Tại sao dữ liệu CPI lại quan trọng hơn bạn nghĩ—Và cách giao dịch nó

Nếu bạn nghiêm túc về giao dịch ngoại hối, CPI (Chỉ số giá tiêu dùng) không chỉ là một số liệu kinh tế khác trên lịch. Đây là yếu tố ảnh hưởng lớn nhất đến thị trường mà các ngân hàng trung ương theo dõi, và hiểu cách đọc nó có thể là sự khác biệt giữa việc bắt kịp một đợt tăng giá 500 pip hoặc bị dừng lỗ.

CPI Thực Sự Đo Lường Gì?

CPI theo dõi sự thay đổi giá cả trên một rổ hàng hóa hàng ngày—thực phẩm, vận chuyển, tiện ích, thuê nhà. Nó cơ bản là cách mà các nhà kinh tế đo lường xem tiền của bạn có đang yếu đi (lạm phát) hay mạnh lên (giảm phát). Cục Thống kê Lao động Mỹ tính toán nó hàng tháng, và các nhà giao dịch trên toàn thế giới căn cứ vào đó.

Điều đáng chú ý là: Dữ liệu CPI ảnh hưởng trực tiếp đến chính sách của Fed. Khi CPI tăng vọt, Fed phải xem xét việc tăng lãi suất. Khi nó hạ nhiệt, việc cắt giảm lãi suất sẽ được xem xét. Và các quyết định về lãi suất? Chúng làm cho các loại tiền tệ biến động mạnh.

CPI và Core CPI—Biết sự khác biệt

CPI = mọi thứ ( thực phẩm, năng lượng, tất cả sự biến động giá cả )

CPI = mọi thứ trừ những thứ biến động như giá dầu và thực phẩm

Tại sao lại quan tâm? Bởi vì CPI cơ bản là chỉ số ưa thích của Fed để phát hiện các xu hướng lạm phát thực tế. Nếu CPI tổng thể tăng 5% nhưng CPI cơ bản giữ ở mức 2.5%, các nhà giao dịch biết rằng sự tăng giá năng lượng đang đảm nhận vai trò chính—không phải lạm phát cấu trúc. Đó là một cấu hình giao dịch hoàn toàn khác.

Kết nối Ngoại hối: Cách CPI ảnh hưởng đến cặp tiền tệ

Công thức đơn giản:

• CPI cao → Fed xem xét tăng lãi suất → Đồng tiền mạnh lên
• CPI thấp → Fed có thể cắt giảm lãi suất → Đồng tiền yếu đi

Nhưng đây là nơi mà nó trở nên chiến thuật. Thị trường không chỉ phản ứng với con số - họ phản ứng với sự bất ngờ. Nếu CPI đạt 3.2% nhưng các nhà kinh tế mong đợi 3.5%, điều đó có nghĩa là “mát hơn mong đợi” = đợt tăng giá đô la. Nếu nó là 3.8% so với 3.5% dự kiến, điều đó có nghĩa là “nóng hơn mong đợi” = khả năng bán tháo đô la.

Cách thực sự giao dịch dữ liệu CPI

Trước khi phát hành:

• Kiểm tra dự báo đồng thuận (Bloomberg, Reuters có những cái này)
• Xem số liệu và xu hướng của tháng trước
• So sánh kỳ vọng của Core và headline

Tại thời điểm phát hành:

• Theo dõi đợt tăng giá ban đầu 60 giây (thời gian biến động nhất)
• Kiểm tra xem nó có vượt qua/không đạt được kỳ vọng không
• Tìm kiếm CPI lõi cụ thể - nó thường có sức bền hơn so với tiêu đề

Sau khi phát hành:

• Giao dịch theo phản ứng, không phải theo số liệu
• Nếu GBP/USD đã tăng 200 pips sau CPI, đừng theo đuổi nó
• Các giao dịch tốt hơn thường đến sau khi kiểm tra lại 2-4 giờ sau

Các yếu tố chính cần xem xét khi đọc CPI

1. Kỳ vọng Thị Trường — Sự khác biệt giữa thực tế và dự báo ( “đánh bại” hoặc “thua” ) là điều quan trọng nhất
2. Xu Hướng — CPI có đang tăng từng tháng một hay không? Những sự gia tăng liên tục báo hiệu rủi ro lạm phát kéo dài.
3. Mục tiêu của Fed — Fed đặt mục tiêu lạm phát 2%. Các con số cao hơn nhiều so với mức đó ( như 5%+) gợi ý rằng sẽ có các đợt tăng lãi suất.
4. Bối cảnh rộng hơn — Kiểm tra dữ liệu thất nghiệp, tăng trưởng lương, và các số liệu GDP bên cạnh CPI. Một mức CPI 4% trông khác nhau tùy thuộc vào việc GDP đang tăng trưởng 4% hay 0.2%

Những Sai Lầm Thương Mại CPI Thường Gặp Cần Tránh

• Bỏ qua CPI Cốt lõi — Nếu bạn chỉ nhìn vào tiêu đề, bạn sẽ bỏ lỡ điều mà Fed thực sự quan tâm
• Giao dịch trước khi phát hành — Các đợt tăng giá không thể đoán trước; hãy chờ đợi con số
• Đối phó với hướng đi bất ngờ — Nếu CPI vượt qua dự đoán và đồng đô la đang trong đợt tăng giá, đừng bán khống ngay lập tức. Đà tăng thường kéo dài trong vài giờ.
• Giao dịch quá mức với các tín hiệu có độ tin cậy thấp — Một sự thiếu hụt 0.1% không giống như một sự vượt qua 0.5%. Hãy điều chỉnh kích thước vị thế của bạn cho phù hợp.

Kết luận

CPI là ông vua của các thông báo kinh tế cho các nhà giao dịch ngoại hối. Đây là chỉ số dự đoán tốt nhất về các quyết định lãi suất, điều này ảnh hưởng đến sức mạnh của đồng tiền. Hãy làm chủ việc đọc CPI—hiểu sự khác biệt giữa chỉ số tổng thể và chỉ số lõi, biết ý nghĩa của “đạt” và “không đạt”, và theo dõi xu hướng. Kỹ năng đó đủ để bạn vượt trội hơn 80% các nhà giao dịch bán lẻ.

Đặt thông báo trên lịch cho lần phát hành CPI tiếp theo. Theo dõi con số, theo dõi phản ứng, và theo dõi quyết định giao dịch của bạn trở nên sắc bén hơn.