Hiểu về Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu trên Tài sản: Hướng dẫn nhanh cho các nhà đầu tư

Nếu bạn đang phân tích bất kỳ công ty nào—dù đó là kho bạc của một dự án blockchain hay một công ty truyền thống—tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản là một chỉ số hữu ích một cách bất ngờ mà hầu hết mọi người đều bỏ qua.

Phiên bản đơn giản: Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu trên Tài sản = Giá trị ròng / Tổng tài sản

Nó trả lời một câu hỏi: Tỷ lệ phần trăm tài sản của một công ty thực sự thuộc về cổ đông so với các chủ nợ là bao nhiêu?

Câu Chuyện Thật

Hãy tưởng tượng một công ty có 400.000 đô la tài sản nhưng chỉ có 105.000 đô la vốn chủ sở hữu. Đó là tỷ lệ 26,25%—nghĩa là các nhà đầu tư sở hữu khoảng một phần tư tài sản một cách trực tiếp. Còn lại? Đó là đòn bẩy do các chủ nợ (ngân hàng, người nắm giữ trái phiếu, v.v.).

Tỷ lệ cao hơn = ít rủi ro hơn (nhiều tài sản sở hữu hoàn toàn ) Tỷ lệ thấp hơn = nhiều đòn bẩy hơn (nhiều tài sản được vay mượn)

Tại sao nó quan trọng

Khi một công ty gặp khó khăn tài chính, các chủ nợ sẽ có quyền ưu tiên đối với tài sản. Nếu tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản của bạn thấp, cổ phiếu của bạn có thể bị xóa sổ nhanh hơn.

Nhưng đây là vấn đề: Tỷ lệ thấp không phải lúc nào cũng xấu. Một số ngành như bất động sản hoặc cơ sở hạ tầng tự nhiên mang nợ cao hơn vì tài sản của họ tạo ra dòng tiền ổn định. Điều quan trọng là so sánh nó với các đối thủ cạnh tranh trong cùng một lĩnh vực.

Điểm mấu chốt: Đừng chỉ theo đuổi con số—hãy sử dụng nó như một ống kính để hiểu một công ty thực sự có mức độ đòn bẩy như thế nào so với các đối thủ của nó.