Cuộc gọi lúc ba giờ sáng hôm đó, tôi sẽ không bao giờ quên.

Đầu dây bên kia là một người quen, giọng nói run rẩy. Anh ấy nói rằng tài khoản đã từ hơn ba trăm ngàn giảm xuống còn một ngàn, chân anh ấy mềm nhũn, không biết phải giải thích với gia đình như thế nào. Tôi có thể nghe thấy sự tuyệt vọng đó—không chỉ là vấn đề tiền bạc, mà hơn cả là cả con người đã sụp đổ.

Anh chàng này trước đây rất năng động trong nhóm, hôm nay theo xu hướng nóng sốt, ngày mai thì kêu "xe đạp biến thành xe máy" khoe lợi nhuận, nếu giảm thì chỉ nói một câu "nắm giữ lâu dài" như không có chuyện gì xảy ra. Lúc đó tôi đã biết, kiểu nhịp điệu này sớm muộn gì cũng gặp vấn đề.

**90% của tổn thất đến từ hai lỗ hổng**

Tôi đã bảo anh ta xuất tất cả các ghi chép giao dịch ra, từng cái một để xem lại. Kết quả vừa nhìn, quy luật thua lỗ thật sự khiến người ta tuyệt vọng - 90% đều mắc kẹt ở hai chỗ: thứ nhất là thấy trong cộng đồng kêu "sắp bay rồi" thì nóng vội mở lệnh, thứ hai là giá phá vỡ mức dừng lỗ mà không nỡ cắt lỗ, lúc nào cũng nghĩ "chờ thêm chút nữa sẽ hồi phục", cuối cùng cứ chịu đựng đến khi cháy tài khoản.

Ông ấy đã nói một câu khiến tôi ấn tượng sâu sắc: "Lúc đó tôi chỉ muốn nhanh chóng lấy lại vốn, càng gấp gáp càng rối ren."

Đây không phải là vấn đề của riêng anh ấy. Hầu hết các nhà giao dịch đều như vậy - kiếm được thì lo sợ lợi nhuận sẽ chạy mất, vừa tăng một chút là vội vàng chốt lời; thua lỗ thì lại hy vọng vào sự đảo chiều, một khi đã bị kẹt lại thì lại cứng đầu không chịu buông. Toàn bộ con người bị nến K kéo đi, coi giao dịch như một canh bạc 50:50. Kinh tế học hành vi gọi hiện tượng này là "hiệu ứng xử lý": con người luôn quá nhanh bán ra các vị thế có lãi, nhưng lại kiên quyết giữ chặt các vị thế thua lỗ.

**Ba nguyên tắc giao dịch cốt lõi**

Tôi đã liệt kê cho anh ấy một vài quy tắc cứng. Quan trọng nhất là ba quy tắc này...（Nội dung chưa đầy đủ, theo sự phê duyệt）