Tại sao sự sụp đổ của SVB lại khiến mọi người sốc (Nhưng có lẽ không nên)

Đây là một sự thật thú vị: 565 ngân hàng Mỹ đã phá sản kể từ năm 2000—tương đương khoảng 25 ngân hàng mỗi năm trung bình. Tuy nhiên, khi Ngân hàng Silicon Valley sụp đổ vào tháng 3 năm 2023, cảm giác như cả bầu trời đang sụp xuống. Tại sao? Bởi vì quy mô quan trọng.

Toán Học Không Nói Dối

SVB không chỉ là một ngân hàng khu vực bình thường. Nó nắm giữ $209 tỷ USD tài sản—lớn gấp khoảng 2000 lần ngân hàng thất bại gần nhất trước đó (Ngân hàng bang Kansas Almena với $69 triệu USD). Ngân hàng Signature, sụp đổ chỉ hai ngày sau đó, có tài sản trị giá $110 tỷ USD. Để so sánh, ngay cả năm 2010 khi 157 ngân hàng phá sản trong một năm, tổng tài sản của họ còn ít hơn một nửa SVB.

Điều quan trọng là: Ngân hàng phá sản là chuyện thường xuyên. Phá sản ngân hàng lớn là hiếm có.

Khi Nào Ngân Hàng Thật Sự Phá Sản?

Khủng hoảng tài chính toàn cầu đã tàn phá hệ thống. Từ 2008-2012, trung bình mỗi năm có 93 ngân hàng phá sản—chiếm 82% tổng số ngân hàng phá sản kể từ năm 2000. Đỉnh điểm? Năm 2010 với 157 ngân hàng phá sản trong một năm. Ngược lại, năm 2021 và 2022 không có ngân hàng nào phá sản. Một sự biến động lớn.

Sự sụp đổ của SVB chấm dứt chuỗi 867 ngày không có ngân hàng nào phá sản—lâu thứ hai kể từ năm 1933. Chuỗi dài nhất trước đó? Gần ba năm (từ tháng 6 năm 2004 đến tháng 2 năm 2007), ngay trước khi thị trường sụp đổ.

Địa Lý của Sự Sụp Đổ

Không phải vùng nào cũng bị ảnh hưởng như nhau. California, Florida, Georgia và Illinois chiếm phần lớn các vụ phá sản. Georgia và Florida riêng đã chiếm 30% tất cả các vụ phá sản ngân hàng tại Mỹ kể từ 2000, nhờ vào cuộc khủng hoảng nhà đất năm 2008 gây hậu quả nặng nề. Thú vị là, New York (nơi đặt trụ sở của Signature Bank) chỉ có 6 vụ phá sản kể từ 2000—mặc dù là trung tâm ngân hàng của quốc gia.

Một Điều Nữa: Hiệu Ứng Thứ Sáu

95% ngân hàng phá sản sụp đổ vào thứ Sáu. FDIC chiến lược chờ đến cuối tuần để các cơ quan quản lý có thời gian giải quyết tài khoản, thanh lý tài sản và ngăn chặn hoảng loạn trước khi tuần mới bắt đầu. Đây là chiến thuật kiểm soát thiệt hại theo lịch trình.

Signature Bank phá vỡ quy luật, sụp đổ vào Chủ Nhật—lần duy nhất kể từ năm 2000. Tại sao? Sự sụp đổ của SVB đã kích hoạt một cuộc chạy rút tiền ngay lập tức tại Signature, buộc các cơ quan quản lý phải hành động nhanh để tránh hiệu ứng domino lan rộng toàn ngành ngân hàng.

Kết Luận

Ngân hàng phá sản? Bình thường. Phá sản ngân hàng hàng trăm tỷ USD? Rất hiếm. Đó là lý do tại sao năm 2023 khiến mọi người hoảng loạn—không phải vì có hai ngân hàng thất bại, mà vì hai ngân hàng khổng lồ thất bại liên tiếp sau hơn hai năm ổn định.