mong đợi nó sẽ mang lại lợi nhuận ấn tượng như cổ phiếu, nhưng khi thị trường bùng cháy, nó có thể bảo vệ sức mua của bạn. Nói theo ngôn ngữ đầu tư: Đây là một phần của phân bổ tài sản phòng thủ, không phải món chính.