Một số ( suy nghĩ quan trọng về xu hướng giá:

Chúng tôi đã thấy điều này nhiều lần ở nhiều token nhỏ hơn, một cá voi bắt đầu thoát ra vào một số )nhà cung cấp thanh khoản hoặc bất cứ điều gì và nó chỉ đẩy ra tất cả các mức giá, xu hướng, v.v. Không có gì mà nó *nên* tôn trọng được tôn trọng vì có ai đó đủ lớn đơn giản chỉ muốn rời đi. Mọi người xây dựng chiến lược xung quanh chỉ điều này, chờ đợi những thứ như ví cá voi trống rỗng hoặc người nhận airdrop được yêu cầu nhiều hơn một nửa, v.v. bất kể bất kỳ xu hướng/mức nào vì đôi khi đơn giản là những dòng chảy này chiếm ưu thế trên mọi thứ.

Điều này cũng xảy ra với các tài sản có tính thanh khoản cao hơn, chỉ là không thường xuyên vì khó cho một thực thể sở hữu đủ nguồn cung. Nó thậm chí còn xảy ra với tài sản thanh khoản nhất của chúng tôi, Bitcoin, như khi chúng tôi có một cá voi bán $1M thông qua Galaxy cách đây vài tháng hoặc khi 3AC phải bán hàng tỷ vào năm 2022 và chúng tôi chỉ giảm liên tiếp trong 12 tuần.

Những trường hợp này không phải là xu hướng giá tự nhiên theo nghĩa là hành vi trong thời gian đó không phải là những gì thị trường sẽ tự nhiên làm nếu không có một lực ngoại lai lớn nào đó đẩy nó ra khỏi trạng thái cân bằng. Nhiều nhà giao dịch tìm thấy lợi thế chính xác ở điều này, xác định khi nào có điều gì đó đang đẩy giá ra khỏi quỹ đạo thông qua dòng tiền, thống kê, một số kiến thức mà họ có về việc bán/mua lặp đi lặp lại vào một thời điểm cụ thể, v.v., theo dõi những dòng tiền đó trong thời gian và sau đó mong đợi rằng thị trường sẽ quay trở lại trạng thái cân bằng tự nhiên khi lực ngoại lai tác động lên nó ngừng lại.

Cũng đáng xem xét là thị trường bị ép ra khỏi trạng thái cân bằng bao xa. Bạn có thể đẩy một chút và con lắc sẽ quay trở lại khi bạn thả tay, nhưng nếu đẩy đủ xa, bạn sẽ làm đứt sợi dây, con lắc rời khỏi phạm vi cân bằng của nó và bước vào một phạm vi mới. Hoặc để nói theo thuật ngữ thị trường, bạn có thể có một thứ bắt đầu như xu hướng giá không tự nhiên trở thành xu hướng giá tự nhiên vì cuối cùng những dòng chảy ngoại lai đó bắt đầu ảnh hưởng đến phần còn lại của thị trường và thay đổi dòng chảy của họ, có thể do sự lựa chọn thông qua sự thay đổi quan điểm hoặc buộc phải bằng cách kích hoạt dừng/lưu kho.

Có thể chúng ta đang chứng kiến điều gì đó như thế này hiện tại. Có thể thị trường chung không "muốn" đi xuống dưới $9B nhưng những người bị tổn thương trong ngày 10/10 buộc phải bán tháo hoặc bất kỳ lý do nào khác thúc đẩy dòng bán đã đẩy chúng ta xuống dưới. Rõ ràng có dòng bán lớn, mọi động thái tăng đều bị giảm giá, không rõ lý do vì sao. Có phải thị trường rộng lớn đã quyết định là kết thúc hay chỉ là một số thực thể lớn buộc phải bán hoặc quyết định bán vì lý do nào đó? Có thể đơn giản chỉ là những người tin tưởng 4 năm đang bán, dòng tiền ETF vẫn tiếp tục tăng lên, cuối cùng sẽ hấp thụ nhưng chúng ta có một tháng hoặc hai tháng tồi tệ, không biết.

Trong bất kỳ trường hợp nào, mối nguy hiểm trở thành rằng càng nhiều dòng chảy đẩy chúng ta xuống, càng có nhiều người bắt đầu chuyển sang suy nghĩ rằng nó đã kết thúc và sau đó cũng bắt đầu bán, trường hợp mà các dòng chảy nguyên thủy không tự nhiên phá vỡ sự cân bằng và thay vì hồi phục lại, thiết lập một sự cân bằng mới của các dòng chảy tự nhiên. Điều này đặc biệt nguy hiểm trong crypto, nơi không có cách cụ thể nào để định giá những thứ này. Ít nhất với cổ phiếu, bạn có thể nói được, giá đã bị đẩy xuống xa dưới giá trị hợp lý, tôi sẽ tham gia ngay bây giờ và nó sẽ hồi phục khi mà những điều phi lý mà nó đang trải qua kết thúc.

Điều này cũng khiến việc quyết định nơi để vô hiệu hóa trở nên rất khó khăn. Gần đây tôi đã sử dụng 50-55W và yVWAP làm ranh giới của mình rất nhiều, nhưng có lẽ điều đó là không khôn ngoan nếu chỉ dựa vào nó. Trong trường hợp đây là một dạng bán ép/bán tháo lớn, tại sao họ lại phải tôn trọng một xu hướng? Họ chỉ muốn thoát ra bất kể điều gì. Chúng ta thường thấy giá đóng cửa dưới một mức nào đó trong một thời gian, nó có vẻ như đã kết thúc và sau đó lại tăng vọt trở lại. Tương tự như ở đây, chúng ta có thể đóng cửa dưới 50W vài lần, bất cứ điều gì đang điều khiển những dòng chảy này kết thúc và sau đó lại tăng vọt trở lại trên xu hướng, khiến mọi người bị lừa.

Tôi có câu trả lời cho điều này không? Không hoàn toàn, nếu có, tôi đã là một tỷ phú. Tôi có đang nói rằng việc sử dụng xu hướng/các mức/vwaps làm điểm không hợp lệ là giao dịch tồi tệ không? Không, ít nhất nó cho bạn một nơi xác định để cắt giảm và trong trường hợp nó giả mạo xuống dưới, bạn luôn có thể tham gia lại khi sự giả mạo đó kết thúc. Tôi đoán điều rút ra ở đây là cũng nên xem xét dòng chảy/động lượng thay vì chỉ những giá trị tuyệt đối như mức giá hoặc xu hướng. Tôi vẫn nghĩ rằng tất cả điều này sẽ dẫn đến sự đi lên đáng kể nhưng sẽ tốt hơn/an toàn hơn cho tôi nếu nói điều đó *sau* khi cơn lũ bán ra không còn tiếp diễn nữa, haha. Quan trọng là phải xem xét cách một mức giá được tiếp cận, không chỉ là mức giá đó.

Hy vọng tất cả những điều lảm nhảm đó đã khiến một số bạn phải suy nghĩ, dù đồng ý hay không đồng ý. Chúc sức khỏe.