Donald Trump đã thay đổi giọng điệu, chính phủ Mỹ có thể sẽ mở cửa! Tin lớn từ Cục Dự trữ Liên bang, Powell không giảm lãi suất trong nhiệm kỳ này

“Chờ thêm hai tuần nữa, lãi suất vay thế chấp của bạn có thể sẽ phí phạm một năm”, câu này nghe có vẻ khó chịu, nhưng là lời nhắc nhở lạnh lùng từ Washington và Fed hiện tại.
Trump đã đổi giọng, chính phủ Mỹ có thể sẽ mở cửa! Tin lớn từ Fed, phát đi tín hiệu “diều hâu” nhất, Powell không giảm lãi suất trong nhiệm kỳ này!
Ảnh hưởng của việc chính phủ Mỹ “đình trệ” kéo dài ngày càng rõ rệt, thiệt hại cho nền kinh tế cũng gia tăng!
Đầu tiên nói về Nhà Trắng. Trong những ngày đình trệ đó, bạn bè làm ngoại thương quanh mình sợ nhất không phải thiếu dữ liệu, mà là “không có dữ liệu” — Bộ Lao động không công bố số việc làm phi nông nghiệp, hàng trong kho có nên bổ sung không? Không ai dám quyết. Một câu của Trump “Sẵn sàng đàm phán về bảo hiểm y tế” như thổi hơi ấm vào ống nước bị đóng băng, nước chưa chảy, nhưng ít nhất nghe thấy tiếng vỡ đá. Nếu dự luật cấp ngân sách ngắn hạn thực sự thông qua, chính phủ sẽ gia hạn thêm 45 ngày, dữ liệu trở lại đúng quỹ đạo, thị trường ít nhất có thể tắt chế độ “đoán mò”.
Nhưng dữ liệu trở lại rồi thì sao? Fed trực tiếp đổ một xô nước đá: đừng mong đợi giảm lãi để cứu vãn tình hình. Trong biên bản họp, câu “Rủi ro lạm phát vẫn cao” đã giảm khả năng giảm lãi từ 70% xuống còn 30% vào tháng 3. Thậm chí còn tàn nhẫn hơn, Bank of America dự đoán: Powell sẽ giữ lãi suất đến tháng 5 năm 2026, cố định ở mức 3.75%-4%. Nói cách khác, kịch bản “tăng lãi — tạm dừng — giảm lãi” trong hai năm qua đã bị xé bỏ phần cuối, thời đại lãi cao chuyển từ “tạm trú” sang “ở lâu dài”.
Thời kỳ ở lâu dài với lãi cao trông như thế nào? Ba cảnh sống đủ để tỉnh ngủ.
Cảnh 1: vay mua nhà 300.000 USD. Chênh lệch lãi suất 4% và 7%, mỗi tháng trả chênh 600 USD, một năm là 7200 USD, đủ để trả học phí hai năm đại học công lập cho con. Cảnh 2: vay mua xe. Thời gian vay trung bình đã kéo dài đến 72 tháng, lãi suất cao hơn 1%, tổng lãi thêm một chiếc iPhone 15 Pro. Cảnh 3: thẻ tín dụng. Lãi suất trung bình của Mỹ đã tăng vọt lên 21%, nếu trả tối thiểu, hóa đơn 5000 USD có thể kéo dài 7 năm mới trả hết, lãi cao hơn cả số tiền gốc. Đây không phải trò chơi số, mà là tiền thật sẽ phải rút ra trong tháng tới.
Có người muốn nói: “Vậy tôi không vay thì sao?” Được, nhưng không tránh khỏi hiệu ứng lan tỏa. Lãi cao như máy bơm hút, doanh nghiệp là người chịu thiệt trước. Các công ty khởi nghiệp cắt giảm nhân sự, các công ty niêm yết mua lại cổ phiếu giảm, định giá bất động sản giảm một nửa, truyền sang thị trường lao động chỉ là vấn đề thời gian. Khi làn sóng sa thải thực sự xảy ra, những người không có vay mua nhà cũng không thoát khỏi phản ứng dây chuyền như giảm thuê nhà, thu hẹp tiêu dùng, giảm thuế thu nhập cá nhân. Chính phủ đình trệ chỉ làm dữ liệu chậm lại, còn lãi cao có thể làm dữ liệu trở nên tệ hơn.
Điều đáng ngại hơn là không gian chính sách bị khóa chặt. Trước đây, khi kinh tế chậm lại, Fed giảm lãi suất + chính sách tài khóa bơm tiền, phối hợp ăn ý. Giờ đây, lãi không giảm được, chính sách tài khóa cũng gặp khó: khủng hoảng đình trệ cứ mỗi quý lại xuất hiện, Quốc hội bận tranh cãi, hạ tầng, trợ cấp, hoàn thuế đều xếp hàng. Công cụ còn lại trong kho chỉ còn “lời qua tiếng lại”, thị trường nghe nhiều quá cũng mệt mỏi.
Vậy người dân bình thường còn có thể làm gì? Ba gợi ý nhỏ, không đảm bảo giàu có đột biến, ít nhất giảm thiểu bị “cắt cổ”.
Thứ nhất, cố định lãi suất. Nếu đang có vay thế chấp hoặc vay sinh viên lãi suất biến động, hãy chuyển sang cố định trước khi ngân hàng tiếp tục tăng lãi. Đừng bận tâm phí 0.25%, một lần tăng lãi sẽ bù đắp lại. Thứ hai, rút ngắn kỳ hạn trả nợ. Đừng trả tối thiểu thẻ tín dụng, vay xe hai năm đừng kéo dài năm năm, lãi suất là con quái vật ăn theo thời gian, càng để lâu càng béo. Thứ ba, tích trữ tiền mặt không bằng tích trữ dòng tiền. Môi trường lãi cao có vẻ hấp dẫn, nhưng lạm phát vẫn quanh mức 3%, lợi nhuận của quỹ tiền tệ 4.5% chỉ là “không lỗ”. Thay vì giữ chặt, hãy nâng cao kỹ năng cho bản thân: một chứng chỉ, một nghề phụ, để tăng tỷ lệ chuyển đổi vốn nhân lực, đó mới là tài sản chống lạm phát thực sự.
Với nhà đầu tư, đừng bị “không giảm lãi” làm cho cứng đờ. Trong lịch sử, giai đoạn lãi cao không phải toàn bộ thị trường chứng khoán đều thất bại. Những năm 94-95, 05-06, “đi ngang lãi cao”, tiêu dùng thiết yếu, tiện ích, viễn thông trả cổ tức cao hơn, lý do đơn giản: dòng tiền ổn định, tỷ lệ nợ thấp, cổ tức chắc chắn. Ngược lại, các cổ phiếu “câu chuyện” vay nợ nhiều, mở rộng tiêu tiền bị tổn thương nhất. Chọn cổ phiếu dựa trên bảng cân đối tài sản, rồi mới nghĩ đến ước mơ, đó là quy tắc bất di bất dịch của thời kỳ lãi cao.
Cuối cùng, nhìn lại chính trị. Trump đổi giọng, đảng Dân chủ đáp lời, có vẻ hòa hoãn, nhưng thực ra chỉ kéo dài thời gian “mìn nổ”. Thâm hụt ngân sách năm tài chính 2024 đã vượt 1.7 nghìn tỷ USD, chi phí lãi vay đã bắt kịp ngân sách quốc phòng, mỗi lần dự luật tạm thời đều như thanh toán tối thiểu thẻ tín dụng, hóa đơn vẫn còn đó. Powell chọn “không giảm lãi”, nhằm chống lạm phát, thực chất cũng là dội nước lạnh vào ngân sách: kiểm soát chi tiêu trước, rồi mới bàn đến tăng trưởng. Washington tiếp tục dùng đình trệ để tranh cãi, Fed chỉ còn cách giữ lãi cao, hai bên giằng co, người bình thường vẫn là người gánh chịu.
Vì vậy, đừng chỉ xem tin này như “chuyện chính trị”. Chính phủ đóng cửa là chuyện xa vời, còn lãi suất tăng là chuyện gần ngay trước mắt. Trước khi dự luật cấp ngân sách chưa thông qua, ngân hàng chưa tăng lãi suất mới, hãy chuyển sang cố định, giảm nợ, nâng cao kỹ năng. Khi dữ liệu phi nông nghiệp thực sự phát hành, hy vọng bạn đọc không chỉ thấy số lượng sa thải, mà còn thấy tin vui rằng bạn đã đưa “quái vật lãi suất” vào lồng.