Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu xây dựng: Đánh giá các doanh nghiệp hàng đầu tại Đài Loan và Mỹ cùng chiến lược chọn cổ phiếu

Một, Định nghĩa và Phân loại cổ phiếu ngành xây dựng

Cổ phiếu ngành xây dựng bao gồm các doanh nghiệp niêm yết hoạt động trong lĩnh vực xây dựng công trình, phát triển bất động sản và hạ tầng cơ sở. Loại cổ phiếu này thường được chia thành hai phe chính.

Doanh nghiệp hợp đồng xây dựng tập trung vào thực hiện thi công, chịu trách nhiệm biến bản thiết kế thành các công trình thực tế, phạm vi kinh doanh tương đối chuyên sâu. Trong thị trường Đài Loan, các công ty như Chun Jung (2597.TW), Da Hsin (2535.TW), Genki (2546.TW) thuộc nhóm này.

Doanh nghiệp phát triển tổng hợp liên quan đến phát triển đất đai, thiết kế, thi công, bán hàng và các chuỗi ngành nghề hoàn chỉnh, phạm vi hoạt động rộng hơn. Các công ty tiêu biểu gồm Hua Guo (2548.TW), Zongtai (3056.TW), Huangxiang (2545.TW), Yaxin (5213.TW).

Hai, Phân tích các mục tiêu chính của cổ phiếu ngành xây dựng tại thị trường Đài Loan

Hiện tại, các cổ phiếu ngành xây dựng tại Đài Loan nhận được sự chú ý từ thị trường do lợi tức cổ tức cao. Theo dữ liệu mới nhất, Dali (6177) dẫn đầu với dự kiến lợi tức 5.99%, EPS đạt 5.08 TWD; Yongxin Jian (5508) lợi tức 5.48%, EPS 12.55 TWD; Hua Guo (2548) lợi tức 5.36%, EPS 12.95 TWD.

Đường đi phát triển của tập đoàn Hua Guo

Hua Guo tập trung vào các dự án tòa nhà thương mại, phát triển nhà ở và nội thất. Từ đầu năm 2024, nhờ thị trường bất động sản ấm lên và chính sách mua nhà của chính phủ, giá cổ phiếu Hua Guo bắt đầu đảo chiều. Trong vài tháng ngắn, giá cổ phiếu từ 82 TWD tăng lên trên 170 TWD, tăng hơn gấp đôi. Công ty duy trì thái độ thận trọng lạc quan về phát triển trong 1-2 năm tới, hoạt động sôi động của thị trường nhà đất tạo nền tảng cho doanh thu của họ.

Chu kỳ hoạt động của Long Hong Construction

Năm nay, tiến độ hoàn thành bàn giao nhà của Long Hong dự kiến đạt đỉnh, dự kiến hoàn thành và ghi nhận doanh thu từ 7 dự án mới. Mục tiêu doanh thu cả năm đặt ra ở mức trăm tỷ TWD. Năm 2023, doanh thu đạt 98.45 tỷ TWD, EPS 6.32 TWD, cổ tức tiền mặt 5.5 TWD, tỷ lệ chi trả 87%. Các dự án đang triển khai có tổng giá trị vượt quá 1500 tỷ TWD, cung cấp nền tảng ổn định cho các năm tiếp theo. Từ đầu năm, giá cổ phiếu đã tăng hơn 70%.

Kế hoạch mở rộng của Xing Fu Fa

Là nhà phát triển bất động sản nổi tiếng trong nước, Xing Fu Fa tích cực mua đất và triển khai dự án tại bảy khu vực trọng điểm của Đài Loan, hoạt động bao gồm cả lĩnh vực ẩm thực, trung tâm thương mại, khách sạn. Công ty dự đoán trong 4-5 năm tới, số lượng dự án hoàn thành đạt 4485 tỷ TWD, doanh thu dự kiến tăng theo từng năm. Hiệu suất cổ phiếu mạnh mẽ, trong 3 tháng gần đây tăng hơn 50%, lập đỉnh lịch sử.

Ba, Cơ hội đầu tư cổ phiếu ngành xây dựng tại thị trường Mỹ

Chính phủ Mỹ cam kết đầu tư 1 nghìn tỷ USD vào kế hoạch hạ tầng, tạo ra nhiều cơ hội đầu tư đa tầng cho chuỗi ngành xây dựng. So với biến động của thị trường Đài Loan, các công ty xây dựng Mỹ thường nổi bật với cổ tức ổn định và tăng trưởng chậm, ít khả năng tăng vọt trong ngắn hạn, nhưng hướng tới mang lại lợi nhuận tiền mặt ổn định cho cổ đông.

Đánh giá các mục tiêu chính

Caterpillar (NYSE: CAT), nhà sản xuất thiết bị xây dựng và khai thác mỏ lớn nhất thế giới, hưởng lợi từ nhu cầu hạ tầng tăng đột biến. Doanh thu năm 2023 đạt 67.1 tỷ USD, tăng 13% so với cùng kỳ; tỷ suất lợi nhuận hoạt động 19.3%, tăng 600 điểm phần trăm so với năm trước; EPS 20.12 USD, tăng 37% so với cùng kỳ. Công ty còn tạo ra doanh thu đáng kể từ bán phụ tùng và dịch vụ tài chính.

Nucor (NYSE: NUE), nhà sản xuất thép chính của Mỹ, sử dụng công nghệ thu hồi phế liệu để giảm chi phí sản xuất. Năm 2023, lợi nhuận ròng đạt 4.525 tỷ USD, doanh thu 34.714 tỷ USD, EPS 18.12 USD. Công ty vẫn duy trì lợi nhuận khi nhu cầu giảm sút.

United Rentals (NYSE: URI), nhà cung cấp dịch vụ cho thuê thiết bị lớn nhất Bắc Mỹ, có hơn 1000 chi nhánh. Năm 2023, lợi nhuận ròng đạt 2.1 tỷ USD, tăng 51.9% so với cùng kỳ; doanh thu 11.64 tỷ USD, tăng 19.8%. Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm trong 10 năm đạt 14%.

Bốn, Ưu thế cốt lõi của đầu tư cổ phiếu ngành xây dựng

Cổ phiếu ngành xây dựng liên quan chặt chẽ đến tình hình kinh tế và hoạt động xây dựng. So với các lĩnh vực khác, cổ phiếu ngành xây dựng thể hiện ba điểm hấp dẫn:

Phân bổ cổ tức cao: Phần lớn doanh nghiệp xây dựng có dòng tiền ổn định, lợi tức cổ tức trong khoảng 3% đến 6%, phù hợp cho nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập ổn định.

Khả năng chống lạm phát: Trong môi trường lạm phát, giá nhà và thuê nhà thường tăng, thúc đẩy cổ phiếu ngành xây dựng tăng mạnh, có tính năng bảo vệ tài sản nhất định.

Động lực kinh tế: Sự phục hồi của thị trường bất động sản trực tiếp nâng cao doanh thu và lợi nhuận dự kiến của các công ty xây dựng, thúc đẩy giá cổ phiếu tăng vọt.

Năm, Các yếu tố thúc đẩy cổ phiếu ngành xây dựng tại Đài Loan và Mỹ năm 2024

Về phía Đài Loan, trong quý 1 năm 2024, lượng giao dịch nhà ở tăng 28.3% so với cùng kỳ, mức giá nhà vẫn duy trì cao. Chính sách mua nhà “Tân Thanh An” của chính phủ tiếp tục kích thích nhu cầu thị trường. So với giai đoạn trì trệ cuối năm 2022, tỷ số P/E của cổ phiếu xây dựng đã ở mức thấp lịch sử, nhiều công ty công bố báo cáo tài chính ấn tượng, lượng nhà bán trước và bàn giao tăng, niềm tin nhà đầu tư phục hồi.

Về phía Mỹ, kế hoạch đầu tư hạ tầng tiếp tục thúc đẩy, cung cấp nhu cầu dài hạn cho các doanh nghiệp sản xuất vật liệu xây dựng, thiết bị và cho thuê.

Sáu, Những rủi ro cần biết khi đầu tư cổ phiếu ngành xây dựng

Dù triển vọng ngành xây dựng rất tích cực, nhà đầu tư cần nhận thức các rủi ro sau:

Thay đổi chính sách thị trường nhà đất: Chính phủ hạn chế mua, hạn chế vay hoặc điều chỉnh chính sách đất đai có thể thay đổi cung cầu, ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu ngành xây dựng.

Áp lực tăng chi phí: Giá vật liệu xây dựng, chi phí lao động liên tục tăng, làm giảm biên lợi nhuận của các dự án công cộng.

Rủi ro vận hành doanh nghiệp: Trì hoãn dự án, vượt chi phí, khó khăn trong luân chuyển vốn có thể gây giảm sút hiệu quả kinh doanh.

Rủi ro đòn bẩy tài chính: Mức nợ cao và khả năng trả nợ yếu có thể gây ra rủi ro tiềm ẩn.

Áp lực điều chỉnh ngắn hạn: Một số cổ phiếu ngành xây dựng đã tăng hơn 50% trong năm, có nguy cơ điều chỉnh kỹ thuật.

Nhà đầu tư nên phân bổ đa dạng, theo dõi rủi ro linh hoạt và nhìn nhận hợp lý các cơ hội trung dài hạn của cổ phiếu ngành xây dựng.