Cách hiểu lạm phát và những tác động của nó đến sức mua của bạn

Giới thiệu: Tại sao tiền của bạn lại có giá trị thấp hơn trước

Bạn tự hỏi tại sao chi phí sinh hoạt luôn tăng liên tục? Tại sao những sản phẩm mà trước đây có giá vài euro giờ đây lại có vẻ đắt hơn nhiều? Câu trả lời được gọi là lạm phát.

Lạm phát đại diện cho sự giảm dần sức mua của một loại tiền tệ. Nói một cách đơn giản, đó là sự tăng giá bền vững và rộng rãi của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế. Sự gia tăng này không phải là tạm thời - nó diễn ra lâu dài. Hầu hết các quốc gia đo lường tỷ lệ lạm phát hàng năm của họ, được biểu thị bằng phần trăm.

Mặc dù một số tác động có thể có vẻ tích cực trong ngắn hạn, nhưng lạm phát không kiểm soát tạo ra sự bất ổn và erode sự giàu có của công dân. Do đó, điều quan trọng là các chính phủ phải thiết lập các chính sách nhằm duy trì lạm phát ở mức có kiểm soát.

Ba cơ chế lớn đằng sau lạm phát

Nhu cầu vượt qua cung

Loại lạm phát đầu tiên – lạm phát do cầu – xảy ra khi người tiêu dùng mua nhiều hàng hóa và dịch vụ hơn mức có sẵn. Hãy tưởng tượng một thợ làm bánh có khả năng sản xuất 1.000 ổ bánh mỗi tuần. Nếu đột nhiên, điều kiện kinh tế cải thiện và người tiêu dùng có nhiều tiền để chi tiêu hơn, nhu cầu về bánh mì tăng vọt. Miễn là thợ làm bánh hoạt động hết công suất, ông không thể tăng sản lượng ngay lập tức. Đối mặt với sự thiếu hụt tương đối này, một số khách hàng sẵn sàng trả giá cao hơn để có được bánh mì. Thợ làm bánh sau đó điều chỉnh giá của mình lên cao.

Ở quy mô lớn hơn, khi động lực này mở rộng ra nhiều sản phẩm (sữa, dầu, dịch vụ đa dạng), ta chứng kiến một sự lạm phát lan rộng do nhu cầu.

Chi phí sản xuất đang tăng

L'lạm phát chi phí hoạt động khác nhau. Nó xảy ra khi chi phí sản xuất tăng – mà không có sự gia tăng nào trong nhu cầu của người tiêu dùng.

Quay lại với người thợ làm bánh của chúng ta, người đã thành công trong việc sản xuất 4.000 chiếc bánh mỗi tuần. Mọi thứ dường như đều ổn. Nhưng giờ đây, một vụ mùa lúa mì kém đã khiến nguyên liệu này trở nên đắt đỏ hơn rất nhiều. Để duy trì sản xuất, người thợ làm bánh phải chi tiêu nhiều hơn. Anh ta không còn lựa chọn nào khác ngoài việc tăng giá bán.

Các yếu tố khác có thể kích thích loại lạm phát này: một sự gia tăng mức lương tối thiểu của chính phủ, sự tăng thuế đối với hàng hóa, hoặc sự mất giá của đồng tiền địa phương khiến cho hàng nhập khẩu trở nên đắt đỏ hơn.

Lạm phát di truyền: khi quá khứ định hình hiện tại

Lạm phát tích hợp (đôi khi được gọi là lạm phát của cơn say ) phát sinh từ các chu kỳ lạm phát trước đó. Nó xuất hiện khi người lao động và các doanh nghiệp, đã trải qua lạm phát trong quá khứ, mong đợi sẽ trải qua nó một lần nữa trong tương lai.

Cụ thể, người lao động thương lượng về việc tăng lương để dự đoán lạm phát đã được dự kiến. Các công ty, thấy chi phí lao động của họ tăng, nâng giá sản phẩm của họ. Người lao động, thấy giá cả tăng, yêu cầu mức lương cao hơn nữa. Đó là vòng xoáy giá cả - lương: một chu trình tự củng cố khó có thể phá vỡ.

Cách các chính phủ và ngân hàng trung ương chống lại lạm phát

Tăng lãi suất: phương thuốc cổ điển

Hầu hết các ngân hàng trung ương ( như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ) kiểm soát lạm phát bằng cách tăng lãi suất. Một mức lãi suất cao hơn khiến việc vay mượn trở nên tốn kém và ít hấp dẫn hơn đối với người tiêu dùng và các doanh nghiệp.

Với tín dụng đắt đỏ, các cá nhân do dự hơn trong việc chi tiêu, điều này làm giảm cầu. Các doanh nghiệp cũng trở nên thận trọng trước khi đầu tư. Đồng thời, việc tiết kiệm trở nên hấp dẫn vì lãi suất được cung cấp cao hơn. Kết quả: một sự giảm cầu toàn cầu và, lý thuyết, một sự giảm phát.

Mặt trái: chính sách này có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế bằng cách làm nản lòng đầu tư và tiêu dùng.

Thay đổi chính sách ngân sách

Các chính phủ cũng có thể tác động đến ngân sách công. Bằng cách tăng thuế thu nhập, công dân có ít tiền hơn để chi tiêu. Nhu cầu giảm, và lạm phát sẽ giảm trong lý thuyết.

Tuy nhiên, phương pháp này về mặt chính trị là khá nhạy cảm - công chúng hiếm khi phản ứng tích cực với việc tăng thuế.

Nới lỏng định lượng: một công cụ hai lưỡi

Các ngân hàng trung ương có những công cụ khác, như nới lỏng định lượng (QE), mà qua đó họ mua các tài sản để bơm tiền mới vào nền kinh tế. Một cách nghịch lý, biện pháp này có xu hướng làm trầm trọng thêm lạm phát bằng cách tăng cung tiền. Do đó, nó không được sử dụng để chống lại lạm phát, mà chủ yếu để kích thích nền kinh tế trong thời kỳ suy thoái.

Ngược lại, resserrement quantitatif (QT) giảm cung tiền và có thể lý thuyết làm giảm lạm phát, nhưng bằng chứng thực nghiệm về hiệu quả của nó vẫn còn hạn chế.

Đo lường lạm phát: chỉ số giá tiêu dùng

Làm thế nào để biết lạm phát đã trở thành vấn đề? Cần phải đo lường nó. Công cụ phổ biến nhất là chỉ số giá tiêu dùng (IPC).

Chỉ số giá tiêu dùng (IPC) theo dõi giá của một loạt các sản phẩm tiêu dùng được mua bởi các hộ gia đình thông thường - thực phẩm, nhà ở, giao thông, v.v. Nó sử dụng một trung bình có trọng số để đánh giá “giỏ hàng hóa và dịch vụ” này. Đo lường này được thực hiện thường xuyên, cho phép so sánh theo thời gian.

Giả sử chẳng hạn: nếu chỉ số giá tiêu dùng (IPC) là 100 trong năm cơ sở và đạt 110 hai năm sau, điều này có nghĩa là giá đã tăng 10% trong hai năm. Các tổ chức như Cục Thống kê Lao động thu thập những dữ liệu này từ các cửa hàng trên toàn quốc để đảm bảo tính chính xác.

Lạm phát vừa phải không nhất thiết phải là thảm họa - đó là một hiện tượng tự nhiên trong các hệ thống tiền tệ fiat hiện đại.

Những điểm tích cực của lạm phát được kiểm soát

Khuyến khích chi tiêu và đầu tư

Lạm phát nhẹ khuyến khích cá nhân và doanh nghiệp chi tiêu thay vì tiết kiệm. Tại sao? Bởi vì tiền tiết kiệm mất giá trị. Thông minh hơn là mua ngay bây giờ thay vì chờ đợi, vì cùng một số tiền sẽ có sức mua giảm trong tương lai. Động lực này kích thích nền kinh tế.

Tăng trưởng biên lợi nhuận

Các doanh nghiệp có thể biện minh cho việc tăng giá để bảo vệ mình khỏi lạm phát. Nếu tình hình cho phép, họ thậm chí có thể tăng giá nhiều hơn mức cần thiết, từ đó cải thiện biên lợi nhuận của mình.

Tốt hơn là giảm phát

Giảm phát - điều ngược lại với lạm phát - chứng kiến giá cả giảm dần. Người tiêu dùng, khi thấy giá cả giảm, trì hoãn việc mua sắm của họ với hy vọng sẽ có những món hời tốt hơn sau này. Sự thận trọng này làm cạn kiệt nhu cầu, kìm hãm tăng trưởng kinh tế và thường khiến tỷ lệ thất nghiệp tăng lên. Lịch sử cho thấy, các giai đoạn giảm phát thường gắn liền với những cuộc khủng hoảng kinh tế nghiêm trọng.

Những rủi ro của lạm phát không được kiểm soát tốt

Siêu lạm phát: khi mọi thứ trở nên hỗn loạn

Lạm phát không được kiểm soát có thể trở thành siêu lạm phát – một tình huống mà giá cả tăng hơn 50% mỗi tháng. Việc mua một sản phẩm thiết yếu có giá 10 euro với giá 15 euro chỉ sau vài tuần là điều đáng lo ngại. Nhưng trong siêu lạm phát, những sự gia tăng này trở nên theo cấp số nhân, khiến đồng tiền gần như trở nên vô giá trị. Sự giàu có của các cá nhân bốc hơi, tiết kiệm trở nên vô nghĩa.

Sự không chắc chắn kinh tế gia tăng

Khi lạm phát đạt đến mức cao và khó lường, sự không chắc chắn xuất hiện. Các doanh nghiệp và hộ gia đình không biết liệu các khoản đầu tư của họ có sinh lời hay không, liệu mức lương của họ có đủ để đáp ứng nhu cầu hay không. Sự không chắc chắn này thúc đẩy tiết kiệm quá mức và ngăn cản đầu tư, làm chậm lại tăng trưởng kinh tế.

Cuộc tranh luận về can thiệp của chính phủ

Một số người chỉ trích những nỗ lực của chính phủ trong việc “tạo ra tiền” để kiểm soát lạm phát, lập luận rằng điều này vi phạm các nguyên tắc của thị trường tự do và các nền kinh tế tự nhiên. Những người này ủng hộ một cách tiếp cận ít can thiệp hơn.

Kết luận: Một lạm phát vừa phải và được quản lý

Lạm phát vẫn là một hiện tượng không thể tránh khỏi trong các nền kinh tế hiện đại. Vấn đề không phải là tiêu diệt nó, mà là kiểm soát nó. Khi được quản lý tốt, một mức lạm phát nhẹ sẽ kích thích chi tiêu, đầu tư và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Các chính sách ngân sách và tiền tệ linh hoạt cho phép các chính phủ điều chỉnh chiến lược của họ và kiềm chế sự gia tăng giá cả. Tuy nhiên, những can thiệp này đòi hỏi sự thận trọng lớn - nếu điều chỉnh sai, chúng có thể gây ra nhiều thiệt hại hơn cho nền kinh tế thay vì chữa trị.