PayPal tìm kiếm giấy phép ngân hàng tại Mỹ để mở rộng dịch vụ cho vay

Nguồn: Coindoo Tiêu đề gốc: PayPal Tìm Kiếm Giấy Phép Ngân Hàng Mỹ để Mở Rộng Dịch Vụ Cho Vay Liên kết gốc:

16 tháng 12, 2025

Trong nhiều năm, PayPal đã hoạt động như một tập đoàn tài chính lớn mà không thực sự là một ngân hàng tại Hoa Kỳ. Nó chuyển tiền, mở rộng tín dụng và tài trợ cho các doanh nghiệp nhỏ - nhưng luôn thông qua các lớp đối tác tài chính kiểm soát bảng cân đối kế toán cuối cùng.

Đằng sau bước đi chiến lược mới nhất của PayPal là một vấn đề đơn giản mà nhiều công ty fintech chia sẻ: phụ thuộc. Dựa vào các ngân hàng bên thứ ba để tài trợ cho các khoản vay và giữ tiền gửi làm tăng chi phí, ma sát và hạn chế — đặc biệt là trong thời điểm tiếp cận vốn vẫn còn không đồng đều đối với các doanh nghiệp nhỏ.

Những điểm chính cần lưu ý

• PayPal đang tìm cách kiểm soát bảng cân đối của riêng mình bằng cách nộp đơn thành lập ngân hàng được cấp phép tại Hoa Kỳ.
• Bước đi này nhằm mở rộng cho vay doanh nghiệp nhỏ và giảm phụ thuộc vào các ngân hàng đối tác.
• Phê duyệt sẽ cho phép PayPal cung cấp các khoản tiền gửi được bảo hiểm và mở rộng dịch vụ tài chính tiêu dùng của mình.

Thay vì mở rộng các sản phẩm, PayPal hiện đang nhắm vào hạ tầng. Công ty đã chính thức yêu cầu các cơ quan quản lý Hoa Kỳ cho phép thành lập một thực thể ngân hàng của riêng mình, được cấu trúc dưới dạng một công ty cho vay công nghiệp tại Utah. Nếu được phê duyệt, đơn vị này sẽ hoạt động như PayPal Bank.

Bước này sẽ cho phép PayPal tài trợ các khoản vay trực tiếp, chấp nhận tiền gửi được bảo hiểm và hoạt động với nhiều quyền kiểm soát hơn về cách dòng chảy vốn qua hệ sinh thái của mình. Nó cũng sẽ giảm phụ thuộc vào các tổ chức tài chính bên ngoài hiện đang nằm giữa PayPal và khách hàng của mình.

Trên thực tế, PayPal đang tìm cách nội bộ hóa phần đắt nhất của doanh nghiệp mình.

Tại sao điều này lại quan trọng đối với các doanh nghiệp nhỏ

Lãnh đạo của PayPal đã định hình bước đi này dựa trên một điểm đau lặp đi lặp lại: tiếp cận vốn tăng trưởng. Các doanh nghiệp nhỏ thường phải đối mặt với chi phí vay cao hơn và hạn chế về khả năng tín dụng, ngay cả khi dữ liệu giao dịch cho thấy họ vẫn khỏe mạnh.

Bằng cách kiểm soát một thực thể ngân hàng, PayPal có thể hợp lý hóa cách các khoản vay được tài trợ và định giá, sử dụng dữ liệu và tiền gửi của chính mình thay vì bảng cân đối kế toán bên ngoài. Điều này có thể chuyển thành các quyết định tín dụng nhanh hơn và khả năng cho vay rộng hơn.

Công ty đã xây dựng các hoạt động cho vay doanh nghiệp nhỏ quy mô lớn. Sở hữu ngân hàng sẽ thay đổi cách các hoạt động đó được tài trợ.

Không phải là bước đi đầu tiên của PayPal vào lĩnh vực ngân hàng

Trên toàn cầu, PayPal không còn xa lạ với giấy phép ngân hàng. Công ty đã hoạt động theo khuôn khổ ngân hàng châu Âu tại Luxembourg. Điều làm cho bước đi tại Mỹ trở nên quan trọng là quy mô: tiếp cận các khoản tiền gửi được bảo hiểm của FDIC trong thị trường thanh toán tiêu dùng lớn nhất thế giới.

Sự chấp thuận như vậy cũng sẽ mở ra cánh cửa cho các sản phẩm tiết kiệm có lãi, cho phép PayPal cạnh tranh trực tiếp hơn với các ngân hàng tiêu dùng truyền thống — mà không trở thành một ngân hàng theo nghĩa truyền thống.

Một cửa sổ quy định mở ra

Thời điểm của PayPal không phải là ngẫu nhiên. Các cơ quan quản lý Hoa Kỳ đã thể hiện sự sẵn sàng mới để xem xét các giấy phép ngân hàng cho các công ty phi truyền thống, đảo ngược nhiều năm hoài nghi.

Các công ty tài sản kỹ thuật số, các nhà cho vay fintech, các bộ phận tài chính của nhà sản xuất ô tô và các công ty công nghệ toàn cầu đều đang thử nghiệm cùng một cánh cửa. Một số đang theo đuổi giấy phép ngân hàng ủy thác quốc gia; những người khác, như PayPal, chọn các công ty cho vay công nghiệp theo cấp phép của bang.

Điểm chung là rõ ràng về quy định. Sở hữu một giấy phép mang lại sự dự đoán mà các mối quan hệ đối tác không thể có được.

Một con đường khác biệt so với ngân hàng crypto

Khác với các công ty crypto tìm kiếm quyền giữ tài sản và dịch vụ tài sản, tham vọng của PayPal mang tính truyền thống hơn: tiền gửi, cho vay và tài chính tiêu dùng. Nhưng logic chiến lược cũng tương tự — đưa các hệ thống tài chính quan trọng vào nội bộ.

Nếu được phê duyệt, lãnh đạo của ngân hàng mới sẽ do một giám đốc tài chính dày dạn kinh nghiệm đảm nhiệm, báo hiệu rằng PayPal xem nỗ lực này như một sự chuyển đổi cấu trúc dài hạn thay vì một phần bổ sung thử nghiệm.

Điều này báo hiệu điều gì

PayPal không cố gắng trở thành ngân hàng về danh nghĩa. Nó đang cố gắng ngừng thuê ngân hàng.

Đơn xin này phản ánh một nhận thức rộng hơn trong giới fintech: kiểm soát vốn quan trọng như kiểm soát trải nghiệm người dùng. Nếu các cơ quan quản lý phê duyệt bước đi này, PayPal sẽ có bước tiến quyết định trong việc định hình lại chính mình từ một trung gian thanh toán thành một tổ chức tài chính tích hợp theo chiều dọc.