Donald Trump đã đổi giọng, chính phủ Mỹ có thể sẽ mở cửa! Tin lớn từ Cục Dự trữ Liên bang, Powell không giảm lãi suất trong nhiệm kỳ này

“Chờ thêm hai tuần nữa, lãi suất vay thế chấp của bạn có thể sẽ phí phạm một năm”, câu này nghe có vẻ gay gắt, nhưng lại là lời cảnh báo lạnh lùng từ Washington và Fed hợp lực đưa ra lúc này.
Trump đã đổi giọng, chính phủ Mỹ có thể sẽ mở cửa! Tin lớn từ Fed, phát đi tín hiệu “diều hâu” nhất, Powell không giảm lãi suất trong nhiệm kỳ này! #美联储降息
Ảnh hưởng từ việc chính phủ Mỹ “đình trệ” kéo dài, thiệt hại cho nền kinh tế ngày càng tăng!
Đầu tiên nói về Nhà Trắng. Trong những ngày đình trệ đó, những người bạn làm thương mại quốc tế xung quanh sợ nhất không phải là thiếu dữ liệu, mà là “không có dữ liệu” — Bộ Lao động không công bố số phi nông nghiệp, hàng trong kho có nên bổ sung không? Không ai dám quyết. Một câu nói của Trump “sẵn sàng thương lượng về y tế” như thổi hơi ấm vào ống nước đông cứng, nước chưa chảy, nhưng ít nhất nghe thấy tiếng vỡ băng. Nếu dự luật tạm cấp ngân sách thật sự thông qua, chính phủ sẽ kéo dài hoạt động thêm 45 ngày, dữ liệu sẽ trở lại đúng quỹ đạo, thị trường ít nhất có thể tắt chế độ “đoán mò”.
Nhưng dữ liệu trở lại rồi thì sao? Fed lại đổ một xô nước đá: đừng mong đợi giảm lãi để cứu vãn tình hình. Trong biên bản họp, câu “rủi ro lạm phát vẫn cao” đã giảm khả năng giảm lãi tháng 3 từ 70% xuống còn 30%. Thậm chí còn tàn nhẫn hơn, Bank of America dự đoán: Powell sẽ giữ lãi suất đến tháng 5 năm 2026, cố định ở mức 3.75%-4%. Nói cách khác, kịch bản “tăng lãi — tạm dừng — giảm lãi” trong hai năm qua đã bị xé bỏ phần cuối, thời kỳ lãi cao sẽ chuyển từ “tạm trú” sang “ở lâu dài”.
Thời kỳ ở lâu dài với lãi cao trông như thế nào? Ba cảnh sống đủ để tỉnh ngộ.
Cảnh 1: vay mua nhà 300 nghìn đô. Lãi suất 4% so với 7%, khoản trả hàng tháng chênh 600 đô, một năm là 7200 đô, đủ để trả học phí hai năm đại học công lập cho con. Cảnh 2: vay mua xe. Thời gian vay trung bình đã kéo dài đến 72 tháng, lãi suất cao hơn 1%, tổng lãi suất thêm một chiếc iPhone 15 Pro. Cảnh 3: thẻ tín dụng. Lãi suất trung bình đã tăng vọt lên 21%, nếu trả tối thiểu, hóa đơn 5000 đô có thể lăn lộn 7 năm mới trả hết, lãi cao hơn cả gốc. Đây không phải trò chơi số, mà là tiền thật phải rút ra tháng tới.
Có người muốn nói: “Vậy tôi không vay thì sao?” Được, nhưng không tránh khỏi hiệu ứng lan tỏa. Lãi cao như máy bơm hút, doanh nghiệp là người gánh trước. Các công ty khởi nghiệp cắt giảm nhân sự, các công ty niêm yết mua lại cổ phiếu giảm giá, định giá bất động sản giảm một nửa, truyền sang thị trường lao động chỉ là vấn đề thời gian. Khi làn sóng sa thải thực sự xảy ra, những người không có vay thế chấp cũng không thoát khỏi phản ứng dây chuyền như giảm thuê nhà, thu hẹp tiêu dùng, giảm thuế thu nhập cá nhân. Chính phủ đình trệ chỉ làm dữ liệu chậm lại, còn lãi cao có thể làm dữ liệu trực tiếp xấu đi.
Điều trớ trêu hơn là không gian chính sách bị khóa chặt. Trước đây, khi kinh tế chậm lại, Fed giảm lãi suất + chính sách tài khóa chi tiêu, phối hợp cùng nhau. Giờ đây, lãi không giảm được, chính sách tài khóa cũng khó khăn: khủng hoảng đình trệ cứ mỗi quý lại xảy ra, Quốc hội bận tranh cãi, hạ tầng, trợ cấp, hoàn thuế đều xếp hàng. Công cụ còn lại trong kho chỉ còn “lời qua tiếng lại”, thị trường nghe nhiều quá cũng mệt mỏi.
Vậy người dân bình thường còn có thể làm gì? Ba gợi ý nhỏ, không đảm bảo giàu có đột biến, ít nhất giảm thiểu bị “cắt cổ”.
Thứ nhất, cố định lãi suất. Nếu đang có vay thế chấp hoặc vay sinh viên lãi suất biến động, hãy chuyển sang cố định trước khi ngân hàng tiếp tục tăng lãi. Đừng bận tâm phí 0.25%, một lần tăng lãi là sẽ bù đắp lại. Thứ hai, rút ngắn kỳ hạn trả nợ. Đừng trả tối thiểu thẻ tín dụng, vay xe hai năm đừng kéo dài năm năm, lãi suất là quái vật ăn theo thời gian, càng để lâu càng béo. Thứ ba, tích trữ tiền mặt không bằng tích trữ dòng tiền. Môi trường lãi cao có vẻ hấp dẫn, nhưng lạm phát vẫn quanh mức 3%, lợi nhuận của quỹ tiền tệ 4.5% chỉ là “không lỗ”. Thay vì giữ chặt, hãy nâng cao kỹ năng cho bản thân: một chứng chỉ, một nghề phụ, nâng cao tỷ lệ vốn nhân lực, đó mới là tài sản chống lạm phát thực sự.
Với nhà đầu tư, đừng bị “không giảm lãi” làm cho cứng đờ. Trong lịch sử, giai đoạn lãi cao không phải là toàn bộ thị trường sụp đổ. Những năm 94-95, 05-06, “đi ngang lãi cao”, tiêu dùng thiết yếu, dịch vụ công cộng, ngành viễn thông chia cổ tức cao hơn, lý do đơn giản: dòng tiền ổn định, tỷ lệ nợ thấp, cổ tức chắc chắn. Ngược lại, các cổ phiếu “câu chuyện” vay nợ nhiều, mở rộng tiêu tiền bị tổn thương nhất. Chọn cổ phiếu dựa trên bảng cân đối tài sản, rồi mới nghĩ đến ước mơ, đó là quy tắc bất di bất dịch của thời kỳ lãi cao.
Cuối cùng, nhìn lại chính trị. Trump đổi giọng, đảng Dân chủ tiếp đón, tưởng chừng đã dịu đi, nhưng thực ra chỉ là kéo dài thời gian châm ngòi bom. Thâm hụt ngân sách năm tài chính 2024 đã vượt 1.7 nghìn tỷ USD, chi phí lãi vay đã bắt kịp ngân sách quốc phòng, mỗi lần dự luật tạm cấp đều như thanh toán tối thiểu thẻ tín dụng, hóa đơn vẫn còn đó. Powell chọn “không giảm lãi”, bề ngoài chống lạm phát, thực chất cũng là làm lạnh ngân sách: kiềm chế chi tiêu trước, rồi mới bàn về tăng trưởng. Washington tiếp tục dùng đình trệ để tranh cãi, Fed chỉ còn cách giữ lãi cao để giữ vững, hai bên cãi nhau, người bình thường vẫn là người chịu thiệt.
Vì vậy, đừng chỉ xem tin này như “chuyện chính trị nóng bỏng”. Chính phủ đóng cửa là chuyện xa vời, còn lãi suất tăng cao là chuyện trước mắt. Hãy tận dụng thời điểm này để chuyển sang cố định lãi, giảm nợ, nâng cao kỹ năng. Đến khi dữ liệu phi nông nghiệp thực sự phát hành, hy vọng bạn đọc không còn thấy số liệu sa thải nữa, mà là tin vui về việc bạn đã nhốt “quái vật lãi suất” vào lồng thành công.