Thị trường châu Âu tăng điểm giữa bối cảnh kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm; Dữ liệu kinh tế cho thấy bức tranh hỗn hợp

Sự lạc quan xung quanh khả năng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12 đã thúc đẩy các cổ phiếu châu Âu tăng cao vào thứ Ba, trong khi các nhà đầu tư đồng thời theo dõi các diễn biến liên quan đến đàm phán hòa bình Ukraine trong khi xử lý các số liệu kinh tế mới của Mỹ.

Chỉ số Stoxx 600 toàn châu Âu tăng 0.91%, phản ánh tâm lý lạc quan rộng rãi đang bao trùm các sàn giao dịch châu Âu. Các chỉ số khu vực chính cũng tham gia vào đà tăng này: FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 0.78%, DAX của Đức tăng 0.97%, CAC 40 của Pháp tăng 0.83%, và SMI của Thụy Sĩ tăng 0.93%. Phần lớn các thị trường châu Âu đã chuyển sang vùng tích cực, bao gồm Bỉ, Cộng hòa Séc, Đan Mạch, Phần Lan, Hy Lạp, Ireland, Hà Lan, Ba Lan, Nga, Tây Ban Nha và Thụy Điển. Iceland và Na Uy ghi nhận mức tăng nhẹ, trong khi Bồ Đào Nha giữ ổn định và Thổ Nhĩ Kỳ giảm điểm.

Doanh thu doanh nghiệp thúc đẩy hiệu suất cổ phiếu riêng lẻ

Trong lĩnh vực cổ phiếu của Vương quốc Anh, nhà chuyên về cải tạo nhà ở Kingfisher nổi bật khi tăng hơn 6% sau khi điều chỉnh hướng dẫn lợi nhuận tăng lên. Nhà bán lẻ này báo cáo doanh thu quý ba là GBP 3.252 tỷ, tăng 1% so với cùng kỳ năm trước, với doanh số bán hàng giống như năm trước tăng 0.9%. Ban quản lý dự báo lợi nhuận trước thuế điều chỉnh cả năm nằm trong khoảng GBP 540 triệu đến GBP 570 triệu, cao hơn phạm vi dự báo trước đó là GBP 480 triệu đến GBP 540 triệu. Các công ty viễn thông và truyền thông Airtel Africa tăng 6.5%, trong khi một loạt các tên tuổi blue-chip như Burberry Group, Barratt Redrow, Lloyds Banking Group, Natwest Group, Coca-Cola HBC, Mondi, Antofagasta, Howden Joinery Group, British American Tobacco, St. James’s Place, Informa, Vodafone Group, Barclays và Games Workshop đều ghi nhận mức tăng từ 2% đến 5%.

Ngược lại, công ty môi giới bảo hiểm Beazley trải qua đợt bán tháo mạnh, giảm hơn 9% sau khi cảnh báo các nhà đầu tư về sự chậm lại trong mở rộng. Nhóm này sau đó đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng phí bảo hiểm hàng năm xuống mức bằng phẳng đến thấp hơn một chữ số so với dự báo trước đó là thấp đến trung bình một chữ số. Hãng hàng không giá rẻ Easyjet giảm 1.52% mặc dù đã báo cáo lợi nhuận hoạt động cả năm vượt dự báo của các nhà phân tích. Thêm vào đó, Intertek Group giảm 5.71%, trong khi Pearson, BAE Systems, Compass Group, Auto Trader Group và BP đều ghi nhận giảm đáng kể từ 2% đến 5%.

Thị trường Đức thể hiện sự bền bỉ

DAX của Đức phản ánh sức mạnh ở nhiều lĩnh vực. Tập đoàn công nghiệp Heidelberg Materials tăng hơn 6%, trong khi các tên tuổi ô tô và công nghiệp như Continental, Daimler Truck Holding, Commerzbank và Infineon đều tăng từ 2% đến 3.4%. Các công ty công nghệ và đa ngành như Siemens, Qiagen, Volkswagen, Munich RE, Porsche Automobil Holdings, Deutsche Telekom, Zalando, Deutsche Bank, Allianz, Hannover Rueck và Rheinmetall đều đóng cửa cao hơn đáng kể. Scout24, RWE và SAP ghi nhận mức giảm nhẹ từ 1.2% đến 2%, trong khi Vonovia và Siemens Energy chỉ giảm nhẹ.

Cổ phiếu Pháp mở rộng đà tăng

Chỉ số CAC 40 của Pháp hưởng lợi từ sức mạnh chung của các doanh nghiệp. Nhà sản xuất vật liệu xây dựng Saint Gobain và nhà sản xuất thép ArcelorMittal đều tăng từ 2% đến 4.1%, cùng với các nhà sản xuất ô tô Stellantis và các tập đoàn ngân hàng Societe Generale và BNP Paribas. Nhà sản xuất lốp Michelin tăng gần 2%, trong khi các công ty khách sạn, hạ tầng và xa xỉ như Accor, Vinci, EssilorLuxottica cùng các dịch vụ tài chính và công nghiệp như Credit Agricole, Safran, Veolia Environment, Renault và Publicis Group cũng kết thúc phiên với mức tăng đáng kể.

Bức tranh kinh tế cho thấy những khó khăn

Thống kê đã được điều chỉnh từ Destatis tiết lộ rằng nền kinh tế Đức đã trì trệ trong quý ba khi đầu tư tăng trưởng không đủ để bù đắp cho hiệu suất xuất khẩu suy giảm. Tổng sản phẩm quốc nội của quốc gia này không thay đổi theo quý, sau khi giảm 0.2% trong quý trước. Về mặt chi tiêu, hình thành vốn cố định ròng tăng 0.3%, đảo ngược mức giảm của quý trước. Đầu tư trang thiết bị, bao gồm máy móc, dụng cụ và phương tiện vận chuyển, tăng 1.1% theo quý, mặc dù đầu tư xây dựng giảm 0.5%. Động thái tiêu dùng vẫn còn yếu, với chi tiêu cá nhân giảm 0.3% — lần giảm đầu tiên kể từ Quý 4 năm 2023 — khi các hộ gia đình cắt giảm chi tiêu cho dịch vụ ăn uống và khách sạn. Chi tiêu của chính phủ tăng 0.8% so với quý trước. Thương mại quốc tế vẫn là gánh nặng, với xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ giảm 0.7% trong khi nhập khẩu giữ ổn định.

Ở phía bên kia sông Rhine, tâm lý tiêu dùng của Pháp giảm sút vào tháng 11 sau khi đã cải thiện vào tháng 10. Dữ liệu khảo sát của INSEE cho thấy chỉ số niềm tin tiêu dùng giảm xuống còn 89 trong tháng 11 từ 90 trong tháng 10, vẫn thấp hơn mức trung bình dài hạn là 100. Các đánh giá về tình hình tài chính cá nhân — cả quá khứ và dự báo tương lai — vẫn khá ổn định, mặc dù các cân bằng ý kiến về các chỉ số này đều giảm một điểm xuống còn -21 và -12 tương ứng.